Dato che l'incertezza politica in Italia ha trascinato i mercati globali al ribasso, un veterinario di Wall Street ha avvertito che il rischio maggiore per le azioni statunitensi è il potenziale di una crisi nell'Unione europea (UE) per rafforzare il dollaro e alimentare i guadagni delle società con forti attività internazionali. (Per ulteriori informazioni, consultare anche: Una "grande tempesta" di credito minaccia gli investitori in azioni. )
Dollaro forte per tagliare i ricavi
Lo stratega di B. Riley Mark Grant è apparso in un'intervista con la CNBC mercoledì, un giorno dopo che il caos in Italia ha scosso il mercato e ha portato l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) a 400 punti in chiusura. Vede due situazioni che potrebbero costringere la terza più grande economia dell'UE, che rappresenta circa il 15% del PIL totale del gruppo, fuori dall'Unione. In primo luogo, l'Italia potrebbe votare per abbandonare del tutto il blocco, oppure potrebbe rifiutarsi di attenersi alle misure di austerità e di essere costretta a ritirarsi.
Un'interruzione nell'UE potrebbe spingere il dollaro ancora più in alto, "a $ 1, 14, forse $ 1, 12 contro l'euro", ha dichiarato Grant. Il dollaro ha toccato un massimo di circa $ 1, 25 contro l'euro a metà febbraio, scendendo a circa $ 1, 15 per euro martedì, il suo livello più basso da luglio 2017.
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"Ciò potrebbe avere un impatto notevole sui mercati azionari degli Stati Uniti in termini di utili delle nostre società internazionali", ha affermato l'analista di B. Riley. Con l'aumentare della forza del dollaro, i beni venduti dalle multinazionali statunitensi all'estero diventano più costosi per i consumatori stranieri rispetto a quelli venduti dai loro rivali all'estero. A rischio particolare sono le società tecnologiche, che generano più della metà delle loro entrate al di fuori degli Stati Uniti, e i gruppi di consumatori di base, come osservato dal Financial Times. Apple Inc. (AAPL), Nike Inc. (NKE), Starbucks Corp. (SBUX), Kellogg Co. (K) e JPMorgan Chase & Co. (JPM) sono tra le società che potrebbero vedere i loro titoli cadere a rischio geopolitico. Le grandi società nazionali come i fornitori di servizi di telecomunicazione, i servizi pubblici e le società immobiliari sono considerate scommesse più sicure in questo ambiente.
La partenza dell'Italia potrebbe far fallire l'UE
"Uno dei veri pericoli qui, se per qualsiasi motivo che l'Italia lascia e ribattezzasse la sua valuta, la BCE subirebbe un colpo tremendo che potrebbe letteralmente farli fallire a meno che gli altri paesi non accumulino più denaro", ha aggiunto Grant, che ha lavorato a Wall Street per quattro decenni.
Le incertezze sul futuro della zona euro, spinte dai timori di un crescente sentimento anti-UE, disordini politici in Italia e imminenti elezioni in Spagna, hanno portato molti, tra cui l'investitore miliardario George Soros, a mettere in guardia contro un imminente crollo del mercato globale e un "esistenziale crisi "di fronte all'UE. Le banche di Wall Street sono state tra le più colpite questa settimana, trascinando martedì le azioni di Morgan Stanley (MS) in calo del 5, 7%, il loro più grande calo in quasi due anni. In risposta, l'amministratore delegato (CEO) di Morgan Stanley, James Gorman, ha definito le preoccupazioni esagerate e i commenti di Soros "ridicoli", citando "una crescita globale sincronizzata" e dubitando che la propensione a breve termine farà di tutto per cambiare la strategia della Federal Reserve Bank mentre continua per provare a normalizzare le tariffe.
I commenti di Grant arrivano quando il toro di mercato Joseph Zidle del Blackstone Group avverte che il mercato azionario statunitense inizierà a diventare brutto entro i prossimi 12 mesi poiché l'aumento dell'inflazione minaccia di strappare profitti aziendali e allungare i consumatori. "Non è forte, ma ha una base ampia. Lo stiamo vedendo in cose come i prezzi più alti del petrolio e i prezzi più alti del gas in cui il petrolio è aumentato del 50% anno su anno. Il gas è aumentato del 20% anno su anno. Stiamo vedendo tutto durante i salari ", ha dichiarato in un'intervista alla CNBC. Detto questo, vede le azioni vincere un "tiro alla fune" contro i macro venti contrari come le tensioni e i fondamentali della Corea del Nord entro la fine dell'estate. (Per di più, vedi anche: Morgan Stanley vede la caduta più ripida in due anni. )
