Con l'arrivo delle 16:20 del 20 aprile, gli investitori propensi alla cannabis discuteranno sicuramente delle loro varietà preferite e delle loro azioni preferite. Per i non iniziati, 420 è un termine gergale ampiamente utilizzato per l'uso di prodotti a base di cannabis e, sebbene possa essere un buon momento per accendersi, ora potrebbe non essere il momento migliore per acquistare scorte di marijuana.
La maggior parte delle principali azioni quotate negli Stati Uniti in questo spazio sono canadesi, poiché l'anno scorso il Canada ha completamente legalizzato l'uso di marijuana ricreativa in tutto il paese. Anche se molti stati degli Stati Uniti hanno anche legalizzato l'uso ricreativo, rimane illegale secondo la legge federale degli Stati Uniti.
I quattro titoli chiave evidenziati qui sono praticamente nomi familiari, almeno tra gli investitori di cannabis, anche se non tutti hanno fatto bene negli ultimi mesi. In particolare, Tilray (TLRY) ha fatto esplodere piuttosto miseramente dopo il massiccio aumento post-IPO dell'anno scorso. Altri, come Canopy Growth (CGC) e Cronos Group (CRON), sono stati generalmente sostenuti dai principali marchi di supporto (rispettivamente Constellation Brands e Altria Group).
Nel complesso, il futuro a più lungo termine del settore sembra in realtà positivo poiché gli inevitabili consolidamenti e acquisizioni scuotono i giocatori più deboli e aiutano a costruire società di cannabis molto più grandi e più forti. Tuttavia, ciò non significa che ora sia necessariamente un buon momento per acquistare tali titoli. Nel complesso, sia i fondamentali che i tecnici sembrano deboli per molti dei nomi più grandi.
Tilray Inc.
La volatilità del settore della cannabis è chiaramente visibile nelle oscillazioni delle montagne russe che il titolo di Tilray ha sperimentato dalla sua IPO di luglio 2018 (il primo gioco di cannabis pura che ha debuttato sul Nasdaq). Da quel momento, TLRY è aumentato di oltre il 300%, a un certo punto è salito a un massimo di esattamente $ 300 a settembre prima di crollare. Da lì, il prezzo delle azioni ha continuato a scendere, toccando il livello inferiore a $ 50 la scorsa settimana per la prima volta dall'agosto 2018.
Una società canadese di cannabis, Tilray è sostenuta dal suo maggiore azionista, Privateer Holdings, che a sua volta ha il sostegno del fondo dell'investitore miliardario Peter Thiel. Alla fine dell'anno scorso, Tilray è diventata la prima azienda canadese ad esportare legalmente marijuana medica negli Stati Uniti per una sperimentazione clinica.
Analisi fondamentale
Da una prospettiva fondamentale, Tilray non sembra sano. Sta trascinando il rendimento del capitale proprio di dodici mesi (una metrica della redditività chiave) è di circa -70%, i margini operativi sono in rosso e i suoi utili per azione la crescita quest'anno è peggiore del -800%.
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Analisi tecnica
Il quadro tecnico non sembra molto migliore. Le azioni TLRY continuano a scendere dal picco di breve durata dello scorso settembre e il prezzo continua a negoziare ben al di sotto della media mobile di 50 giorni. Forse l'unico aspetto potenzialmente positivo di questo stock è il fatto che ora è più economico rispetto ad agosto dello scorso anno, poco dopo la sua IPO. Ma questo non è davvero un ottimo motivo per acquistare un titolo. Mentre TLRY è sicuramente uno degli stock chiave di cannabis da guardare, probabilmente non è il momento migliore per acquistare, almeno fino a quando non entreranno in scena catalizzatori più positivi.
Crescita del baldacchino
Canopy Growth Corporation è anche una società canadese e ha la più grande capitalizzazione di mercato di qualsiasi azione nella nostra lista a quasi $ 10 miliardi (quasi una borsa di grandi dimensioni). La società è stata recentemente investita in contanti grazie a un enorme investimento da parte di Constellation Brands (STZ), un importante produttore internazionale di birra, vino e liquori. Canopy possiede e gestisce molti marchi diversi, produce e commercializza ceppi di marijuana sia medici che ricreativi.
Analisi fondamentale
Fondamentalmente, Canopy Growth mostra un'immagine molto più avvincente di Tilray. In particolare, la recente crescita trimestrale degli utili di Canopy è di anno in anno superiore al 4000%. E la crescita dei ricavi trimestrali (YoY) supera di molto il 200%. Il rendimento del capitale proprio è negativo, ma nemmeno vicino al triste numero di Tilray.
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Analisi tecnica
Questi numeri più positivi sono comparsi nella traiettoria azionaria di CGC. Sebbene vi sia stata molta volatilità negli ultimi anni, il titolo ha avuto una tendenza al rialzo generale per un po 'di tempo e ha trascorso gran parte della sua storia al di sopra della sua media mobile a 200 giorni.
Come la più grande azienda al mondo di cannabis, Canopy Growth ha molto da offrire, almeno per quanto riguarda le aziende di cannabis. Ciò è particolarmente vero dopo la grande infusione di contanti di Constellation Brands, un colosso dell'industria delle bevande alcoliche. La società ha inoltre acquisito o collaborato con diverse aziende in tutto il mondo che probabilmente contribuiranno ad alimentare l'espansione di Canopy Growth davanti ai suoi concorrenti.
Cronos Group
Alla fine dell'anno scorso, Altria Group (MO), il colosso del tabacco che produce sigarette Marlboro, ha annunciato l'intenzione di acquisire una partecipazione importante nel Cronos Group (l'ennesima società canadese). Di conseguenza, lo stock di Cronos ha ricevuto un grande impulso. Poco dopo, Altria ha acquisito una partecipazione importante in JUUL Labs, un produttore di sigarette elettroniche in rapida crescita.
Cronos Group è un produttore di marijuana medica con sede a Toronto. Spedisce il suo prodotto a livello internazionale ed è leader nello spazio marijuana / cannabis. L'azienda investe attivamente in società di marijuana medica, di solito con sede in Canada.
Analisi fondamentale
Dal punto di vista delle entrate, la recente crescita trimestrale delle vendite di Cronos (YoY) è stata di quasi il + 250%. Come gli altri titoli in vaso del nostro elenco, tuttavia, la redditività è ancora significativamente negativa - l'utile sul capitale proprio è di circa -13%.
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Analisi tecnica
Come il grafico di Canopy Growth, l'azione dei prezzi di Cronos mostra una buona volatilità con una tendenza globale rialzista negli ultimi due anni. Ma dall'inizio di marzo, lo stock si è corretto in modo piuttosto netto, ben al di sotto della media mobile di 50 giorni. Tuttavia, CRON rimane in una forte tendenza al rialzo su un arco di tempo più lungo e alcuni investitori potrebbero considerare questa come una potenziale opportunità per acquistare il (grande) calo. Naturalmente, un investitore che lo fa rischia di tentare di catturare un "coltello che cade".
Aurora Cannabis
L'ultima azienda canadese di cannabis nella nostra lista è Aurora Cannabis (ACB). È la seconda società più grande elencata qui, dopo Canopy Growth. Aurora è tra le aziende in più rapida crescita in questo spazio, alimentando la sua crescita principalmente attraverso acquisizioni strategiche.
In particolare, Aurora ha recentemente annunciato che acquisirà Farmacias Magistrales SA, il primo importatore di materie prime con licenza federale del Messico contenente THC, l'ingrediente psicoattivo della cannabis. Questo buyout fornisce ad Aurora il legame più forte tra tutte le principali compagnie di cannabis con il boom del mercato della marijuana medica in America Latina.
Analisi fondamentale
La recente crescita trimestrale dei ricavi di Aurora (YoY) è stata elevata, intorno al + 360%. E la redditività, sebbene anche negativa come le altre società produttrici di cannabis, è solo leggermente negativa - il rendimento del capitale proprio è di circa il -3%.
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Analisi tecnica
Per quanto riguarda i dati tecnici, la tabella dei prezzi di Aurora Cannabis mostra una grande volatilità e nessuna tendenza a lungo termine percepibile. Ci sono grandi massimi a gennaio e ottobre del 2018, intervallati da cadute nel territorio azionario (meno di $ 5 per azione). Nel complesso, questo titolo può attrarre gli operatori a breve termine a cui piace giocare le oscillazioni.
Gli investitori a lungo e medio termine potrebbero essere spaventati dalla volatilità inerente ai giochi di cannabis in questo momento e per il prossimo futuro. In generale, i fondamentali e i tecnici rimangono entrambi deboli per molte azioni in questo spazio. Questo dovrebbe essere un motivo sufficiente per dire semplicemente "no", almeno per ora.
