Lo stock di Boeing Co. (BA) è sceso dell'8% dal suo massimo storico all'inizio di giugno. Ma le cose potrebbero andare peggio. Lo stock è pronto a immergersi di un altro 6, 5% a circa $ 320 per un calo totale di circa il 14% dal suo massimo, mettendo lo stock in una ripida correzione. Questa è una brutta svolta del destino per un titolo che ha notevolmente sovraperformato il mercato in generale nell'ultimo anno.
Un vento contrario sta rallentando la crescita degli utili. A dire il vero, gli analisti vedono un aumento degli utili del 42, 5% nel 2018. Ma quel tasso di crescita è rallentato a solo il 16, 4% nel 2019 e il 15, 4% nel 2020.
Inoltre, le azioni non costano poco, scambiando a circa 21 volte le stime degli utili del 2019, portando il titolo verso il limite superiore della sua gamma storica.
Tecnicamente debole
Le azioni Boeing potrebbero scendere a circa $ 319, 75 nelle prossime settimane, dove si attende il prossimo livello di supporto tecnico, dal suo prezzo attuale intorno a $ 341. Il titolo ha ceduto alla resistenza intorno a $ 370 e ora è passato attraverso due livelli di supporto tecnico a $ 352 e $ 345, un segno ribassista. Inoltre, l'indice di resistenza relativa ha registrato una tendenza al ribasso, suggerendo che il momentum sta uscendo dallo stock.
Rallentamento della crescita
Si prevede che gli utili di Boeing saranno forti nel 2018, con stime degli analisti che prevedono un aumento di oltre il 42%. Quel significativo tasso di crescita degli utili dovrebbe arrivare solo al 4, 6% di crescita dei ricavi. Il problema più sostanziale per Boeing arriva nel 2019, con una crescita che dovrebbe rallentare materialmente a solo il 16, 4%, mentre i ricavi sono saliti del 6%.
Alta valutazione
Un altro problema per le azioni Boeing è la sua elevata valutazione. Lo stock non è economico al suo prezzo attuale nonostante il recente pullback. Le azioni della borsa a 20, 8 volte le stime degli utili del 2019, che si trovano nella parte alta della sua gamma storica. Prima del 2017, il punto più elevato nel rapporto P / E era solo di 17. Ma da quel momento, il rapporto P / E ha visto livelli significativi di espansione multipla, a causa delle aspettative di una grande crescita nel 2018. Ma ora che la crescita è rallentando, quel multiplo può essere suscettibile alla contrazione. Quando si aggiusta il multiplo P / E del Boeing per il tasso di crescita degli utili del 2019 del 16, 4%, il rapporto PEG salta da 1 a 1, 22.
L'attuale grafico tecnico potrebbe riflettere le preoccupazioni per il rallentamento della crescita degli utili nel 2019 e potrebbe significare che lo stock deve ancora diminuire.
