Potenti aziende tecnologiche si stanno espandendo in servizi finanziari, che contribuiscono per circa l'11, 3% delle entrate complessive raccolte da un gruppo selezionato di una dozzina di protagonisti in tutto il mondo, secondo un ampio rapporto della Bank for International Settlements (BRI). I dodici includono Amazon.com Inc. (AMZN), Facebook Inc. (FB), Google Parent Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Alibaba Group Ltd. (BABA), Tencent Holdings, Baidu, Kakao, Samsung, Mercado Libre e Rakuten.
"L'ingresso delle grandi aziende tecnologiche (" grandi tecnologie ") nei servizi finanziari ha la promessa di incrementi di efficienza e può migliorare l'inclusione finanziaria", afferma il rapporto, avvertendo che le autorità di regolamentazione devono affrontare sfide nel gestirle. "L'entrata delle grandi tecnologie presenta nuovi e complessi compromessi tra stabilità finanziaria, concorrenza e protezione dei dati", afferma la BRI, aggiungendo che "I regolatori devono garantire parità di condizioni tra le grandi tecnologie e le banche, tenendo conto delle grandi tecnologie base clienti, accesso alle informazioni e modelli di business ad ampio raggio."
Significato per gli investitori
In quanto attore chiave nel sistema finanziario internazionale, spesso descritto come la banca centrale per le banche centrali, la BRI si preoccupa chiaramente di come le grandi tecnologie possano cambiare il panorama competitivo e regolamentare nel settore bancario e finanziario. Il rapporto rileva che il suo progresso nei servizi finanziari è stato più pronunciato in Cina, il paese di origine di Alibaba, Tencent e Baidu.
I servizi di pagamento sono stati un punto iniziale di accesso ai servizi finanziari per molte di queste aziende, con offerte come PayPal, Apple Pay, Google Pay e AliPay (di Alibaba). Il rapporto indica che superare la mancanza di fiducia tra acquirenti e venditori su piattaforme di e-commerce è stata una motivazione primaria per lo sviluppo di questi servizi.
Facebook, nel frattempo, ha una valuta digitale in fase di sviluppo che è stata chiamata Project Libra o GlobalCoin, in vari rapporti stampa. Morgan Stanley ha osservato in una nota recente che ciò ha il potenziale per mettere in competizione Facebook e i suoi partner con le banche centrali esistenti come la Federal Reserve, riferisce Barron. Tuttavia, la BRI sembra essere meno preoccupata, avendo relegato questo progetto in una nota a piè di pagina nella sua relazione.
D'altra parte, la BRI osserva che le grandi tecnologie possono avere un enorme vantaggio rispetto ad altri attori nei servizi finanziari, sia esistenti che potenziali, dato il loro controllo delle principali infrastrutture tecniche e enormi quantità di dati degli utenti. Ciò potrebbe comportare prezzi monopolistici o discriminatori, nonché la possibilità di chiudere la concorrenza, se non regolamentati correttamente.
L'analisi dei dati, le esternalità di rete e le attività intrecciate, abbreviate come "DNA", sono aspetti chiave dei modelli di business di queste società che tendono a rafforzarsi a vicenda, afferma la BRI. Le esternalità di rete, che rappresentano i vantaggi associati all'utilizzo di una determinata piattaforma, aumentano all'aumentare del numero di utenti per una determinata piattaforma e quando sono disponibili più servizi attraverso di essa.
Più utenti e più servizi significano più dati e una migliore analisi, consentendo un ulteriore miglioramento della piattaforma e delle funzioni fornite attraverso di essa, nonché offerte pubblicitarie e di servizi più mirate, osserva il rapporto. Mentre le grandi banche hanno un gran numero di clienti e grandi schiere di servizi, "finora non sono state così efficaci come le grandi tecnologie per sfruttare il circuito di feedback del DNA", conclude la BRI.
Guardando avanti
"Il DNA delle grandi tecnologie può ridurre gli ostacoli alla fornitura di servizi finanziari riducendo i costi di informazione e di transazione e quindi migliorando l'inclusione finanziaria. Tuttavia, questi guadagni variano a seconda del servizio finanziario e potrebbero comportare nuovi rischi e fallimenti del mercato", afferma il rapporto.
