Cosa sono i cani dei Dow?
Dogs of the Dow è una strategia di investimento che tenta di battere il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ogni anno ottimizzando gli investimenti ad alto rendimento. Il concetto generale è quello di allocare denaro tra i 10 titoli blue chip più redditizi tra i 30 componenti del DJIA. La strategia richiede un riequilibrio all'inizio di ogni anno solare.
Key Takeaways
- The Dogs of the Dow è una strategia ben nota pubblicata per la prima volta nel 1991. La strategia tenta di massimizzare il rendimento degli investimenti acquistando i titoli di dividendi più pagati disponibili dal DJIA. Il track record della strategia mostra che ha battuto l'indice durante il Tratto di 10 anni che ha seguito la crisi finanziaria.
Comprensione di Dogs of the Dow
Poiché il Dow è uno degli indici più antichi e seguiti nel mondo - e generalmente è visto come un barometro per il mercato più ampio - non è raro che gli strateghi del mercato basino le tecniche di investimento su alcuni componenti del DJIA. Il motivo principale per seguire i cani è che presenta una formula semplice progettata per funzionare all'incirca in linea con il Dow.
Sebbene non fosse un concetto completamente nuovo, nel 1991, questa strategia divenne per la prima volta un appuntamento fisso con la pubblicazione del libro di Michael B. O'Higgins, "Beating the Dow", in cui coniò anche il nome di "Dogs of the Dow".
Metodologia di Dogs of the Dow
Dogs of the Dow si basa sul presupposto che le società blue chip non modificano il loro dividendo per riflettere le condizioni di negoziazione e, pertanto, il dividendo è una misura del valore medio della società. Al contrario, il prezzo delle azioni varia durante il ciclo economico. Ciò dovrebbe significare che le società con un dividendo elevato rispetto al prezzo delle azioni sono quasi alla fine del loro ciclo economico, quindi il loro prezzo delle azioni probabilmente aumenterebbe più rapidamente rispetto alle società con bassi rendimenti da dividendi. In questo scenario, un investitore che reinvestisce annualmente in società ad alto rendimento da dividendi dovrebbe sovraperformare il mercato complessivo.
I titoli di dividendi offrono reddito attuale e potenziale di crescita, quindi non sorprende che molti investitori siano attratti da loro. Tutte e 30 le società che compongono il DJIA pagano dividendi e sono tra le più importanti aziende blue-chip dell'economia globale. Esistono molti modi per acquistare questi titoli. È possibile selezionare manualmente singoli titoli e creare il proprio portafoglio; investire direttamente nel Dow attraverso fondi negoziati in borsa (ETF); o invece di investire nell'intero Dow, puoi seguire la strategia Dogs of the Dow, i cui titoli offrono rendimenti migliori rispetto al Dow nel suo insieme. Spesso, infatti, i cani sono stati in grado di sovraperformare il Dow nel corso dell'anno.
Nel 2018, la strategia Dogs of the Dow è riuscita a battere il mercato in generale perdendo l'1, 5% contro la perdita del 6% per il DJIA.
I Dogs of the Dow 2019 sono elencati di seguito.
| The Dogs of the Dow 2019 | |||
|---|---|---|---|
| telescrivente | Nome | Dividend Yield | |
| 1 | IBM | International Business Machine | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Azienda Coca-Cola | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Proctor & Gamble Company | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Come funziona la strategia Dogs of the Dow?
L'idea è di rendere la selezione dei titoli un po 'semplice e relativamente sicura, quest'ultima perché l'universo è limitato alle azioni blue-chip. Come tattica, Dogs of the Dow va in questo modo: dopo la chiusura del mercato azionario l'ultimo giorno dell'anno, selezionare i 10 titoli con rendimento da dividendi più alti nel DJIA. Quindi, il primo giorno di negoziazione del nuovo anno, investi un importo uguale in ciascuno di essi. Tenere il portafoglio per un anno, quindi ripetere il processo all'inizio di ogni anno successivo. Semplice vero?
Per la maggior parte dei non professionisti, tuttavia, investire non è mai così semplice, soprattutto con le miriadi di strategie. Quindi, è necessario che l'investitore individuale medio capisca cosa sta facendo con i suoi soldi. Quindi, gli strumenti di Dogs of the Dow abbondano. Basta navigare in Internet per vedere le opinioni, i commenti, le analisi, i calcolatori, i grafici, le previsioni, gli screening azionari di Dogs of the Dow e persino il sito web di Dogs of the Dow.
Poiché si tratta di una strategia a lungo termine a bassa manutenzione che imita le prestazioni del DJIA, non dovrebbe sorprendere che i risultati a lungo termine siano simili. Ci sono stati anni in cui il Dow ha sovraperformato i cani e viceversa, ma le sue prestazioni nel tempo sono impressionanti.
Confronto delle prestazioni del campione
I Dogs of the Dow hanno subito maggiori perdite durante la crisi finanziaria del 2008 rispetto al DJIA, ma nel decennio successivo hanno leggermente superato l'indice bellwether di otto su dieci anni.
Resi comparativi 2008-2018.
L'effetto cumulativo di questa performance anno dopo anno mostra che, nonostante nel 2008 abbia perso di più dell'indice, la strategia ha recuperato terreno e realizzato una performance rispettabile per il decennio. Gli investitori che avevano iniziato con $ 10.000 e lo avevano tenuto nella DJIA dall'inizio del 2008 alla fine del 2018, avrebbero scoperto che il loro conto era cresciuto a circa $ 17.350. Tuttavia, un investitore che ha seguito la strategia Dogs of the Dow scoprirà che i pagamenti dei dividendi hanno fatto una grande differenza. Il loro saldo finale di $ 21.420 mostra il valore dell'adeguamento delle posizioni una volta all'anno.
Prestazioni cumulative 2007-2018. Confronta i conti di investimento × Le offerte che appaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso. Nome provider Descrizione
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