Che cos'è la doppia copertura
La doppia copertura è una strategia di negoziazione in cui un investitore copre una posizione di mercato in contanti utilizzando sia una posizione futures sia una posizione in opzioni.
RIPARTIZIONE Doppia copertura
La doppia copertura è una strategia di copertura che si basa sia su un contratto a termine sia su un contratto di opzioni per aumentare la dimensione della copertura in una posizione di mercato in contanti. La strategia di doppia copertura ha lo scopo di proteggere gli investitori dalle perdite dovute alle fluttuazioni dei prezzi. Utilizzando una doppia strategia di copertura, gli investitori sono in grado di ridurre il rischio assumendo opzioni put o posizioni corte di pari importo. La copertura è raddoppiata, mentre la dimensione dell'esposizione è la stessa.
Come definito dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC), una doppia copertura implica che un trader detiene una posizione lunga in un mercato a termine che supera il limite di posizione speculativa e compensa una vendita a prezzo fisso sebbene il trader abbia un'ampia offerta di attività da soddisfare impegni di vendita. Secondo il CFTC, un limite di posizione speculativa è la posizione massima in un dato futuro di merce o opzione che una singola entità può detenere, a meno che tale entità non abbia diritto a un'esenzione di copertura.
Ad esempio, un investitore con un portafoglio azionario di $ 1 milione che desidera ridurre il rischio nell'ampio mercato può iniziare acquistando opzioni put di importo analogo sull'indice S&P 500. Avviando successivamente una posizione corta aggiuntiva nell'indice S&P 500 utilizzando futures su indici contratti, l'investitore raddoppia le coperture, riducendo il rischio e aumentando la probabilità di un maggiore rendimento complessivo.
Double Hedging e altre strategie di investimento di copertura
Gli investitori tendono a pensare alle coperture come a polizze assicurative contro le perdite. Ad esempio, un investitore che desidera investire e godere dei benefici di una tecnologia emergente di successo, ma che deve limitare il rischio di perdita nel caso in cui la tecnologia non mantenga le sue promesse, può cercare una strategia di copertura per limitare il potenziale svantaggio.
Le strategie di copertura si basano sull'utilizzo dei mercati dei derivati per funzionare, in particolare opzioni e futures. I contratti futures sono impegni a negoziare un'attività a un prezzo stabilito in un determinato momento in futuro.
I contratti di opzione, d'altra parte, si verificano quando l'acquirente e il venditore concordano un prezzo d'esercizio per un'attività entro o prima di una data di scadenza stabilita, ma non vi è alcun obbligo per l'acquirente di acquistare effettivamente l'attività. Esistono due tipi di contratti di opzione, put e call.
I contratti di opzione put forniscono al proprietario di un'attività il diritto, ma non l'obbligo, di vendere una determinata quantità di attività a un prezzo prestabilito entro una determinata data. Al contrario, un'opzione call fornisce all'acquirente speculativo di un'attività il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare una determinata quantità di attività a un prezzo stabilito entro una data prestabilita.
