Le azioni della Bank of America Corp. (BAC) sono già scese del 17% dai suoi massimi. Ora l'analisi tecnica suggerisce che lo stock è in procinto di scendere del 6% in più. In tal caso, il titolo sarà entrato in un mercato ribassista di oltre il 20% sui suoi massimi.
Nonostante il forte calo, il titolo viene scambiato a una valutazione molto elevata basata sul suo prezzo al valore contabile tangibile. Questa alta valutazione arriva nonostante il significativo rallentamento degli utili e della crescita dei ricavi nel 2019.
Dati BAC di YCharts
Grafico abbattuto
Il grafico mostra che lo stock non riesce a superare la resistenza tecnica a $ 28. Ciò suggerisce che lo stock potrebbe ricorrere al supporto tecnico di circa $ 26, in calo rispetto al prezzo attuale di $ 27, 40. L'indice di forza relativa è in costante calo, dopo aver toccato i livelli di ipercomprato a gennaio. Suggerisce che lo slancio rialzista continui a lasciare lo stock.
Non economico
Il forte calo del titolo non ha aiutato molto la valutazione, con le azioni che hanno scambiato un prezzo con un valore contabile tangibile di 1, 57. Questo è ancora ben al di sopra dell'intervallo storico da 0, 5 a 1, 5 dal 2010. La valutazione dovrebbe scendere a circa 1, 2 per tornare alla norma storica.
Dati dal prezzo BAC al valore contabile tangibile di YCharts
Stime in calo
Un altro potenziale vento contrario sta rallentando la crescita degli utili nel 2019. La crescita degli utili dovrebbe rallentare del 12% rispetto al 40% nel 2018. Inoltre, le stime per il 2019 sono diminuite costantemente dall'estate. Anche le stime delle entrate per il prossimo anno sono scese a circa il 4% dal 5%.
Il rallentamento della crescita e il calo delle stime degli utili per il 2019 potrebbero essere uno dei motivi per cui il titolo è attualmente scambiato con un indice PE 2019 di 9, 5. Potrebbe suggerire agli investitori di ritenere che le stime degli utili continueranno a scendere.
Il titolo, insieme a molte banche, potrebbe continuare a lottare se la curva dei rendimenti USA continuasse ad appiattirsi. Nel frattempo, il rallentamento della crescita dei prestiti ha afflitto anche questo gruppo negli ultimi mesi. Se tale tendenza dovesse continuare, è probabile che Bank of America e altri titoli bancari continuino a lottare.
