Come tutti i titoli, i fondi comuni di investimento sono soggetti a rischi di mercato o sistematici. Questo perché non esiste alcun modo per prevedere cosa accadrà in futuro o se un determinato bene aumenterà o diminuirà di valore. Poiché il mercato non può essere previsto con precisione o completamente controllato, nessun investimento è privo di rischi.
Qual è il rischio di mercato?
Il rischio di mercato è il rischio inerente a tutti i tipi di investimenti derivanti dalla natura instabile del mercato e dell'economia globale in generale. Il rischio di mercato è semplicemente la possibilità che il mercato o l'economia declinino, causando la perdita di valore dei singoli investimenti indipendentemente dalle prestazioni o dalla redditività dell'entità emittente. Ad esempio, nel crollo del mercato azionario del 2008, quasi tutte le azioni hanno perso valore nonostante il fatto che la maggior parte delle aziende non avesse fatto nulla di male o alterato le proprie operazioni in alcun modo. Il risultato non avrebbe potuto essere previsto o impedito da nessuna società.
Tipi di rischio di mercato
Esistono molte componenti del rischio di mercato che si applicano a diversi tipi di investimenti. I tipi comuni di rischio di mercato sono il rischio azionario, il rischio di tasso di interesse, il rischio di credito, il rischio di inflazione, il rischio sociopolitico e il rischio paese. Alcuni tipi di investimenti sono sensibili a molteplici tipi di rischio di mercato. Il tipo di rischio di mercato che si applica ai fondi comuni di investimento dipende dalle attività detenute nel suo portafoglio.
Il rischio azionario si applica agli investimenti nel mercato azionario e si riferisce al rischio che la variazione dei prezzi nel mercato azionario possa rendere un singolo investimento meno prezioso quando il proprietario desidera vendere. Questo tipo di rischio si applica doppiamente ai fondi azionari. In primo luogo, il valore dei fondi comuni di investimento può variare, facendo perdere valore agli investimenti degli azionisti. Inoltre, il valore dei fondi azionari dipende interamente dal valore di mercato dei portafogli costituiti esclusivamente da titoli azionari, che a loro volta sono anche soggetti al rischio azionario. Il rischio azionario si applica anche ai fondi bilanciati che includono investimenti azionari.
Il rischio di tasso di interesse si applica agli investimenti in titoli di debito, come titoli di stato e obbligazioni societarie. Questo tipo di rischio è legato alla possibilità che l'aumento dei tassi di interesse, come dettato dalla Federal Reserve, renderà le obbligazioni attuali meno preziose. Questo tipo di rischio incide su fondi obbligazionari, fondi del mercato monetario e fondi bilanciati. Il rischio di credito, o il rischio di default di un'emissione di obbligazioni, si applica anche ai fondi obbligazionari. (Per la lettura correlata, consultare "Gestione del rischio di tasso di interesse.")
Il rischio di inflazione, come suggerisce il nome, è il rischio che un'inflazione graduale corroda il valore del dollaro e riduca il valore degli investimenti a lungo termine. Il rischio di inflazione è principalmente un problema per i fondi del mercato monetario perché i loro rendimenti sono così bassi da poter essere facilmente superati dall'inflazione nel tempo.
Il rischio sociopolitico si riferisce alla possibilità che eventi come la guerra, atti di terrore o elezioni politiche possano avere un impatto negativo sul mercato in generale. Allo stesso modo, il rischio paese si riferisce agli stessi fenomeni, ma solo quando applicato a eventi che incidono sugli investimenti in paesi stranieri. A seconda del prodotto specifico, questi tipi di rischio di mercato possono applicarsi a qualsiasi fondo comune di investimento in quanto incidono sui mercati statunitensi o esteri in generale, il che a sua volta influisce sul patrimonio netto e sul debito all'interno del portafoglio di un fondo.
(Per la lettura correlata, vedere "5 modi per misurare il rischio di fondi comuni.")
