All'inizio del 2019, gli hedge fund hanno poco di cui essere entusiasti nel nuovo anno. Per diversi anni, anche alcuni dei fondi più affidabili hanno affrontato crescenti pressioni sulla loro capacità di fornire rendimenti attesi per gli investitori. La pressione ha spinto alcuni fondi a deviare dalla solida struttura delle commissioni di gestione di due e venti. In effetti, nel caso di alcuni fondi, gli investitori starebbero meglio semplicemente monitorando l'S & P 500 in un indice o in un fondo comune: le commissioni sono sostanzialmente inferiori e talvolta la performance è effettivamente migliore di un costoso hedge fund.
Quando gli investitori sono delusi dalla performance di un hedge fund, tendono a non rimanere troppo a lungo per vedere se quel fondo è in grado di cambiare le cose. I deflussi negli ultimi anni sono stati significativi. In alcuni casi, gli hedge fund hanno persino dovuto chiudere del tutto. Di seguito, daremo uno sguardo ad alcune delle chiusure di hedge fund di più alto profilo nel 2018.
Omega Capital
L'hedge fund dell'investitore miliardario Leon Cooperman, che ha supervisionato attività per circa 3, 8 miliardi di dollari, ha annunciato l'intenzione di chiudere le sue operazioni tradizionali a luglio. Cooperman ha rivelato i piani per trasformare il fondo in un family office. Una filiale di Omega, il fondo di opportunità di credito dell'azienda, doveva rimanere aperta, ma con un nuovo nome, per Bloomberg.
Highfields Capital Management
Gli Highfields di Boston, costituiti nel 1998 e con una gestione di circa $ 12 miliardi, sono stati uno dei fondi più recenti per annunciare la sua imminente scomparsa. Durante la maggior parte del 2018, le varie filiali di fondi più piccoli di Highfields hanno perso complessivamente circa l'1%, rispetto a un rendimento medio del 2, 3% del 2018 per gli hedge fund azionari fino ad agosto 2018.
Criterion Capital Management
Con $ 2 miliardi in AUM, Criterion Capital Management con sede a San Francisco è un altro importante fondo che presto chiuderà. Criterion ha 16 anni di esperienza ma non è stato in grado di sostenersi dopo un lungo periodo di diversi anni in cui il fondo non è riuscito a raggiungere i propri obiettivi di rendimento.
Tourbillion Capital Partners
Jason Karp, fondatore di Tourbillion Capital Partners, ha deciso di chiudere il suo fondo dopo sei anni. In un annuncio di ottobre, Karp ha indicato l'intenzione di restituire agli investitori oltre 1 miliardo di dollari entro la fine del 2018. Tourbillion ha registrato buoni risultati nei suoi primi tre anni dopo la sua fondazione nel 2012. Tuttavia, negli ultimi anni non è riuscito a soddisfare le aspettative del management e degli investitori.
Jabre Capital Partners
Jabre Capital Partners, l'hedge fund di Philippe Jabre, ha annunciato l'intenzione di bloccare e restituire i fondi dei clienti per tre fondi a dicembre 2018. Ad aprile, la società svizzera ha gestito circa 1, 2 miliardi di dollari di attività. Tuttavia, Jabre ha indicato che il mercato stava diventando sempre più difficile da prevedere e, dopo 12 anni di attività, è stato deciso di chiudere la migliore linea d'azione.
