Goldman Sachs & Co. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Morgan Stanley (MS) e altri istituti finanziari stanno accumulando miliardi di dollari in commissioni di acquisizione sulla fortissima ondata di fusioni e acquisizioni di quest'anno. Quasi 2, 7 trilioni di dollari in operazioni sono stati conclusi a livello globale dall'inizio dell'anno. Sorprendentemente, la raffica di attività si sta verificando nonostante la guerra commerciale, la possibile impeachment del presidente dell'economia numero uno al mondo e altri venti contrari, secondo una colonna di Bloomberg.
Le dieci principali banche e le commissioni che hanno incassato da M&A nei primi tre trimestri di quest'anno sono Goldman Sachs a $ 1, 95 miliardi, JPMorgan a $ 1, 35 miliardi, Morgan Stanley a $ 1, 28 miliardi, Bank of America Corp. (BAC) a $ 933 milioni, Citigroup Inc. (C) a $ 722 milioni, Barclays Plc. (BCS) a $ 697 milioni, Credit Suisse Group (CS) a $ 615 milioni, Lazard Ltd. (LAZ) a $ 594 milioni, Evercore Partners (EVR) a $ 589 milioni e Rothschild & Co. a $ 502 milioni, secondo i dati di Bloomberg pubblicati nel Financial Times.
Key Takeaways
- Quasi 2, 7 trilioni di dollari in operazioni di M&A sono stati raggiunti a livello globale quest'anno. I consulenti M & A hanno accumulato $ 20, 7 miliardi in commissioni di M&A. Charles Schwab ha acquisito TD Ameritrade per $ 26 miliardi. LV Moh Hennessey Louis Vuitton ha acquistato Tiffany per $ 16 miliardi. Boots Alliance per $ 54 miliardi.
Che cosa significa per gli investitori
La quantità di attività di fusione e acquisizione è sorprendente anche alla luce delle recenti svalutazioni verificatesi in alcune fusioni di alto profilo. General Electric Co. (GE) ha cancellato $ 23 miliardi nell'ottobre 2018 dalla sua acquisizione di Alstom, e Kraft Heinz Co. (KHC) ha riportato una svalutazione dell'avviamento di $ 7, 3 miliardi a febbraio, che era correlata a un'acquisizione effettuata nel 2015. anche il profilo del mercato delle fusioni e acquisizioni, un indice che misura la fiducia dei CEO, è sceso ai minimi non visti dal 2016.
Ma i rivenditori sembrano essere fiduciosi sul futuro. I timori di recessione sembrano diminuire, l'S & P 500 sta raggiungendo nuovi massimi e i multipli dell'EBITDA rimangono elevati. Tra questi segnali positivi, quattro nuove operazioni per un totale di quasi $ 56 miliardi sono state annunciate solo la scorsa settimana, per Bloomberg. Inoltre, c'è ancora la possibilità che KKR & Co. (KKR) prenda Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) privata in quello che potrebbe essere il più grande buyout con leva mai visto a $ 54 miliardi.
La mediazione online Charles Schwab Corp. (SCHW) ha annunciato lunedì l'intenzione di acquistare TD Ameritrade Holdings Corp. (AMTD) per 26 miliardi di dollari in un contratto di scambio di titoli. Il conglomerato europeo di lusso LVMH Moet Hennessey Louis Vuitton SE ha dichiarato di aver raggiunto un accordo Lunedì l'acquisizione del rivenditore Tiffany & Co. (TIF) in un accordo in contanti del valore di circa $ 16, 2 miliardi Novartis AG (NVS) ha annunciato l'intenzione di acquistare Medicines Co. (MDCO) per $ 9, 7 miliardi e Viagogo Entertainment Inc. è impostata su acquistare StubHub da EBay Inc. (EBAY) per circa $ 4 miliardi.
Guardando avanti
E non sono solo l'America e l'Europa che stanno vivendo la frenesia di M&A. All'inizio di quest'anno, Bloomberg ha riferito che un'enorme ondata di fusioni e acquisizioni di $ 1 trilione potrebbe spazzare il Medio Oriente. Quest'anno sono stati avviati colloqui di fusione tra un gran numero di istituzioni finanziarie del Golfo.
