I titoli delle biotecnologie - misurati da uno dei principali fondi negoziati in borsa (ETF) del settore, l'ETF SPDR S&P Biotech (XBI) - hanno sovraperformato l'S & P 500 di circa l'8% negli ultimi tre mesi. È interessante notare che la corsa rialzista del gruppo che è iniziata all'inizio di ottobre è coincisa approssimativamente con la sesta settimana di seguito in cui i fondi biotecnologici hanno visto i prelievi superare gli afflussi, secondo una ricerca condotta dall'analista di Piper Jaffray Christopher Raymond, come riportato da Barron's.
Poiché lo scioglimento delle biotecnologie è continuato nelle ultime settimane, i deflussi non sono rallentati. "Questa è la dodicesima settimana di deflussi nelle ultime 14 settimane per il settore, durante la quale i deflussi netti sono stati pari a $ 3, 5 miliardi", ha scritto Raymond in una nota del cliente alla fine di novembre, in seguito alla storia di Barron.
Nonostante il sanguinamento da questo settore altamente speculativo, diversi sviluppi positivi nel quarto trimestre forniscono spiegazioni plausibili per il recente avvio. In primo luogo, il produttore di farmaci del Massachusetts Biogen Inc. (BIIB) è aumentato del 26% dall'inizio di ottobre con la notizia che la società aveva deciso di presentare un farmaco sperimentale per la malattia di Alzheimer per l'approvazione normativa. Nel frattempo, anche una designazione di Food and Drug Administration (FDA) per una rivoluzionaria terapia del cancro alla prostata, insieme alle voci su una possibile acquisizione da parte di The Medicines Company (MDCO) da parte del colosso farmaceutico svizzero Novartis AG (NVS) creare buzz nel settore nel periodo.
Di seguito, diamo uno sguardo più dettagliato a XBI e altri due ETF sulla biotecnologia prima di passare ai grafici per identificare i punti di ingresso ad alta probabilità.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
Con un pool di attività di 3, 74 miliardi di dollari, l'ETF SPDR S&P Biotech ha l'obiettivo di tracciare le prestazioni dell'indice S&P Biotechnology Select Industry, un parametro di riferimento ponderato per le azioni statunitensi nel settore delle biotecnologie. Tra i nomi di spicco nel paniere di 116 partecipazioni del fondo figurano Arrowhead Pharmaceuticals, Inc. (ARWR), The Medicines Company e Seattle Genetics, Inc. (SGEN). Un medio tasso di spesa dello 0, 35% rende le trattative a medio termine praticabili, mentre un turnover giornaliero di quasi 5 milioni di azioni e uno spread medio di due centesimi consentono agli operatori di seguire le mosse infragiornaliere. XBI offre un rendimento del dividendo del 0, 02% e ha aggiunto il 16, 53% negli ultimi tre mesi al 3 dicembre 2019. Ha visto deflussi di $ 37, 5 milioni a novembre.
Il prezzo delle azioni dell'ETF è stato scambiato all'interno di un canale discendente del libro di testo tra aprile e ottobre prima di superare la linea di tendenza principale del modello e la media mobile semplice (SMA) a 200 giorni all'inizio di novembre. Dato che l'indice di forza relativa (RSI) mostra una lettura ipercomprata, gli operatori dovrebbero cercare un'opportunità di pullback. Pensa di effettuare un ordine con limite di acquisto intorno a $ 83, 50, in cui il prezzo trova una confluenza di supporto dalla linea di canale superiore, SMA a 200 giorni e livello di ritracciamento di Fibonacci chiave del 50%.
ETF Invesco Dynamic Biotechnology & Genome (PBE)
L'ETF Invesco Dynamic Biotechnology & Genome (PBE), che ha avuto un deflusso di novembre di $ 7, 83 milioni, mira a fornire risultati di investimento simili all'indice Dynamic Biotech & Genome Intellidex. Come suggerisce il nome dell'indice sottostante, il fondo investe in società che si occupano principalmente di biotecnologia e ingegneria genetica. Biogen prende un'allocazione del 6, 71% delle attività dell'ETF, mentre le sue prime 10 partecipazioni rappresentano circa la metà del valore del fondo. Sebbene non sia così liquido come alcuni degli altri ETF sulle biotecnologie, PBE ha ancora un volume medio in dollari di $ 600.000 e uno spread competitivo dello 0, 19%. I periodi di detenzione più lunghi sono più costosi qui, con una commissione di gestione annuale dello 0, 57%. Al 3 dicembre 2019, il fondo ha un patrimonio netto di $ 224, 61 milioni e negli ultimi tre mesi è stato scambiato di quasi l'11% in più.
Le azioni PBE hanno iniziato la loro tappa più recente all'inizio di ottobre dalla linea di tendenza inferiore di un canale discendente. Mentre l'RSI è tornato al di sotto dei livelli di ipercomprato, il forte calo di lunedì potrebbe vedere più profitti nelle sessioni di trading successive. Coloro che desiderano acquistare il fondo dovrebbero considerare di entrare vicino a $ 52, un'area in cui il prezzo incontra un solido supporto dalla principale linea di tendenza del canale, la SMA a 200 giorni, e ha seguito da vicino il livello di ritracciamento del Fibonacci del 38, 20%. Per coloro che desiderano la conferma della ripresa del trend rialzista, attendi che si formi un'inversione, come un martello o un modello inghiottente rialzista, prima di eseguire uno scambio.
Azioni Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X (LABU)
Lanciato nel 2015, il Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Shares (LABU) tenta di restituire tre volte la performance giornaliera dell'indice S&P Biotechnology Select Industry, rendendolo effettivamente una versione orientata di XBI. La considerevole esposizione del fondo da 487, 45 milioni di dollari alla biotecnologia, alla ricerca medica e ai prodotti farmaceutici lo rende uno strumento tattico adatto per gli operatori attivi che desiderano una scommessa più aggressiva in tali settori. Alcuni dei grandi nomi farmaceutici nel benchmark del fondo includono AbbVie Inc. (ABBV), Celgene Corporation (CELG) e Amgen Inc. (AMGN). Come la maggior parte dei prodotti con leva, la commissione di gestione dell'ETF non è economica a causa dell'uso di strumenti derivati per ottenere rendimenti ingigantiti. Ancora più importante, un'ampia liquidità e spread ristretti funzionano perfettamente con la missione a breve termine del fondo. Al 3 dicembre 2019, LABU ha prodotto lo 0, 68% e ha guadagnato il 48, 25% nell'ultimo mese. I deflussi sono stati pari a $ 158, 54 milioni a novembre.
Da quando ha fissato un minimo del 2019 a $ 27, 01 all'inizio di ottobre, il prezzo delle azioni dell'ETF è quasi raddoppiato. Come i due fondi per la biotecnologia discussi sopra, il prezzo è scoppiato da un canale discendente il mese scorso e ora è scambiato solo del 25% al di sotto del massimo di 52 settimane nel primo trimestre. Invece di inseguire il mercato, cerca di acquistare cali di circa $ 42, 50, in cui i rialzisti dovrebbero mantenere i prezzi in linea con il supporto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 50% e una linea orizzontale di 12 mesi.
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