Sommario
- Acquisto giusto
- Vendere azioni è difficile
- Non tentare mai di cronometrare i mercati
- Quando l'acquisto è stato un errore
- Quando lo stock aumenta drammaticamente
- Vendi per valutazione
- Vendita per esigenze finanziarie
- La linea di fondo
Fare soldi con le azioni comporta solo due decisioni chiave: acquistare al momento giusto e vendere al momento giusto. Devi ottenere entrambi quelli giusti per realizzare un profitto. Ci sono solo tre buoni motivi per vendere:
- L'acquisto delle azioni è stato un errore in primo luogo Il prezzo delle azioni è aumentato drammaticamente Lo stock ha raggiunto un prezzo sciocco e insostenibile
Continua a leggere per ulteriori informazioni su tutti e tre questi buoni motivi per vendere. Ma prima, considera un paio di errori comuni da evitare quando acquisti e vendi.
Acquisto giusto
Il ritorno su qualsiasi investimento viene prima determinato dal prezzo di acquisto. Si potrebbe sostenere che un utile o una perdita è realizzato nel momento in cui viene acquistato. L'acquirente non lo conosce fino a quando non viene venduto.
Mentre l'acquisto al giusto prezzo può in definitiva determinare il profitto ottenuto, la vendita al giusto prezzo garantisce l'eventuale profitto. Se non vendi al momento giusto, i vantaggi di acquistare al momento giusto scompaiono.
Quando vendere azioni
Vendere azioni è difficile
Molti di noi hanno difficoltà a vendere azioni e la ragione è radicata nell'innata tendenza umana all'avidità.
Ecco uno scenario fin troppo comune: acquisti azioni a $ 25 con l'intenzione di venderlo se raggiunge $ 30. Lo stock arriva a $ 30 e decidi di resistere per un paio di punti in più. Lo stock raggiunge $ 32 e l'avidità supera la razionalità. Improvvisamente, il prezzo delle azioni scende a $ 29. Ti dici di aspettare fino a quando non colpisce di nuovo $ 30. Questo non succede mai. Alla fine soccombi alla frustrazione e vendi in perdita quando colpisce $ 23.
L'avidità e l'emozione hanno superato il giudizio razionale. Hai trattato il mercato azionario come una slot machine e hai perso. La perdita è stata di $ 2 per azione, ma in realtà potresti aver realizzato un profitto di $ 7 quando il titolo ha raggiunto il suo massimo.
Queste perdite di carta potrebbero essere meglio ignorate che angosciate, ma ciò dipende dal motivo dell'investitore nel vendere o non vendere.
Per rimuovere la natura umana dall'equazione in futuro, prendi in considerazione l'uso di un ordine limite, che venderà automaticamente lo stock quando raggiungerà il tuo prezzo target (escluse le situazioni gap-down).
Non dovrai nemmeno guardare quel titolo andare su e giù. Riceverai un avviso quando viene effettuato l'ordine di vendita.
Non tentare mai di cronometrare i mercati
La vendita tempestiva non richiede un preciso tempismo di mercato. Pochi investitori acquistano mai dal minimo assoluto e vendono al massimo assoluto.
Warren Buffett non poteva farlo. Lui e altri leggendari selezionatori di azioni si concentrano sull'acquisto a un prezzo e sulla vendita a un prezzo più elevato.
E questo ci porta ai tre buoni motivi per vendere un titolo.
Quando l'acquisto è stato un errore
Presumibilmente, hai messo un po 'di ricerca su quello stock prima di acquistarlo. In seguito potresti concludere di aver commesso un errore analitico. Tale errore incide fondamentalmente sull'azienda come investimento adeguato.
Dovresti vendere quel titolo, anche se ciò significa incorrere in una perdita.
La chiave per investire con successo è fare affidamento sui dati e sulle analisi anziché sugli sbalzi d'umore emotivi di Mr. Market. Se tale analisi fosse errata per qualsiasi motivo, vendi lo stock e vai avanti.
Il prezzo delle azioni potrebbe aumentare dopo la vendita, inducendoti a indovinare di nuovo te stesso. Oppure una perdita del 10% su tale investimento potrebbe rivelarsi la mossa di investimento più intelligente che tu abbia mai fatto.
Naturalmente, non tutti gli errori analitici sono uguali. Se un'azienda non riesce a soddisfare le previsioni sugli utili a breve termine e il prezzo delle azioni scende, non reagire in modo eccessivo e vendere se la solidità dell'azienda rimane intatta. Ma se vedi che l'azienda perde quote di mercato rispetto alla concorrenza, potrebbe essere un segno di debolezza a lungo termine e un buon motivo per vendere.
Quando lo stock aumenta drammaticamente
È molto probabile che un titolo che hai appena acquistato aumenti drammaticamente in un breve periodo di tempo per un motivo o per l'altro. I migliori investitori sono gli investitori più umili. Non prendere il rapido aumento come un'affermazione che sei più intelligente del mercato globale. Venderlo.
Uno stock economico può diventare uno stock costoso molto velocemente per una serie di ragioni, tra cui la speculazione di altri. Prendi i tuoi guadagni e vai avanti. Ancora meglio, se lo stock scende in modo significativo, considera di acquistarlo di nuovo. Se le azioni continuano ad aumentare, conforta nel vecchio detto: "nessuno si rompe prenotando un profitto".
Vendi per valutazione
Questa è una decisione difficile, in parte arte e in parte scienza.
Il valore di qualsiasi azione azionaria dipende in ultima analisi dal valore attuale dei flussi di cassa futuri dell'azienda. La valutazione porterà sempre un certo grado di imprecisione perché il futuro è incerto. Questo è il motivo per cui gli investitori di valore fanno molto affidamento sul concetto di margine di sicurezza negli investimenti.
Una buona regola empirica è quella di considerare la vendita se la valutazione dell'azienda diventa significativamente più alta rispetto ai suoi pari. Certo, questa è una regola con molte eccezioni. Ad esempio, se Procter & Gamble (PG) viene scambiato per 15 volte gli utili mentre Kimberly-Clark (KMB) viene scambiato per 13 volte gli utili, non c'è motivo di vendere PG se si considera la considerevole quota di mercato di molti dei prodotti PG.
Un altro strumento di vendita più ragionevole è vendere quando il rapporto P / E di una società supera significativamente il suo rapporto P / E medio negli ultimi cinque o 10 anni. Ad esempio, al culmine del boom di Internet, le azioni Walmart avevano un P / E di guadagni 60 volte. Nonostante la qualità di Walmart, qualsiasi proprietario di azioni avrebbe dovuto considerare la vendita e i potenziali acquirenti avrebbero dovuto considerare di cercare altrove.
Quando le entrate di un'azienda diminuiscono, di solito è un segno di riduzione della domanda. Innanzitutto, guarda i numeri delle entrate annuali per vedere il quadro generale, ma non fare affidamento esclusivamente su questi numeri. Guarda i numeri trimestrali. I numeri delle entrate annuali per una grande compagnia petrolifera e del gas potrebbero essere impressionanti ogni anno, ma cosa succede se i prezzi dell'energia sono scesi negli ultimi mesi?
Inoltre, quando vedi un'azienda tagliare i costi, spesso significa che l'azienda non sta prosperando. L'indicatore più importante è la riduzione del personale. La buona notizia per te è che la riduzione dei costi sarà inizialmente considerata positiva, il che spesso porterà a guadagni di borsa. Questo non dovrebbe essere visto come un'opportunità per acquistare più azioni, ma piuttosto come un'opportunità per uscire dalla posizione prima di ogni successivo calo di valore.
Vendita per esigenze finanziarie
Questo potrebbe non essere considerato una "buona" ragione dal punto di vista analitico, ma è comunque una ragione. Le azioni sono un bene e ci sono momenti in cui le persone devono incassare i propri beni.
Che si tratti di denaro iniziale per una nuova impresa, per il pagamento per l'università o per l'acquisto di una casa, la decisione dipende dalla situazione finanziaria di un individuo piuttosto che dai fondamenti del titolo.
La linea di fondo
Ogni vendita che si traduce in profitto è una buona vendita, in particolare se il ragionamento alla base è valido. Quando una vendita si traduce in una perdita con una comprensione del perché tale perdita si è verificata, anche questa può essere considerata una buona vendita. La vendita è una cattiva decisione solo quando è dettata dall'emozione anziché dai dati e dall'analisi.
