Martedì l'indice Nasdaq 100, tecnologicamente avanzato, è salito di quasi 200 punti, alleviando condizioni tecniche di ipervenduto e consentendo agli azionisti nervosi di dormire bene la notte. Tuttavia, i venti contrari del settore continueranno probabilmente nei prossimi mesi, riducendo le probabilità che i titoli delle grandi tecnologie tornino ai massimi del mercato rialzista. Di conseguenza, gli investitori con una forte esposizione potrebbero voler trarre profitti parziali da questo rimbalzo e utilizzare i contanti per raccogliere la protezione al ribasso.
Il componente Dow Apple Inc. (AAPL) è salito a un massimo settimanale sopra i $ 180 questa settimana, ma è ancora scambiato ben al di sotto delle medie mobili esponenziali discendenti a 50 e 200 giorni (EMA), ottenendo un forte calo che alla fine potrebbe raggiungere $ 160. Ancora più importante, il titolo è ora bloccato all'interno di una vasta gamma di scambi che potrebbe imporre un'azione sui prezzi nel prossimo decennio, negando i profitti ai sostenitori della tendenza.
Tre dei cinque membri del FAANG affrontano la minaccia delle indagini del governo locale e straniero su comportamenti anticoncorrenziali e pregiudizi politici. È probabile che questa sorveglianza si intensifichi nelle elezioni del 2020, aggiungendo un forte vento contrario a un gruppo che sta già affrontando una grande esposizione dalla guerra commerciale. Tassi di interesse più bassi non risolveranno nessuno di questi problemi, ma potrebbero mettere un piano sotto il gruppo, limitando il rovescio della medaglia.
TradingView.com
Lo stock di Facebook Inc. (FB) ha registrato un massimo storico a $ 218, 62 a luglio 2018 e ha perso quasi il 44% alla fine dell'anno. Il rimbalzo ipervenduto del 2019 si è invertito al livello di ritracciamento di Fibonacci.786 vicino a $ 200 ad aprile, mentre la svendita di maggio ha rotto il supporto agli EMA a 50 e 200 giorni. Il titolo è rimbalzato martedì con l'ampio mercato, ma una forte resistenza superiore a $ 170 probabilmente rallenterà i progressi o scatenerà un'altra inversione.
L'oscillatore stocastico mensile è entrato in un ciclo di acquisto all'inizio del 2019 e ha attraversato un ciclo di vendita dopo aver raggiunto il livello di ipercomprato a maggio, prevedendo una debolezza relativa che potrebbe continuare nel quarto trimestre. La compagnia affronta una scarsa esposizione delle guerre commerciali, ma problemi di privacy, accuse di parzialità e un CEO spensierato suggeriscono che il debole sentimento internazionale continuerà fino alle elezioni del prossimo anno.
TradingView.com
Le azioni di Alphabet Inc. (GOOGL) hanno superato $ 1.291, 44 a luglio 2018 e sono state vendute al supporto della gamma orizzontale appena sotto i $ 1.000 a dicembre. Il rialzo del 2019 si è svolto sulla stessa traiettoria del precedente declino, completando un ritracciamento del 100% al massimo precedente di aprile. Lo stock è scoppiato immediatamente ma ha aggiunto solo cinque punti prima di invertire in una grande trappola per tori che ha ceduto più di 200 punti nelle ultime sei settimane.
L'azione dei prezzi da aprile potrebbe intagliare un modello di declino a cinque ondate di Elliott, con un enorme divario tra $ 1.200 e $ 1.296, seguito dal gap di continuazione della terza ondata di questa settimana tra $ 1.067 e $ 1.103. Il volume di vendita pesante ha abbinato l'intensità del declino, facendo scendere le letture di accumulo ai minimi di quattro mesi. Nel frattempo, lo stock è completamente impegnato in un ciclo di vendita mensile che potrebbe rimanere in vigore per altri sei mesi.
TradingView.com
Lo stock di Amazon.com, Inc. (AMZN) ha registrato un massimo storico a $ 2.050, 50 a settembre 2018 e ha perso oltre il 35% alla fine dell'anno. Il rally del 2019 si è esaurito a meno di 100 punti sotto il picco dello scorso anno, lasciando il posto a una recessione che si è ora risolta all'EMA di 200 giorni. L'oscillatore stocastico mensile ha raggiunto il livello di ipercomprato a maggio ed è passato al primo ciclo di vendita del 2019. Ciò dovrebbe mantenere la pressione al ribasso su Amazon nel terzo trimestre.
Questo titolo ha inciso un modello tecnico più forte rispetto ai concorrenti FAANG, ad eccezione di Netflix, Inc. (NFLX), ma Amazon dovrà affrontare una forte esposizione dalle tariffe cinesi e messicane nei prossimi mesi. Questi dazi avranno un impatto sugli utili, sia che la società aumenti i prezzi o riduca i margini, aggravando i venti contrari dalle accuse crescenti di pratiche anticoncorrenziali, pregiudizi politici e richieste di una rottura.
La linea di fondo
I titoli delle grandi tecnologie hanno rimbalzato fortemente dai minimi correttivi, ma sono improbabili nuovi massimi tra oggi e la fine dell'anno.
