Mentre l'accordo di Qualcomm Inc. (QCOM) per l'acquisto di NXP Semiconductors NV (NXPI) cade sul ciglio della strada e il chipmaker annuncia un nuovo programma di riacquisto di azioni da $ 30 miliardi, una squadra di tori sulla strada sta rivisitando la sua tesi.
Gli analisti di Cowen & Co. hanno aggiornato le azioni di Qualcomm dal mercato per ottenere prestazioni superiori, definendo lo stock un "acquisto convincente" a causa di una varietà di fattori tra cui un accordo con Apple Inc. (AAPL) o Huawei, l'esecuzione di un riacquisto, trazione con prodotti adiacenti in verticali non mobili e "potenziale infusione di nuove idee nella gestione".
L'influenza di Apple su Qualcomm è ora 'minima'
"Diversi potenziali catalizzatori potrebbero sbloccare un valore significativo all'interno del franchising Qualcomm", ha scritto Matthew Ramsay di Cowen in una nota ai clienti lunedì, come riportato da CNBC. Citando un profilo di rischio / rendimento migliorato, ha aumentato il suo obiettivo di prezzo di 12 mesi a $ 80 da $ 64, riflettendo un rialzo del 22% da martedì mattina. Scendendo dello 0, 5% a $ 65, 40, il titolo QCOM ha guadagnato il 2, 2% da inizio anno (YTD) rispetto al più ampio aumento del 7% di S&P 500 nello stesso periodo.
"Qualcomm è in una posizione negoziale favorevole" mentre si dirige verso gli appuntamenti in tribunale con Apple prima che l'International Trade Commission (ITC), scrisse l'analista, che si aspetta un accordo da raggiungere con Apple o la Huawei Technologies cinese nelle controversie in corso. "L'influenza di Apple sul business di Qualcomm è ora minima", ha scritto Ramsay. "Riteniamo che la voce rischio / rendimento nel caso di brevetto ITC non standard contro Qualcomm sia sfavorevole per Apple."
Cowen ha aumentato la stima dell'utile per azione (EPS) per il 2019 del 20% a $ 5, 93 per rappresentare "$ 1 miliardo in riduzioni di spesa pianificate, svolgendo un aumento delle spese legali elevate e il potenziale per le risoluzioni delle controversie di royalty Apple e Huawei per il conteggio delle azioni a termine inferiore". Ramsay ha indicato che il chipmaker è in grado di raggiungere un rateo del 2020 in EPS di circa $ 8, annualizzando completamente i catalizzatori fiscali del 2019 e, anche nel caso di uno scenario ribassista, un accordo di sconto del 50% sulle royalty presso Apple, come riportato da Benziga.
