CHE COS'È S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) è un indice in tempo reale che riflette le aspettative degli investitori sulla volatilità nei prossimi 30 giorni nell'S & P / ASX 200, l'indice azionario di riferimento australiano.
L'S & P / ASX 200 VIX viene utilizzato principalmente come barometro del sentimento del mercato. Come con altri indici di volatilità, un A-VIX relativamente elevato riflette aspettative incerte degli investitori e gamme di negoziazione più ampie, mentre un A-VIX più basso suggerisce fiducia degli investitori e gamme di negoziazione più strette.
RIPARTIZIONE S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
S & P / ASX 200 VIX (A-VIX) sfrutta i prezzi medi per le opzioni put e call sull'indice per calcolare una media ponderata della volatilità implicita di queste opzioni. L'indice interpola la volatilità delle opzioni più vicine alla scadenza, rispetto a quelle delle opzioni più lontane dalla scadenza, per ricavare un'indicazione a 30 giorni della volatilità attesa nel benchmark azionario.
Come altri indici VIX, A-VIX mostra una forte correlazione negativa con l'indice S & P / ASX 200 sottostante, consentendo agli operatori di mercato di posizionare i loro portafogli per cambiamenti di mercato previsti. Il lancio dei futures S & P / ASX 200 VIX nell'ottobre 2013 ha consentito agli operatori di speculare direttamente sui cambiamenti attesi della volatilità del mercato azionario australiano in un'unica transazione.
L'indice S & P / ASX 200 copre circa l'80% della capitalizzazione del mercato azionario australiano ed è sede di giganti minerari globali come BHP Billiton e Rio Tinto, nonché di grandi banche come Commonwealth Bank Australia e ANZ Banking Group.
L'ASX sottostante è un gruppo di scambio integrato verticalmente che è tra i più grandi al mondo in termini di capitalizzazione di mercato.
Pro e contro dell'S & P / ASX 200 VIX (A-VIX)
L'A-VIX tende a essere più lungimirante rispetto ad altri indici che riflettono l'attuale livello di volatilità in un indice sottostante.
L'aggregazione della volatilità implicita per ogni componente dell'indice proietta l'opinione degli operatori di mercato su quanto si aspettano che il prezzo complessivo dell'indice cambi nel prossimo futuro. Ciò consente agli operatori di speculare se, ad esempio, la volatilità sarà inferiore o superiore alle aspettative. Consente inoltre ai trader contrarian di posizionarsi per possibili inversioni del mercato in A-VIX o ASX 200 quando A-VIX riflette un sentimento estremo sia al rialzo che al ribasso.
L'A-VIX è utilizzato principalmente dai trader, al contrario degli investitori, tuttavia. Gli investitori nel mercato azionario australiano con strategie che incorporano la tempistica del mercato possono guardare l'A-VIX per suggerimenti su cosa potrebbe accadere all'indice sottostante nelle prossime settimane. Tuttavia, molti tendono a ignorare tali segnali a breve termine, preferendo attenersi ad analisi fondamentali che tendono a concentrarsi sul lungo termine. Per questo motivo, pochi includono formalmente A-VIX nei loro approcci di investimento.
