Il settore dei servizi finanziari è enorme: guida il mondo in termini di utili e capitalizzazione del mercato azionario. I grandi conglomerati dominano questo settore, ma comprende anche una vasta gamma di aziende più piccole.
La maggior parte delle tendenze del mercato ha un certo impatto sul settore dei servizi finanziari, ma pochissime tendenze sono così significative da avere una grande influenza. Storicamente, la performance delle società di servizi finanziari è strettamente legata ai tassi di interesse e ad altri indicatori macroeconomici. Ciò è particolarmente vero per le banche, che rappresentano la maggior parte del settore.
Per vedere cosa guida i guadagni dei servizi finanziari, è importante capire quali aziende offrono servizi finanziari e quando tali servizi sono maggiormente richiesti.
Come viene suddiviso il settore dei servizi finanziari?
Il settore dei servizi finanziari può essere suddiviso in otto sottosettori più piccoli. Le più grandi sono di gran lunga le banche, che rappresentano poco più della metà del valore totale del settore. Il settore bancario è entrato un po 'in un viaggio post-crisi dopo lo schianto del 2008-2009 e ha anche dovuto affrontare problemi di sicurezza informatica. Tuttavia, le attività bancarie rimangono una parte critica del sistema economico globale e ogni crescita economica può comportare maggiori guadagni bancari.
I fornitori di assicurazioni sono il più grande dei restanti sette sottosettori. Ciò include l'assicurazione sanitaria, l'assicurazione proprietà e infortuni e l'assicurazione sulla vita. Di prossima dimensione sono i mercati dei capitali e i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT).
I quattro sottosettori rimanenti si combinano per costituire solo poco più del 10 percento del settore dei servizi finanziari. Sono servizi finanziari diversificati, credito al consumo, servizi immobiliari e sete e finanziamenti ipotecari.
Fattori chiave della redditività in ambito finanziario
La maggior parte delle più grandi società di servizi finanziari è costituita da importanti istituti di credito e investitori; la performance del loro portafoglio è guidata dai guadagni di altri settori. Quando l'economia è in buona salute e le imprese si stanno espandendo, parte di questo aumento dei ricavi ritorna alle banche come pagamento sul capitale. I profitti bancari tendono a diminuire quando l'economia è in difficoltà.
La politica della banca centrale svolge un ruolo enorme nel settore dei servizi finanziari. I requisiti patrimoniali sono stabiliti dalle banche centrali e i tassi di interesse aiutano a guidare le opportunità di arbitraggio tra i tassi a breve e lungo termine. Quando gli spread dei tassi di interesse sono elevati, il settore si comporta bene. Le politiche a basso tasso incoraggiano inoltre le imprese e i singoli consumatori a prendere in prestito denaro, che avviene attraverso il sistema bancario.
La fiducia degli investitori influisce sulla redditività dei fornitori di servizi di investimento. Le società di gestione patrimoniale, le società di private equity e altri servizi correlati si affidano agli investitori che desiderano effettuare negoziazioni. La velocità delle transazioni è importante. Lo stesso concetto può essere applicato alle società di mutui e ai mutui per la casa.
Gli anni successivi alla crisi finanziaria hanno visto l'implementazione di una serie di nuove normative, sviste e standard contabili per il settore dei servizi finanziari. Un sondaggio del 2013 su oltre 1.000 dirigenti di servizi finanziari di tutto il mondo ha indicato che quasi il 90 percento delle aziende di questo settore sono state "sfidate nella gestione delle modifiche normative".
Non si sa esattamente quale impatto avranno questi cambiamenti sulla redditività del settore, ma è noto che la conformità normativa non è gratuita. La crescita futura dovrà avvenire nonostante le sfide dell'intervento del governo.
