Voci e accuse di manipolazione dei prezzi intorno al bitcoin non sono una novità. Nonostante l'alto obiettivo della criptovaluta originale di una valuta veramente democratizzata e decentralizzata, ci sono fattori che rendono questa ambizione più un sogno che una realtà. Dal controllo concentrato nelle mani di alcuni pool minerari alla mancanza di liquidità che i trader sperimentano con il minimo accenno di difficoltà, l'impatto sul valore della valuta è più facile di quanto sembri.
Di recente, la comunità di criptovalute è stata messa al limite dopo che è venuto alla luce un velato tentativo di fomentare la volatilità dei prezzi dei bitcoin. Un'e-mail sospetta che sembra provenire dai server di PayPal Holdings Inc. (PYPL) ha avvisato gli utenti di interrompere le loro attività di criptovaluta e ha sollevato serie bandiere rosse. L'evento ha portato a rinnovate accuse da parte di alcuni nella sfera della criptovaluta di campagne intenzionali di paura, incertezza e dubbio (FUD) volte a manipolare il mercato e influenzare i prezzi. Mentre l'origine dell'e-mail è nella migliore delle ipotesi oscura, la situazione è piena di circostanze strane, che sollevano domande su cosa potrebbe essersi verificato.
Il primo domino: un'e-mail sospetta
Di recente, gli utenti di PayPal hanno ricevuto una strana e-mail presumibilmente dalla società stessa avvisandoli di cessare l'acquisto e la vendita di criptovalute o il rischio di essere banditi dal servizio per violazione delle politiche aziendali. La notifica ha scatenato un furore nella comunità dei bitcoin poiché le azioni dell'azienda potrebbero potenzialmente destabilizzare il mercato. La presunta influenza di PayPal sul mercato, combinata con altre azioni aziendali (come Google e Facebook che vietano le criptovalute) ha il potenziale per creare una grave crisi dei prezzi e far crollare ancora una volta la capitalizzazione di mercato dei bitcoin.
Tuttavia, ci sono buchi che diventano immediatamente evidenti in questa versione della storia. Per uno, sebbene PayPal sia senza dubbio un giocatore influente, la sua decisione potrebbe causare una leggera riduzione dei prezzi, ma non del tutto in crash. Inoltre, la società sta lavorando alla propria soluzione di criptovaluta, quindi il mercato non è nel loro interesse. Infine, la rilevanza di PayPal per il mercato delle criptovalute in generale potrebbe anche essere sopravvalutata.
L'e-mail è stata successivamente rivelata come un falso da diverse persone, che hanno scoperto che il dominio dell'indirizzo e-mail non apparteneva alla società. Le cose sono diventate ancora più oscure quando alcuni utenti hanno scoperto che il dominio appartiene a IBM, che è noto per creare tentativi di phishing che coinvolgono PayPal. Anche se l'e-mail fosse stata reale, la domanda sul suo impatto rimane.
"La recente e-mail PayPal non sembra una tradizionale truffa di phishing a cui siamo abituati. Alcuni credono che l'e-mail sia un tentativo di marketing congiunto ben calcolato di PayPal e IBM per scoraggiare le persone dall'entrare nel mondo delle criptovalute. Ma perché? Le criptovalute e i contratti intelligenti sono pronti a interrompere i tradizionali sistemi di gateway bancari e di pagamento. Nuovi gateway di pagamento innovativi e più specializzati non dovranno più passare attraverso servizi come PayPal. Questo ha il potenziale per far deragliare la loro crescita e influenzare i loro profitti. Ma dato che PayPal ha recentemente presentato una serie di brevetti sui sistemi di transazione in criptovaluta, questo potrebbe essere altamente improbabile. Qualunque sia il caso, qualcosa sta accadendo e i fatti devono ancora essere scoperti ", ha affermato Alexander Kokhanovsky, CEO e fondatore di DreamTeam, una piattaforma di infrastruttura e gateway di pagamento per eSport e giochi.
Per molti osservatori, la capacità di PayPal di influenzare direttamente i prezzi dei bitcoin è limitata nella migliore delle ipotesi e, anche se avessero iniziato la situazione, non avrebbe avuto importanza su una scala più ampia. Altre crisi hanno dimostrato di avere un impatto limitato sui prezzi e sul sentiment. Il divieto di pubblicità di Google e persino le aperture normative della Cina e della Corea del Sud sono state soddisfatte con aumenti di prezzo in un breve periodo, al contrario dei crash previsti.
Bitcoin può essere manipolato?
La risposta breve è sì, ma non è una situazione in bianco e nero. Bitcoin può essere ed è stato manipolato in passato e studi suggeriscono che non è impossibile. In effetti, ci sono sospetti che il picco del 700% dei prezzi che la moneta ha subito nel 2013 sia stato il risultato di un singolo operatore. Più recentemente, uno studio ha scoperto che solo 1.000 utenti controllano quasi il 40% dei bitcoin disponibili, offrendo loro una sproporzionata capacità di guidare il mercato, anche senza coordinare le proprie attività. Tuttavia, è difficile determinare quali sono le cause delle fluttuazioni dei prezzi in qualsiasi momento specifico e se è il risultato di una totale manipolazione o di forze del mercato naturali.
Tuttavia, ci sono fattori noti che svolgono un ruolo diretto nella dinamica dei prezzi e alcuni che potrebbero usarlo per manipolare le valutazioni. Per uno, l'introduzione sul mercato di leva finanziaria e futures incoraggia comportamenti più rischiosi che possono aumentare la volatilità. Sebbene la capacità di vendere allo scoperto sia vista in molti ambienti accademici come un elemento essenziale del processo di rilevazione dei prezzi, può anche essere abusata a fini speculativi. Ingrandendo la scala delle posizioni, anche le richieste di margine possono creare maggiore volatilità, anziché contribuire a una maggiore stabilità complessiva.
Altri indicano commercianti istituzionali la cui mancanza di trasparenza porta a situazioni difficili. Per uno, non sono obbligati a rivelare le loro transazioni con i futures cripto o le monete stesse, un'abilità che consente loro di governare essenzialmente il movimento dei mercati. Allo stesso modo, i pool di mining che controllano grandi porzioni di monete circolanti hanno una voce fuori misura nel decidere il futuro dei bitcoin e sono il risultato di minatori che si sono uniti per perseguire i propri interessi.
C'è anche chi manipolerebbe il prezzo del bitcoin, anche se non è intenzionale, da un podio pubblico. Il fiduciario per il Monte. Gox, lo scambio un tempo popolare e ora defunto, ha ufficialmente il controllo sui 160.000 bitcoin ancora in possesso dell'azienda. Ha venduto diverse migliaia negli ultimi mesi per pagare i creditori della borsa, e molti attribuiscono queste vendite ai persistenti ribassi dei prezzi da gennaio in poi.
Stirare il futuro di Bitcoin
Nonostante tutta la sua trasparenza, il bitcoin è ancora influenzato da entità misteriose che non sono disposte a identificarsi. Gli appassionati possono tentare di tracciare il movimento delle monete tra i portafogli, ma la verità è che ora ci sono molti stakeholder potenti ed esperti in bitcoin che riconoscono un'opportunità matura nel mercato giovane. Tuttavia, il mantra spesso ripetuto "Hodl!" Si applica ancora. Bisogna ricordare che se il bitcoin viene portato a fondo, lo slancio sociale di cui gode subisce rendimenti decrescenti catastrofici. Gli influenzatori hanno una ragione per mantenere il prezzo su una traiettoria verso l'alto perché il bitcoin sopravvive solo con una fornitura costante di nuovo sangue. In altre parole, il blip che la recente email di PayPal rappresenta sul radar di bitcoin è troppo minuscolo per registrarsi.
