I presidenti George W. Bush e Barack Obama hanno sottoscritto alcune importanti risposte legislative alla crisi finanziaria del 2008. Il più influente e controverso di questi è stato il Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, che ha introdotto una serie di misure progettate per regolare le attività del settore finanziario e proteggere i consumatori.
Altre leggi degne di nota includono la legge sulla stabilizzazione economica di emergenza, che ha creato il programma di Soccorso patrimoniale problematico; l'atto di aiutare le famiglie a salvare le loro case; e la Legge sull'assistenza ai senzatetto e la transizione rapida verso l'edilizia abitativa (HEARTH). Tutte queste leggi sono separate dalle azioni senza precedenti intraprese dalla Federal Reserve, che non erano regolate da alcuna legislazione particolare.
Dodd-Frank
Dodd-Frank è stato siglato in legge nel luglio 2010 e ha portato riforme radicali al settore finanziario statunitense. Una delle sue disposizioni, la Volcker Rule, è stata progettata per limitare gli investimenti speculativi. La legge ha creato la designazione "Sifi" (istituto finanziario di rilevanza sistemica) per le banche e le non banche, che impone oneri normativi aggiuntivi agli enti considerati "troppo grandi per fallire". Ha tentato di aumentare la trasparenza del mercato imponendo la compensazione per alcuni derivati. Ha conferito poteri di supervisione alla Federal Reserve e ha creato l'Ufficio per la protezione finanziaria dei consumatori per limitare le pratiche che sfruttano i consumatori.
I sostenitori hanno difeso queste misure, sostenendo che la legge ha avuto un effetto complessivamente positivo sul settore finanziario e ha reso meno probabile un'altra crisi. I critici hanno riscontrato una serie di difetti con la legge, la cui complessità ha dato origine a conseguenze indesiderate. La Regola Volcker, ad esempio, ha agito come un divieto di fatto al trading proprietario da parte degli istituti di deposito, riducendo gli utili e probabilmente rendendo più fragile il sistema bancario, anche se ha ridotto il rischio che esplodano gli investimenti speculativi. L'aumento dei costi di conformità ha pesato sulle banche più piccole, offrendo un vantaggio alle grandi banche e forse esacerbando il problema "troppo grande per fallire".
Secondo una valutazione del 2014 sull'impatto di Dodd-Frank da parte della Brookings Institution, la legge ha ottenuto una "chiara vittoria" aumentando i livelli di capitale che le banche tengono a portata di mano, portando a una maggiore stabilità del sistema nel suo complesso. Un altro successo, secondo Brookings, è stata la creazione del CFPB. Le restrizioni sulle capacità di prestito di emergenza della Fed, d'altra parte, erano una "chiara perdita", mentre la Regola Volcker e altre disposizioni rappresentavano "costosi compromessi".
A partire dall'ottobre 2017, i repubblicani controllano entrambe le camere del Congresso e la Casa Bianca e stanno perseguendo un rollback delle principali disposizioni Dodd-Frank, sia attraverso il Congresso che il ramo esecutivo. Un rapporto del Tesoro emesso in ottobre ha identificato regolamenti che potrebbero essere eliminati per incoraggiare la crescita, e in giugno la Camera ha approvato la legge sulla scelta finanziaria, che abrogerebbe la regola Volcker e la designazione Sifi.
Legge sulla stabilizzazione economica di emergenza
Il 3 ottobre 2008, un Congresso diviso ha approvato la legge sulla stabilizzazione economica di emergenza, che ha fornito al Tesoro circa $ 700 miliardi per l'acquisto di "attività problematiche", principalmente azioni bancarie e titoli garantiti da ipoteca. Il Troubled Asset Relief Program (TARP), come era noto il programma, alla fine ha speso $ 426, 4 miliardi salvando istituzioni tra cui American International Group Inc. (AIG), Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) e General Motors Co. (GM). Il Tesoro ha recuperato $ 441, 7 miliardi dai destinatari del TARP.
Il programma è stato estremamente controverso. Per alcuni critici, la nazionalizzazione temporanea di banche e case automobilistiche equivaleva a socializzare parti chiave dell'economia. Per altri la generosità dei destinatari del salvataggio - Alan Fishman, CEO di Washington Mutual, è stato pagato $ 20 milioni in 17 giorni di lavoro, dopo di che l'azienda è stata rilevata dal governo federale - in contrasto vergognoso con la mancanza di sostegno per le famiglie che hanno perso la casa.
