La vendita di panico si verifica quando un prezzo delle azioni scende rapidamente ad alto volume. Ciò accade spesso quando alcuni eventi costringono gli investitori a rivalutare il valore intrinseco del titolo o quando i trader a breve termine sono in grado di forzare il prezzo del titolo abbastanza lontano da innescare stop-loss a lungo termine.
L'intero processo crea un'enorme opportunità per i pescatori di fondo di avviare posizioni lunghe, soprattutto se l'evento dietro la vendita di panico era di natura non materiale o speculativa (come un'indagine della SEC o un'opinione dell'analista). Qui, abbiamo fatto luce sul processo di vendita di panico e introdotto un modello che può aiutarti a prevedere il momento giusto per prendere una posizione lunga dopo che si è verificata la vendita di panico.
Come si verifica la vendita di panico?
La vendita di panico avviene in più fasi. La Figura 1 illustra un tipico scenario di vendita di panico verificatosi a seguito di un'indagine della SEC. La società in questo esempio è Doral Financial, una società la cui attività principale era l'ipoteca prima di fallire nel 2015. Questo grafico può essere letto come un'illustrazione generale di ciò che accade nelle situazioni di vendita di panico.
Analizziamo cosa succede ad ogni passo numerato nel grafico:
Passaggio 1: si verifica qualcosa che provoca un rapido calo del prezzo delle azioni a volume elevato.
Step 2 - Alla fine, si verifica una giornata ad alto volume quando acquirenti e venditori lottano per il controllo della tendenza. Il vincitore prende quindi la tendenza con un basso volume di follow-up.
Passaggio 3 - Se non si verifica alcun cambiamento di tendenza significativo al punto 2 (ovvero una continuazione), in genere esiste un altro punto di volume elevato in cui può verificarsi un'inversione sostanziale (a lungo o breve termine).
Passaggio 4: questo processo continua fino a quando non viene stabilita e confermata una tendenza a lungo termine con fattori tecnici o fondamentali.
Ora vedremo come possiamo prevedere quando si verificherà un cambiamento di tendenza.
Il modello di vendita esaurito
Il modello di vendita esaurito (ESM) è stato sviluppato per determinare quando è stata raggiunta una soglia di prezzo. Questo viene fatto utilizzando una combinazione dei seguenti indicatori di tendenza, volume e turnaround:
- Schemi del diagramma del volume
La Figura 2 illustra come funziona questo modello.
Si noti che vengono utilizzati vari indicatori per confermare che la tendenza è cambiata. Come commerciante, puoi scegliere quanti indicatori di conferma desideri utilizzare. Minori sono gli indicatori di conferma utilizzati, maggiore è il rischio e maggiore è la ricompensa (il che significa che più si attende conferma, minore sarà il potenziale guadagno che sarà possibile acquisire) e viceversa.
Le regole per l'utilizzo dell'ESM sono:
- Il prezzo delle azioni deve prima diminuire rapidamente ad alto volume. Si verificherà un picco di volume, creando un nuovo minimo, e sembra invertire la tendenza. Cerca qui i modelli di candelieri che mostrano una lotta tra acquirenti e venditori (ad esempio, schemi incrociati o inghiottimenti). Deve verificarsi un'onda bassa più alta. Deve verificarsi un'interruzione della linea di tendenza discendente predominante. Le medie mobili di 40 e / o 50 giorni La media mobile di 40 e / o 50 giorni deve quindi essere ripetuta e trattenuta.
Si noti che è possibile utilizzare altre medie mobili - idealmente, quelle che collegano i massimi o i minimi. In genere, l'interruzione di una media mobile maggiore è più indicativa di un'interruzione di tendenza rispetto alle medie mobili più piccole.
Come puoi vedere, l'ESM combina diverse tecniche per garantire che la tendenza sia cambiata a lungo termine.
Ora diamo un'occhiata alla Figura 3, che mostrerà l'ESM in pratica.
Chicago Bridge & Iron (CBI) ha annunciato che i suoi guadagni sarebbero stati ritardati, il che ha fatto scendere il titolo del 16 percento in poche ore. Innanzitutto, possiamo vedere che il minimo è stato realizzato ad alto volume poco prima delle 11:26. Successivamente, il prezzo sale leggermente, ma alla fine forma un triangolo discendente, dal quale abbiamo tracciato una linea di tendenza (indicata qui dalla linea rossa). Successivamente, il prezzo rompe la linea di tendenza e le medie mobili (indicate dal punto verde a sinistra). Quindi ritorna alle medie mobili (mostrate dal punto verde a destra) prima di spostarsi verso l'alto.
Infine, possiamo vedere che CBI si gira e ritorna ai livelli precedenti dopo che tutte le conferme sono presenti. Nota che se avessi inserito solo uno o due degli indicatori, avresti ottenuto maggiori profitti, ma aumentato il rischio del trade.
La linea di fondo
La vendita di panico crea naturalmente grandi opportunità di acquisto per investitori e investitori ben informati. Chi sa quando la vendita è finita può beneficiare dei ritracciamenti / inversione di tendenza che spesso si verificano successivamente. L'ESM spiegato qui fornisce un metodo sicuro ed efficace per determinare dove si trova il punto di ingresso migliore e l'uso di più indicatori da parte dell'ESM può aiutarti a evitare errori costosi.
(Per saperne di più, leggi Come il potere delle masse guida il mercato.)
