Il trading ad alta frequenza (HFT) è una piattaforma di trading automatizzata utilizzata da grandi banche di investimento, hedge fund e investitori istituzionali. Utilizza potenti computer per eseguire un gran numero di ordini a velocità estremamente elevate.
Queste piattaforme di trading ad alta frequenza consentono agli operatori di eseguire milioni di ordini e scansionare più mercati e scambi nel giro di pochi secondi, offrendo così agli istituti che utilizzano le piattaforme un vantaggio nel mercato aperto.
I sistemi utilizzano algoritmi complessi per analizzare i mercati e sono in grado di individuare le tendenze emergenti in una frazione di secondo. Essendo in grado di riconoscere i cambiamenti nel mercato, i sistemi di trading inviano centinaia di cestini di azioni sul mercato a spread bid-ask vantaggiosi per gli operatori.
Key Takeaways
- Il trading ad alta frequenza è una piattaforma di trading automatizzata che le grandi istituzioni utilizzano per effettuare transazioni ad alta velocità. I sistemi HFT utilizzano algoritmi per analizzare i mercati e individuare le tendenze emergenti in una frazione di secondo. I critici vedono il trading ad alta frequenza come un vantaggio ingiusto per grandi imprese contro piccoli investitori.
Essenzialmente anticipando e battendo le tendenze sul mercato, le istituzioni che implementano la negoziazione ad alta frequenza possono ottenere rendimenti favorevoli sulle negoziazioni effettuate in virtù del loro spread bid-ask, con conseguenti profitti significativi.
Comprensione del trading ad alta frequenza
La Securities and Exchange Commission (SEC) non ha una definizione formale di HFT ma le attribuisce alcune caratteristiche:
- Utilizzo di programmi straordinariamente veloci e sofisticati per la generazione, l'instradamento e l'esecuzione di ordini Utilizzo di servizi di coubicazione e feed di dati individuali offerti da scambi e altri per ridurre al minimo la rete e altre latenze Tempi molto brevi per stabilire e liquidare posizioni Invio di numerosi ordini che sono annullato poco dopo l'invio Termina il giorno di negoziazione il più vicino possibile a una posizione piatta (ovvero, non portando posizioni significative non coperte durante la notte)
Il trading ad alta frequenza è diventato un luogo comune nei mercati a seguito dell'introduzione di incentivi offerti dagli scambi per le istituzioni per aggiungere liquidità ai mercati.
Offrendo piccoli incentivi a questi market maker, gli scambi ottengono maggiore liquidità e le istituzioni che forniscono liquidità vedono anche maggiori profitti su ogni operazione che fanno, oltre ai loro spread favorevoli.
Sebbene gli spread e gli incentivi ammontino a una frazione di centesimo per transazione, moltiplicarlo per un gran numero di operazioni al giorno equivale a profitti considerevoli per i trader ad alta frequenza.
I critici considerano il trading ad alta frequenza come non etico e come un vantaggio ingiusto per le grandi aziende rispetto a istituzioni e investitori più piccoli. Si suppone che i mercati azionari offrano condizioni di parità eque, che HFT interrompe probabilmente poiché la tecnologia può essere utilizzata per strategie a brevissimo termine.
I trader ad alta frequenza guadagnano i loro soldi su qualsiasi squilibrio tra domanda e offerta, sfruttando l'arbitraggio e la velocità a loro vantaggio. Le loro attività non si basano su ricerche fondamentali sull'azienda o sulle sue prospettive di crescita, ma su opportunità di sciopero.
Sebbene HFT non si rivolga a nessuno in particolare, può causare danni collaterali agli investitori al dettaglio, così come agli investitori istituzionali come i fondi comuni di investimento che acquistano e vendono all'ingrosso.
