CHE COSA È la Riserva di valutazione
Le riserve da valutazione sono attività che le compagnie assicurative mettono da parte per legge statale per mitigare il rischio di calo del valore degli investimenti che detengono.
Poiché polizze quali assicurazioni sulla vita, assicurazioni sanitarie e varie rendite possono essere in vigore per lunghi periodi di tempo, queste riserve proteggono la compagnia assicurativa da perdite derivanti da investimenti che potrebbero non funzionare come previsto. Ciò aiuta a garantire che i titolari di polizze vengano pagati per i sinistri e che i titolari di rendite ricevano entrate anche se i beni di una compagnia assicurativa perdono valore.
RIPARTIZIONE Riserva di valutazione
I requisiti della riserva di valutazione sono cambiati nel corso degli anni. Prima del 1992, la National Association of Insurance Commissioners aveva richiesto una riserva obbligatoria di valutazione dei titoli per proteggere da una riduzione del valore dei titoli detenuti da una compagnia assicurativa come investimento.
Dopo il 1992, tuttavia, i requisiti obbligatori della riserva di valutazione dei titoli sono stati modificati per includere una riserva di valutazione delle attività e una riserva di mantenimento degli interessi. Ciò riflette la natura dell'attività assicurativa con società che detengono diverse categorie di attività e clienti che acquistano più prodotti correlati alle rendite.
Modifica dei requisiti della riserva di valutazione in un mercato in evoluzione
Le compagnie di assicurazione sulla vita hanno l'obbligo di pagare i beneficiari nominati dagli assicurati che acquistano assicurazioni e rendite. Queste società devono mantenere un adeguato livello di attività in riserva per assicurarsi di poter adempiere a questi obblighi per molti anni che le politiche potrebbero essere in vigore.
Varie leggi e standard statali richiedono che questo livello sia calcolato su base attuariale. Questo approccio tiene conto dei reclami attesi tra gli assicurati, oltre alle previsioni sui premi futuri che la società riceverà e su quanto interesse un'azienda può aspettarsi di guadagnare.
Tuttavia, il mercato dei prodotti assicurativi e delle rendite si stava spostando negli anni '80. L'American Council of Life Insurance ha riferito che nel 1980 l'assicurazione sulla vita rappresentava il 51 percento delle riserve detenute dalle società, mentre le riserve detenute per rendite individuali rappresentavano solo l'8 percento.
Ma nel 1990 le riserve per l'assicurazione sulla vita sono scese al 29 percento di tutte le riserve mentre la percentuale detenuta per le rendite individuali è salita al 23 percento. Ciò riflette la crescita della popolarità dei piani pensionistici gestiti dalle compagnie assicurative.
Un mutevole clima dei tassi di interesse può creare un rischio che incide sulle riserve necessarie per i pagamenti di rendite in corso più che per le prestazioni di assicurazione sulla vita che sono pagate in un'unica soluzione.
Raccomandando la modifica delle normative per separare le riserve di valutazione delle attività dalle riserve di mantenimento degli interessi, l'Associazione nazionale dei commissari assicurativi ha riconosciuto la necessità di proteggere dalle fluttuazioni dei valori di plusvalenze e minusvalenze legate al capitale e al credito in modo diverso rispetto agli utili e alle perdite relativi agli interessi.
