Le aziende subiscono spesso variazioni nei loro guadagni prima dei margini di interessi, tasse, ammortamenti (EBITDA) a causa di fattori esterni che non controllano. I fattori più importanti che influenzano il margine EBITDA sono l'inflazione o la deflazione nell'economia, i cambiamenti nelle leggi e nei regolamenti, le pressioni concorrenziali dei concorrenti, i movimenti dei prezzi di mercato di beni e servizi e le variazioni delle preferenze dei consumatori.
Inflazione e deflazione
La società può sostenere l'aumento dei costi delle merci vendute a causa dell'inflazione, che fa aumentare i prezzi dei materiali e della manodopera destinati alla produzione di beni e servizi. Se la società non è in grado di sostenere l'aumento dei costi aumentando i suoi prezzi, il margine EBITDA diminuisce. È vero il contrario con la deflazione. Se i prezzi per i fattori di produzione dell'azienda diminuiscono e la società è in grado di aumentare i suoi prezzi, il margine EBITDA migliora.
Ad esempio, nel 2015 molti rivenditori di generi alimentari e di generi alimentari hanno iniziato a sperimentare carenze di manodopera qualificata; di conseguenza, hanno iniziato ad aumentare i salari orari per i dipendenti. Se tali aumenti salariali non sono mitigati dall'aumento dei prezzi delle merci dei rivenditori, il margine EBITDA potrebbe diminuire.
Regolamento
Leggi e regolamenti rappresentano un altro fattore esterno che può influenzare il margine EBITDA dell'azienda. Ad esempio, se le leggi statali o federali aumentano i salari minimi, le aziende che dipendono maggiormente da una manodopera poco qualificata potrebbero subire un calo dei loro margini EBITDA, a meno che non trasmettano al consumatore tutti gli aumenti salariali aumentando i prezzi di beni e servizi.
Un altro esempio di regolamentazione che influenza i margini dell'EBITDA è rappresentato dai pesanti costi di conformità. I produttori di carbone negli Stati Uniti hanno sostenuto costi di conformità crescenti poiché le leggi ambientali richiedono una riduzione delle emissioni di anidride carbonica.
Pressioni competitive
Una società potrebbe subire un calo del suo margine EBITDA se emergono nuovi concorrenti che sfidano lo status quo dell'azienda. Se i nuovi concorrenti possono offrire prodotti e servizi migliori e più economici, la società potrebbe perdere la sua quota di mercato e le sue vendite potrebbero iniziare a diminuire. Se la società non affronta le pressioni della concorrenza e non riduce i costi fissi integrati nei suoi processi di produzione, i margini dell'EBITDA potrebbero iniziare a diminuire.
Movimenti dei prezzi di mercato
La società potrebbe subire variazioni nel margine EBITDA se il prezzo del prodotto che vende cambia a seguito di forze di mercato sulle quali la società non ha alcun controllo.
Ad esempio, l'aumento del prezzo del petrolio successivo al 2009 è stato un vantaggio per i produttori di petrolio e i loro margini EBITDA sono aumentati in modo significativo. Tuttavia, poiché il prezzo del petrolio è precipitato nel 2014, molti produttori di energia hanno assistito a un calo dei loro ricavi e dei margini dell'EBITDA.
Preferenze del consumatore
I cambiamenti nelle preferenze dei consumatori possono migliorare o deteriorare il margine EBITDA aumentando o diminuendo la domanda di prodotti e servizi dell'azienda.
Ad esempio, i prodotti sanitari e alimentari sono diventati particolarmente popolari tra i consumatori. Di conseguenza, i negozi di alimenti naturali e i produttori di prodotti sanitari come Whole Foods Market e Hain Celestial Group hanno registrato un miglioramento significativo dei loro margini EBITDA.
