Le azioni del produttore di auto elettriche avanzate Tesla Inc. (TSLA) sono diminuite del 23, 4% nel 2019, con la chiusura del 17 luglio, mentre l'indice S&P 500 (SPX) è salito ai nuovi massimi storici. Anche Tesla è inferiore del 34, 2% al massimo di 52 settimane. Mentre i volumi di vendita unitari sono in aumento, Tesla ha ridotto i prezzi e il mix delle vendite si sta fortemente inclinando verso il suo modello più economico.
Cosa stanno cercando gli investitori Tesla
Un'enorme sorpresa negativa sugli utili ha segnato i risultati del 1 ° trimestre 2019. La perdita effettiva di Tesla su base EPS è stata 4, 2 volte maggiore rispetto alla stima del consenso, secondo Yahoo Finance. Ciò solleva preoccupazioni su quali sorprese possano accompagnare i risultati del 2 ° trimestre 2019.
Le entrate trimestrali delle vendite sono scese del 37% dal 4Q 2018 al 1Q 2019. Durante il 2Q 2019, Tesla ha tagliato i prezzi e il suo veicolo meno costoso, il modello 3 compatto, sembra cannibalizzare le vendite della berlina e modello Model S più costosa e redditizia X SUV, secondo i rapporti del settore. Tesla riporterà i guadagni il 24 luglio.
Stime 2Q degli analisti
La stima del consenso per il 2 ° trimestre 2019, a partire dal 17 luglio, prevede che l'EPS sia una perdita, ma solo circa il 16% delle perdite registrate nel 2 ° trimestre 2018 e nel 1 ° trimestre 2019, per Yahoo Finance. Il consenso prevede inoltre che le entrate del 2 ° trimestre 2019 cresceranno del 61% su base annua (YOY) e rimbalzeranno del 42% dal 1 ° trimestre 2019. Tuttavia, ciò porterebbe le vendite del 2 ° trimestre dell'11% al di sotto del 4 ° trimestre 2018 e il 6% al di sotto del 3 ° trimestre 2018.
Problemi di domanda
Tesla ha consegnato 95.200 veicoli nel 2 ° trimestre 2019, battendo il suo vecchio record di 90.700 nel 4 ° trimestre 2018 e la previsione di consenso di 90.680, per FactSet. Il Modello 3 ha contribuito con 77.550 unità (81%), battendo i 74.100 previsti dagli analisti.
Il prezzo base del Modello 3 è ora di $ 38.990, al netto di potenziali incentivi e risparmi di gas, secondo il sito Web di Tesla. Il modello S parte da $ 79, 990 e il modello X da $ 84, 990.
Elon Musk, CEO di Tesla, ha affermato che la domanda del modello 3 è "follemente alta", ma ha riconosciuto che "l'inibitore è la convenienza", secondo un articolo del Journal. Gli acquirenti del modello 3 potrebbero essere sensibili al prezzo, dal momento che Tesla ha recentemente ridotto il suo prezzo base di $ 1.000 quando un credito d'imposta federale statunitense fu ridotto della metà a $ 1, 875, per Bloomberg. Tesla tagliò anche i prezzi dei veicoli spediti in Cina, del 5, 6% per il modello 3 e di circa il 4% per il modello S e il modello X.
"Peggioramento della miscela"
"La domanda chiave rimane: Tesla sarà in grado di autosostenersi grazie agli ASP in costante calo e al peggioramento del mix?", Come chiede Arndt Ellinghorst, analista di Evercore ISI, in un rapporto citato da Bloomberg. Man mano che il Modello 3 diventa una quota maggiore di unità vendute, il ricavo medio per unità diminuisce.
Musk conta sul Modello 3 per espandere le vendite di Tesla da centinaia di migliaia a milioni di veicoli ogni anno. Tuttavia, raggiungere una base di clienti più ampia dopo aver venduto ad utenti anticipati a spesa libera può richiedere una limitazione dei prezzi, se non ulteriori riduzioni dei prezzi.
Accelerare la concorrenza
A lungo termine, Tesla affronta anche la crescente concorrenza nel mercato dei veicoli elettrici di lusso. Volvo sta lanciando Polestar 2 entro la fine dell'anno, secondo Green Car Reports. Audi, una divisione di lusso di Volkswagen, sta già vendendo la sua e-tron. Avvio Rivian Automotive prevede di iniziare a vendere i suoi pick-up e SUV elettrici di fascia alta entro la fine del 2020, con il supporto di Amazon.com Inc. (AMZN) e Ford Motor Co. (F).
