Gli indici di rischio finanziario valutano la struttura del capitale di una società e l'attuale livello di rischio in relazione al livello di debito della società. Questi rapporti sono utilizzati dagli investitori quando stanno valutando di investire in una società. Il fatto che un'impresa sia in grado di gestire il proprio debito in essere è fondamentale per la solidità finanziaria e la capacità operativa dell'azienda. Anche i livelli del debito e la gestione del debito incidono in modo significativo sulla redditività di un'azienda, poiché i fondi necessari per servire il debito riducono il margine di profitto netto e non possono essere investiti nella crescita.
Alcuni dei rapporti finanziari più comunemente utilizzati da investitori e analisti per valutare il livello di rischio finanziario di una società e la salute finanziaria generale comprendono il rapporto debito / capitale, il rapporto debito / capitale, il rapporto di copertura degli interessi e il grado di leva finanziaria combinata.
Key Takeaways
- Gli indici di rischio finanziario valutano i livelli di debito di una società, che sono un indicatore della salute finanziaria di un'azienda. Se una società utilizza fondi per rimborsare il debito, tali fondi non possono essere investiti altrove all'interno dell'azienda per promuovere la crescita. Gli investitori utilizzano i rapporti per decidere se desidera investire in una società. I rapporti più comuni utilizzati dagli investitori per misurare il livello di rischio di una società sono il rapporto di copertura degli interessi, il grado di leva finanziaria combinato, il rapporto debito / capitale e il rapporto debito / patrimonio netto.
Rapporto debito / capitale
Il rapporto debito / capitale è una misura della leva finanziaria che fornisce un quadro di base della struttura finanziaria di una società in termini di come sta capitalizzando le sue operazioni. Il rapporto debito / capitale è un indicatore della solidità finanziaria di un'impresa. Questo rapporto è semplicemente un confronto tra il debito complessivo a breve termine di una società e le obbligazioni di debito a lungo termine con il suo capitale totale fornito sia dal patrimonio netto che dal finanziamento del debito. Sono preferiti rapporti debito / capitale inferiori poiché indicano una percentuale più elevata di finanziamento azionario rispetto al finanziamento con debito.
Un rapporto debito / capitale più elevato potrebbe rendere più difficile per un'azienda ottenere finanziamenti in futuro.
Rapporto debito / patrimonio netto
Il rapporto debito / patrimonio netto (D / E) è un rapporto finanziario chiave che fornisce un confronto più diretto tra finanziamento del debito e finanziamento del capitale proprio. Questo rapporto è anche un indicatore della capacità di un'azienda di far fronte alle obbligazioni di debito in essere. Ancora una volta, si preferisce un valore di rapporto inferiore poiché ciò indica che la società sta finanziando le operazioni attraverso le proprie risorse piuttosto che assumersi debiti. Le società con posizioni azionarie più solide sono in genere meglio attrezzate per far fronte a temporanee riduzioni delle entrate o esigenze impreviste per investimenti di capitale aggiuntivi. Rapporti D / E più elevati possono influire negativamente sulla capacità di un'azienda di garantire finanziamenti aggiuntivi quando necessario.
Rapporto di copertura degli interessi
Il rapporto di copertura degli interessi è una misura di base della capacità di un'azienda di gestire i suoi costi di finanziamento a breve termine. Il valore del rapporto rivela il numero di volte in cui un'azienda può effettuare i pagamenti di interessi annuali richiesti sul proprio debito in essere con i suoi utili correnti al lordo delle imposte e degli interessi. Un rapporto di copertura relativamente più basso indica un maggiore onere di servizio del debito sulla società e un rischio di insolvenza o di insolvenza finanziaria di conseguenza più elevato.
Un valore di rapporto inferiore indica una minore quantità di guadagni disponibili per effettuare pagamenti di finanziamento e significa anche che la società è meno in grado di gestire qualsiasi aumento dei tassi di interesse. In generale, un rapporto di copertura degli interessi di 1, 5 o inferiore è considerato indicativo di potenziali problemi finanziari legati al servizio del debito. Tuttavia, un rapporto eccessivamente elevato può indicare che la società non sta sfruttando la leva finanziaria disponibile.
Gli investitori ritengono che una società con un tasso di copertura degli interessi di 1, 5 o inferiore rischia di incontrare potenziali problemi finanziari legati al servizio del debito.
Grado di leva combinata
Il grado di leva finanziaria combinata fornisce una valutazione più completa del rischio totale di una società prendendo in considerazione sia la leva operativa sia la leva finanziaria. Questo coefficiente di leva finanziaria stima l'effetto combinato del rischio commerciale e del rischio finanziario sull'utile per azione (EPS) della società, dato un particolare aumento o diminuzione delle vendite. Il calcolo di questo rapporto può aiutare il management a identificare i migliori livelli possibili e la combinazione di leva finanziaria e operativa per l'impresa.
