Gli investitori incentrati sulla conservazione del capitale spesso cercano soluzioni a reddito fisso, come titoli di stato o obbligazioni municipali a basso rischio, azioni privilegiate, prodotti tradizionali di risparmio bancario o fondi comuni di investimento del mercato monetario. Ognuno di questi veicoli di investimento offre un certo grado di sicurezza da mercati dei titoli altrimenti volatili oltre a un potenziale flusso di reddito fisso. Sebbene ogni strategia abbia i suoi vantaggi e svantaggi unici, un fondo del mercato monetario è una scelta popolare tra gli investitori avversi al rischio. Un fondo del mercato monetario offre agli investitori una serie di benefici non riscontrabili in combinazione con altri strumenti a reddito fisso, tra cui liquidità, sicurezza e rendimento.
I fondi comuni di investimento del mercato monetario forniscono agli investitori liquidità e sicurezza investendo in titoli a rischio relativamente basso e di breve durata. I gestori di fondi investono dollari degli investitori aggregati in titoli del mercato monetario, inclusi certificati di deposito bancari (CD), titoli di agenzie federali, carte commerciali di alta qualità o emissioni di tesoreria del governo, come i buoni del Tesoro. La Securities and Exchange Commission (SEC) impone che solo i titoli con i più alti rating di credito siano disponibili per l'acquisto in fondi del mercato monetario, creando un livello di sicurezza per gli investitori che non si trovano in altri investimenti a reddito fisso. I fondi del mercato monetario sono anche molto liquidi a causa della breve durata degli investimenti sottostanti di un fondo.
Oltre alla sicurezza e alla liquidità, i fondi del mercato monetario offrono il potenziale per rendimenti più elevati rispetto agli equivalenti di contante convenzionali, come conti di risparmio o del mercato monetario offerti attraverso una banca o un'unione di credito. L'obiettivo di un mercato monetario lo finanzia per mantenere costantemente il suo valore patrimoniale netto (NAV) a $ 1, con conseguente crescita del capitale. Tuttavia, i fondi del mercato monetario hanno fornito agli investitori rendimenti leggermente superiori rispetto agli equivalenti di contante convenzionali nel tempo perché i gestori possono diversificare gli investimenti sottostanti.
