Le azioni della United States Steel Corporation (X) sono scese ad agosto al minimo più basso dal marzo 2016, l'ultimo anno dell'amministrazione Obama, dopo aver rinunciato all'ultima tranche di guadagni registrati in risposta ai tentativi del presidente Trump di rilanciare l'industria siderurgica americana attraverso tariffe. Ancor peggio, lo stock ora sembra destinato a scambiare le singole cifre per la prima volta da quando la tendenza al ribasso mondiale delle materie prime è terminata all'inizio del 2016.
Il grafico a lungo termine è altrettanto disastroso, con rendimenti totali pari a zero, ad eccezione dei dividendi negli ultimi 16 anni. È anche scioccante che US Steel non abbia beneficiato dell'espansione economica decennale, ignorando un vento in coda che svanirà durante la prossima recessione. E minacciosamente, il continuo ribasso metterà alla prova il minimo del 2003 per la seconda volta in meno di quattro anni, aumentando le probabilità di una rottura che fa cadere l'ex gigante del settore verso lo status di penny stock.
X grafico a lungo termine (1993-2019)
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Una tendenza al rialzo di due anni è terminata a $ 46 nel 1993, lasciando il posto a una tendenza al ribasso superficiale ma persistente che ha registrato una lunga serie di massimi inferiori nel minimo del 2003 a $ 9, 61. Tieni presente quel prezzo perché l'attuale recessione ha raggiunto un punto di quel livello e potrebbe testarlo nelle prossime settimane. Una potente ondata di ripresa ha poi preso piede, completando un round trip nel massimo del decennio precedente nel quarto trimestre del 2004.
Un breakout del dicembre 2005 ha segnato un progresso storico che ha quasi quadruplicato il valore del titolo nel massimo storico di giugno 2008 a $ 196. Sfortunatamente, il fondo è caduto nei prossimi nove mesi, cedendo un sorprendente 91% al minimo di marzo 2009 a metà degli anni dell'adolescenza. Il successivo rimbalzo ha registrato notevoli guadagni, ma non è riuscito a mantenere il livello di ritracciamento di sell-off.214, completando un doppio breakdown nel 2011.
Il declino ha trovato supporto ai minimi del 2009 dopo due anni di test, ottenendo un salutare rialzo che si è attestato al doppio della massima resistenza nel 2014. L'azione dei prezzi negli ultimi cinque anni si è portata ai minimi storici nel 2016, mentre il rally post-elettorale si è invertito di qualche gradino rispetto ai massimi del 2014 nel 2018. Il titolo è tornato a negoziare vicino ai minimi del 2003 e del 2008, traducendosi in nessun rialzo in quasi due decenni.
L'oscillatore mensile di stocastici ha attraversato un ciclo di acquisto a gennaio 2019, ma il segnale è fallito ad aprile, producendo una lunga serie di minimi di due e tre anni. La tendenza al ribasso canalizzata negli ultimi 18 mesi è più ribassista di quanto sembri, indicando poche spremute brevi e molti pescatori di fondo. Sfortunatamente, gli azionisti in attesa di un'inversione di tendenza sono stati delusi più e più volte, generando una fornitura continua di pressione di vendita.
X Grafico a breve termine (2016-2019)
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L'indicatore di accumulazione-volume volumetrico (OBV) ha registrato un massimo di otto anni al picco dei prezzi del 2018 e si è trasformato in una fase di distribuzione che ora ha inciso tre massimi inferiori. Anche così, OBV è ancora al di sopra del minimo di luglio 2017 quando lo stock è stato scambiato nei bassi $ 20, indicando una pesca a fondo costante e una caccia al valore. Sfortunatamente, il lato oscuro di questa divergenza rialzista si è finora svolto, con un gruppo di tori dopo l'altro che si sono arresi e hanno subito le loro perdite.
Il calo nel 2016 ha superato il minimo del 2003 di oltre tre punti, registrando un minimo storico a $ 6, 15. Una griglia di Fibonacci estesa da quel livello al massimo del 2018 è istruttiva, con lo stock che ha rotto il ritracciamento.786 sopra $ 15 a maggio 2019 e rotolando più in basso dopo un test di tre mesi fallito con una nuova resistenza. Questo livello armonico segna spesso l'ultima linea di difesa prima di un ritracciamento del 100%, esponendo la tendenza al ribasso a una perdita aggiuntiva del 40% nei prossimi mesi.
La linea di fondo
Le azioni US Steel sono scambiate al minimo di tre anni e mezzo e potrebbero scendere di un altro 40% prima che gli acquirenti impegnati tornino in vigore.
