Che cos'è un contratto di abbonamento?
Un contratto di abbonamento è la domanda di un investitore di aderire a una società in accomandita semplice. È anche una garanzia bidirezionale tra un'azienda e un abbonato. La società si impegna a vendere un determinato numero di azioni a un prezzo specifico e, in cambio, l'abbonato promette di acquistare le azioni al prezzo prestabilito.
Comprensione degli accordi di abbonamento
In una società in accomandita per azioni (LP), un socio accomandatario gestisce l'entità della società in accomandita e coinvolge soci accomandanti mediante un contratto di abbonamento. I candidati si iscrivono per diventare soci accomandanti. Dopo aver soddisfatto i requisiti standard, il socio accomandatario decide se accettare il candidato. I soci a responsabilità limitata agiscono come partner silenziosi fornendo capitale, di solito un investimento una tantum, e non hanno una partecipazione materiale alle operazioni dell'azienda.
Di conseguenza, in genere hanno poca o nessuna voce nelle operazioni quotidiane della partnership e sono esposti a meno rischi rispetto ai partner completi. L'esposizione di ciascun partner limitato alle perdite aziendali è limitata all'investimento originale di quel partner. Il contratto di abbonamento per l'adesione alla società in accomandita semplice descrive l'esperienza di investimento, la sofisticazione e il patrimonio netto del potenziale socio accomandatario.
Generalmente accordi di sottoscrizione su linee guida e clausole generali definite nella Regola SEC 506 (b) e 506 (c) del Regolamento D. Tali clausole definiscono il metodo di conduzione di un'offerta e la quantità di informazioni materiali che le società sono tenute a comunicare agli investitori. Man mano che nuovi soci accomandanti vengono aggiunti a un'offerta, i soci generici ottengono il consenso dei soci esistenti prima di modificare l'accordo di abbonamento.
In linea di massima, una partnership è un accordo commerciale tra due o più persone che hanno tutti una proprietà personale nell'azienda. L'entità della partnership non paga le tasse. Invece, i profitti e le perdite fluiscono attraverso ciascun partner. I partner pagheranno le tasse sulla loro quota distributiva del reddito imponibile della società sulla base di un accordo del partner. Gli studi legali e gli studi contabili sono spesso costituiti come società in nome collettivo.
Key Takeaways
- Un contratto di abbonamento è un accordo che definisce i termini per l'investimento di una parte in un'offerta di collocamento privato o in una società in accomandita semplice. Le regole per l'accordo di abbonamento sono generalmente definite nella Regola SEC 506 (b) e 506 (c) del Regolamento D.
Accordi di abbonamento con collocamenti privati
Quando una società desidera raccogliere capitali, spesso emettono azioni per l'acquisto da parte del pubblico in generale o attraverso un collocamento privato. Il principale modulo informativo per i potenziali investitori pubblici è un prospetto. Il prospetto è un documento informativo che elenca le informazioni sull'azienda e il relativo titolo sottostante.
Un collocamento privato è una vendita di azioni a un numero limitato di investitori accreditati che soddisfano criteri specifici. I criteri per lo stato accreditato includono avere un particolare livello di esperienza di investimento, attività e patrimonio netto. Gli investitori riceveranno un memorandum di collocamento privato in alternativa al prospetto. Il memorandum fornisce una descrizione meno completa dell'investimento.
In molti casi, un accordo di abbonamento accompagna il memorandum. Alcuni accordi delineano un tasso di rendimento specifico che verrà pagato all'investitore, come una determinata percentuale del reddito netto dell'azienda o dei pagamenti forfettari. Inoltre, l'accordo definirà le date di pagamento per questi resi. Questa struttura dà priorità all'investitore, poiché guadagna un tasso di rendimento dell'investimento prima che i fondatori della società o altri proprietari di minoranze.
