Le azioni di Morgan Stanley (MS) sono già scese di quasi il 10% per il 2018 e di quasi il 20% sui massimi di marzo. Ma le prospettive per il titolo potrebbero essere ancora più sfavorevoli, con alcuni trader che scommettono che le azioni della banca d'investimento diminuiranno dell'8% entro la metà di ottobre. Se ciò fosse accaduto, il titolo sarebbe sceso di quasi il 27% rispetto ai massimi intraday di $ 59, 22 del 13 marzo.
Il grafico tecnico suggerisce che anche lo stock deve ulteriormente diminuire e implica che lo stock diminuirà di molto durante le prossime settimane. Aggiungendo l'insulto al pregiudizio, delle 18 maggiori banche testate durante lo stress test annuale della Federal Reserve, a 15 banche è stato permesso di aumentare i propri pagamenti, mentre tre hanno dovuto lasciarle ai livelli dell'anno scorso. Morgan Stanley era uno dei tre.
Scommesse ribassiste
I commercianti di opzioni sono diventati sempre più ribassisti sulla banca nelle ultime settimane. Le opzioni che scadranno il 19 ottobre hanno visto i trader costruire le loro posizioni nei put di prezzo d'esercizio di $ 45. Le opzioni vengono negoziate a un prezzo di circa $ 1, 45 per contratto e, per un acquirente di quelle put in pareggio, il valore del titolo dovrebbe scendere a $ 43, 55, se le opzioni sono detenute fino alla scadenza, un calo dell'8% dal suo prezzo corrente di $ 47, 40 il 29 giugno. Il livello di interesse aperto per le put è salito a circa 12.000 contratti, quasi raddoppiando dal 19 giugno.
Grafico ribassista
Non sono solo le opzioni che indicano un titolo che è destinato a cadere; i grafici tecnici supportano anche le prospettive ribassiste. Lo stock si trova appena sopra un livello di supporto tecnico critico a $ 47, 30 e dovrebbe scendere al di sotto di tale prezzo; le azioni potrebbero scendere fino al livello successivo di supporto tecnico a $ 44, 10. I livelli del volume sono aumentati costantemente negli ultimi giorni poiché le azioni hanno continuato a diminuire. Suggerirebbe che un maggiore interesse di vendita si sta spostando nello stock.
L'indice di forza relativa (RSI) è in calo da metà marzo e nonostante abbia raggiunto livelli di ipervenduto a 30 anni, l'RSI deve ancora indicare che il titolo si è messo a fondo.
Stime del taglio
Dall'inizio di giugno, gli analisti hanno iniziato a tagliare le loro previsioni per il 2019, con ricavi e utili in calo di circa 50 punti base. Non è una riduzione allarmante, ma è davvero un cambiamento di tendenza, che ha costantemente richiesto risultati più forti.
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Le prospettive per il titolo in base al mercato delle opzioni e al grafico tecnico suggeriscono che il titolo dovrebbe registrare un ulteriore calo nelle prossime settimane. Ma con i risultati trimestrali in arrivo tra poche settimane, le prospettive potrebbero cambiare in un momento.
