L'industria dell'oro è uno spazio ad alta intensità di capitale composto da aziende coinvolte in diverse fasi del processo di produzione, tra cui esplorazione, sviluppo e estrazione a pieno titolo. L'industria dell'oro è stata a lungo considerata un rifugio sicuro in periodi di incertezza geopolitica, poiché gli investimenti in oro sono stati utilizzati sia per la diversificazione del portafoglio sia come copertura contro la debolezza della valuta americana e l'elevata inflazione. L'oro è stato uno dei primi magazzini di valore ed è un'importante merce estratta. Attualmente, oltre il due terzi della domanda di oro è rappresentata dal settore dei gioielli, secondo il Canadian Securities Institute. Altri usi per l'oro includono otturazioni dentali, produzione elettronica e oggetti da collezione, sebbene costituiscano una porzione molto ridotta della domanda complessiva.
I prezzi dell'oro sono saliti a nuovi massimi a febbraio 2019, spinti da un dollaro indebolito e da un allentamento dei colloqui commerciali tra Stati Uniti e Cina. Man mano che i rischi legati alla guerra commerciale si attenuano, un appetito ridotto per il dollaro ha contribuito a sostenere i prezzi dell'oro, fino a oltre $ 1, 325 l'oncia. Restano controindicazioni negative per l'oro, tra cui l'arresto del governo degli Stati Uniti, nonché il degrado dei minerali, problemi tecnici e scioperi, secondo la ricerca di mercato sulla trasparenza. Andando avanti, gli investitori alla ricerca di informazioni sulla direzione del prezzo del metallo prezioso dovranno tenere d'occhio il dollaro USA. Speculando a parte il prezzo dell'oro, gli investitori dovrebbero essere più cauti nel trattare con questi cosiddetti "titoli azionari", dato che sono soggetti a maggiori oscillazioni del prezzo delle azioni e sono giochi più rischiosi.
Ecco uno sguardo ai titoli azionari individuali con le migliori performance di oro a partire da febbraio 2019, in base alla performance del settore dall'inizio dell'anno. L'elenco qui è presentato in ordine di performance da inizio anno (YTD) in base al prezzo di chiusura del 31 dicembre 2018 e al prezzo di chiusura al 16 febbraio 2019. La performance è stata confrontata con SPDR Gold Trust's (GLD) rendimenti del 2, 9% da inizio anno (YTD) e rendimenti del 10, 7% dell'S & P 500 nello stesso periodo. Questo elenco comprende società con capitalizzazioni di mercato comprese tra $ 87, 7 milioni e $ 2, 36 miliardi, con corsi azionari inferiori a $ 5.
1. Tanzanian Royalty Exploration Corporation (TRX)
· Capitalizzazione di mercato: $ 87, 7 milioni
· Rendimento azionario YTD: 65%
2. Eldorado Gold Corporation (EGO)
· Capitalizzazione di mercato: $ 636, 7 milioni
· Rendimento azionario YTD: 45, 1%
3. Sibanye Stillwater Ltd. ADR (SBGL)
· Capitalizzazione di mercato: $ 2, 36 miliardi
· Rendimento azionario YTD: 43, 8%
Tanzanian Royalty Exploration Corp.
La Tanzanian Royalty è una società di risorse minerarie con proprietà di fase esplorativa, che si impegna nell'acquisizione, esplorazione ed estrazione di oro e risorse naturali nella Repubblica Unita della Tanzania, in Africa. La società ha identificato tre progetti di sviluppo; Buckreef, Kigosi e Itetemia.
A gennaio, la società canadese ha stipulato accordi di sottoscrizione per la vendita di 3, 92 milioni di azioni ordinarie, raccogliendo circa $ 886.000 in totale con due investitori. L'azienda intende utilizzare i proventi per promuovere il suo programma di perforazione trifase precedentemente annunciato al Gold Buckreef Project nella Tanzania centro-settentrionale, attualmente l'obiettivo principale dell'azienda. Le azioni della famiglia tanzaniana hanno guadagnato un enorme 75% nel corso di un mese.
Andando avanti, la famiglia tanzaniana darà la massima priorità alla conduzione di perforazioni destinate a confermare intersezioni e gradi forti precedentemente noti da fori profondi, e inizierà a testare il deposito in profondità per il potenziale come miniera sotterranea, secondo un comunicato stampa dell'azienda. "Questi prossimi mesi saranno un momento entusiasmante per l'azienda", ha dichiarato il CEO Jeffrey Duval. La società ospiterà la sua assemblea generale annuale il 28 febbraio.
Eldorado Gold Corp.
Eldorado Gold è una società di estrazione dell'oro a media capitalizzazione con sede a Vancouver con attività in Canada, Turchia, Grecia, Romania, Brasile e Serbia. Le operazioni di Eldorado coinvolgono tutti gli aspetti dell'estrazione mineraria, tra cui esplorazione, sviluppo, produzione e bonifica.
Le azioni sono aumentate del 57% negli ultimi mesi, ma riflettono un calo di oltre il 25% negli ultimi 12 mesi. Alla fine di gennaio, la società ha pubblicato un aggiornamento con importanti implicazioni, inclusa la decisione di riprendere un nuovo progetto di mulino nella sua miniera di Kisladag in Turchia. Secondo il comunicato stampa, dall'avanzamento del progetto del mulino, "il recupero dell'oro dalla piattaforma di lisciviazione ha superato sempre di più le aspettative". Il management si aspetta che la ripresa delle attività di estrazione e lisciviazione del mucchio a Kisladag offrirà a Eldorado la flessibilità per migliorare il proprio bilancio quest'anno.
Nel corso dei prossimi tre anni, Eldorado prevede che la produzione annuale di oro aumenterà tra 420.000 e 450.000 once, rispetto alle 349.147 once che ha raggiunto l'anno scorso. Prevede un AISC medio annuo, o costi di sostegno all-in, per oncia d'oro, tra $ 867 e $ 967, rispetto ai $ 990 per oncia d'oro prenotati nel 2019, secondo un annuncio dell'azienda.
Sibanye Gold
Sibanye-Stillwater è stata creata dalla fusione del minatore di oro Sibanye Gold Limited e del minatore di metalli del gruppo del platino Stillwater Mining nel maggio 2017. La società è il più grande produttore individuale di oro dal Sud Africa, uno dei 10 maggiori produttori di oro a livello mondiale, ed è il terzo maggior produttore di palladio e platino.
Le azioni hanno guadagnato oltre il 52% in tre mesi, ma sono scese di quasi il 9% in 12 mesi a $ 4, 07. La società deve ancora riprendersi completamente da una svendita di azioni a seguito di una diluizione sostanziale del titolo nel 2017, quando la società ha accumulato miliardi di debiti e ha emesso $ 1 miliardo di azioni con uno sconto del 60%.
Andando avanti, la società continua a combattere i problemi, tra cui un numero significativo di incidenti nelle sue miniere sudafricane, che comportano problemi di sicurezza, nonché costi elevati nella sua attività in oro, con AISC a circa $ 1.300 l'oncia per il 2018. Cosa fa Sibanye ci vuole comunque, è il suo profilo di produzione unico, con una scissione di metalli del gruppo oro e platino. Quest'ultimo rappresenta la sua attività più redditizia e rappresenta circa il 50% delle sue operazioni.
Guardando avanti
Dato che il dollaro USA mostra segni di indebolimento, grazie ad un allentamento delle paure riguardo ai rischi macroeconomici come le tensioni commerciali e altri rischi geopolitici, le società aurifere dovrebbero continuare a beneficiare di prezzi più alti per il metallo prezioso. Detto questo, il prezzo delle materie prime, e in particolare le azioni in penny, può essere altamente volatile, implicando sia il potenziale di grandi benefici sia il rischio di ribasso. Mentre questi stock di penny di solito seguono il prezzo dell'oro, la cattiva gestione o un evento imprevisto potrebbero anche appesantirli. Mentre queste tre azioni in oro sono sopravvissute a una brutta situazione nel 2018, gli investitori dovrebbero eseguire quanto più diligenza possibile e procedere con cautela.
