Che cos'è un grande commerciante?
Un grande trader è un investitore o un'organizzazione con operazioni pari o superiori a determinati importi, come specificato dalla Securities And Exchange Commission (SEC). Un operatore economico di grandi dimensioni è definito dalla SEC come "una persona le cui transazioni in titoli NMS equivalgono o superano due milioni di azioni o $ 20 milioni in qualsiasi giorno di calendario, oppure 20 milioni di azioni o $ 200 milioni in qualsiasi mese di calendario". Qualsiasi operatore di mercato che sia, per definizione, un grande operatore commerciale deve identificarsi alla SEC e presentare il Modulo 13H, "Registrazione di grandi operatori: informazioni richieste ai grandi operatori ai sensi della Sezione 13 (h) del Securities Exchange Act del 1934 e delle Regole seguenti ".
Spiegazione del grande commerciante
A partire dal 2011, la SEC richiede che tutti i trader che svolgono una notevole quantità di attività di negoziazione, misurati in termini di volume o valore di mercato, si identificano alla SEC registrandosi alla SEC tramite il Modulo 13H. La SEC assegna a ogni grande scambio un numero di identificazione e raccoglie informazioni e analizza l'attività commerciale di ciascun grande operatore. Inoltre, alcuni broker-dealer registrati sono tenuti ad aderire alle regole della SEC in materia di tenuta dei registri, reportistica e monitoraggio dei grandi trader che eseguono transazioni tramite il broker-dealer.
La SEC ha avviato la segnalazione di grandi operatori commerciali in risposta allo sviluppo della tecnologia di trading che consente lo scambio di volumi sostanziali e velocità di esecuzione elevate. Inoltre, la SEC ha citato la crescente importanza dei grandi trader e dei traders ad alta frequenza (HFT) nei mercati e la necessità di un migliore accesso alla loro attività di trading. Il reporting di grandi operatori è inteso ad aiutare la SEC a identificare le persone impegnate in attività di mercato significative e ad analizzare l'impatto della loro attività di trading.
I grandi commercianti devono presentare un "deposito iniziale" attraverso il modulo 13H e un "deposito annuale" per ogni anno civile applicabile. Un grande trader che non ha condotto la quantità identificativa dell'attività di trading misurata in base al volume o al valore di mercato può presentare domanda per ottenere uno stato inattivo e può rimanere inattivo ed esonerato dai requisiti di deposito fino a quando non viene ripristinato il livello di trading del grande trader.
