Sommario
- Spotify Technology SA
- AXA Equitable Holdings, Inc.
- PagSeguro Digital Ltd.
- iQiyi, Inc.
- Pinduoduo, Inc.
Il numero di aziende impegnate in offerte pubbliche iniziali (IPO) negli Stati Uniti nel 2018 ha superato di gran lunga le tariffe nel 2017 e nel 2016. I primi tre trimestri dell'anno da solo hanno prodotto 173 IPO, generando un combinato $ 45, 7 miliardi. Questo valore aumentato è stato quasi del 47% superiore a quello generato dalle IPO nei primi tre trimestri del 2017, ed è stato tre volte enorme rispetto allo stesso periodo del 2016. La maggior parte delle IPO nel 2018 riguardavano tecnologia, media e telecomunicazioni aziende o spazi biotecnologici.
Cosa ha reso il 2018 un anno così bello per le IPO? La maggior parte dell'anno ha visto nel complesso condizioni di mercato molto forti, che molte aziende hanno probabilmente considerato il momento ideale per rendere pubbliche. Gli utili societari hanno stabilito record per il secondo trimestre, poiché le società S&P 500 hanno guadagnato in media $ 38, 65 per azione. La fiducia dei consumatori ha raggiunto i massimi livelli in quasi 20 anni a settembre. Ovviamente, le ultime settimane dell'anno hanno cancellato i guadagni dei diversi mesi precedenti sul mercato e hanno causato perdite di S&P per il 2018 in generale. Tuttavia, la grande maggioranza delle società che erano diventate pubbliche nel 2018 aveva già completato tale processo al momento in cui la situazione è cambiata.
Key Takeaways
- Il 2018 è stato un anno enorme per le offerte pubbliche iniziali (IPO), con quasi 200 aziende pubbliche che hanno raccolto un totale di 45, 7 miliardi di dollari, alcuni dei più grandi IPO provenivano dallo spazio tecnologico tra cui il servizio di streaming musicale Spotify e il fornitore brasiliano di pagamenti elettronici PagSeguro. esaminiamo 5 delle più grandi IPO del 2018 e vediamo come si sono comportati i loro titoli sul mercato.
Di seguito, esploreremo alcune delle più grandi IPO del 2018 in termini di dimensioni complessive del lancio. Confronteremo i loro dal loro trading iniziale fino alla fine del 2018 e quindi i rendimenti da inizio anno (YTD) per il 2019 al 22 ottobre 2019:
1. Spotify Technology SA (SPOT)
- Settore: Tecnologia Dimensione IPO: $ 9, 2 miliardi Prestazioni per il 2018: -23, 8% YTD Performance 2019: + 4, 9%
2. AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH)
- Settore: Dati finanziari Dimensione IPO: $ 2, 7 miliardi Prestazioni per il 2018: -17, 2% YTD Performance 2019: + 34, 2%
3. PagSeguro Digital Ltd. (PAGS)
- Settore: Tecnologia Dimensione IPO: $ 2, 3 miliardi Prestazioni per il 2018: -35, 9% YTD Performance 2019: + 107, 9%
4. iQiyi, Inc. (IQ)
- Settore: beni di consumo Dimensione IPO: $ 2, 3 miliardi Prestazioni per il 2018: -4, 4% YTD Performance 2019: + 11, 2%
5. Pinduoduo, Inc. (PDD)
- Settore: tecnologia Dimensione IPO: $ 1, 6 miliardi Prestazioni per il 2018: -16, 0% YTD Performance 2019: + 51, 5%
Spotify Technology SA
La più grande IPO sia in termini di dimensioni complessive sia in termini di anticipazione degli investitori è stata per il servizio di streaming musicale svedese Spotify Technology SA (SPOT). Tuttavia, il metodo insolito di rendere pubblico rende l'IPO di Spotify un po 'difficile da classificare. La società ha deciso di inserire una quotazione diretta, una sorta di "non IPO", in cui la società vende azioni direttamente al pubblico e senza intermediari o banche che fungono da intermediari. In sostanza, il processo ha consentito a tutti gli investitori esistenti, inclusi i dipendenti dell'azienda, di vendere le proprie azioni al pubblico e nel processo non sono state emesse nuove azioni. Alcune stime per le dimensioni dell'IPO ammontavano a quasi $ 30 miliardi, ma con ogni probabilità l'offerta totale era molto più piccola.
AXA Equitable Holdings, Inc.
Raccogliendo oltre $ 2, 7 miliardi, AXA Equitable Holdings, Inc. (EQH) ha registrato la seconda IPO più grande dell'anno. La compagnia rappresenta il braccio operativo americano della compagnia assicurativa francese AXA SA. Nonostante l'enorme portata, secondo quanto riferito, l'IPO di AXA non è stata all'altezza della vendita mirata di azioni. Per Bloomberg, i proventi ottenuti dall'IPO dovevano essere utilizzati per un'importante acquisizione in cui Axa SA avrebbe rilevato XL Group Ltd.
PagSeguro Digital Ltd.
La società di servizi di pagamento brasiliana PagSeguro Digital Ltd. (PAGS) ha guadagnato $ 2, 3 miliardi stimati nella sua IPO nel gennaio del 2018. La società ha offerto oltre 105 milioni di azioni a $ 21, 50 ciascuno. PagSeguro, fondata nel 2006, è una delle principali società di servizi di pagamento per le piccole imprese in tutto il Brasile. Ha fissato come uno dei suoi obiettivi primari il supporto dell'infrastruttura di pagamento digitale per consentire al commercio elettronico di continuare a crescere in Brasile.
iQiyi, Inc.
La raccolta leggermente inferiore a PagSeguro è stata il servizio di streaming video cinese iQiyi, Inc. (IQ). La società ha guadagnato circa $ 2, 3 miliardi attraverso la sua IPO a marzo. Tuttavia, il prezzo delle azioni della società è diminuito in modo significativo immediatamente dopo l'offerta. Tuttavia, il titolo IQ era il più stabile di tutte le società in questo elenco; alla fine del 2018 era sceso di appena il 4, 4%. Il concorrente cinese Netflix è una suddivisione di Baidu, il produttore del più grande motore di ricerca cinese. Sebbene Baidu abbia ora trasformato iQiyi nella propria entità, mantiene la maggioranza della piattaforma di streaming video, quindi continuerà a guidare il percorso dell'azienda nel futuro.
Pinduoduo, Inc.
A luglio, un'altra società cinese ha lanciato una IPO di successo negli Stati Uniti, guadagnandosi un posto tra le più grandi offerte pubbliche del 2018. Pinduoduo IPO avrebbe ottenuto $ 19 per azione di deposito americano. Di conseguenza, la società ha raccolto oltre $ 1, 6 miliardi nella sua offerta pubblica. Pinduoduo è una società di sconti di gruppo online che offre ai clienti la possibilità di raggrupparsi per guadagnare maggiori sconti da una varietà di commercianti. Pinduoduo è riuscito a superare altre offerte pubbliche cinesi e statunitensi molto apprezzate nel 2018, tra cui l'IPO di ottobre di Tencent Music Entertainment. Tencent ha guadagnato circa $ 1, 2 miliardi nella sua IPO, non riuscendo a malapena a entrare nella lista delle prime cinque IPO dell'anno.
