Mosse principali
Wall Street ha visto alcune offerte pubbliche iniziali (IPO) molto attese lanciate finora nel 2019. Ecco un elenco di alcuni dei grandi, il loro prezzo IPO e il loro prezzo aperto:
- , Inc. (PINS) - Prezzo IPO: $ 19 - Prezzo aperto: $ 23, 75 Lyft, Inc. (LYFT) - Prezzo IPO: $ 72 - Prezzo aperto: $ 87, 24Levi Strauss & Co. (LEVI) - Prezzo IPO: $ 17 - Prezzo aperto: Zoom Video Communications, Inc. (ZM) - Prezzo IPO: $ 36 - Prezzo aperto: $ 65, 00
Che cosa noti di ciascuna di queste IPO? Il prezzo aperto è superiore al prezzo IPO in ogni esempio.
È così che dovrebbe funzionare. Le banche di investimento dovrebbero aiutare l'azienda a ottenere il più possibile per l'IPO senza sopravvalutare l'IPO. In questo modo, l'azienda ottiene i soldi che merita e gli investitori si sentono come se avessero preso una buona decisione, che attira più investitori nel titolo.
(Nota a margine… I banchieri d'investimento di Zoom hanno fatto un lavoro terribile. Hanno lasciato quasi la metà di ciò che Zoom avrebbe potuto raccogliere con la sua IPO sul tavolo.)
Inoltre, un prezzo aperto al di sopra del prezzo IPO indica che Wall Street ha fiducia nel potenziale di guadagno futuro dell'azienda.
Ecco perché l'azione dei prezzi di oggi sull'IPO di Uber Technologies, Inc. (UBER) è così deludente. Il prezzo IPO di Uber era di $ 45. Sfortunatamente, quando suonò la campana di apertura, le azioni di Uber si aprirono a $ 42. Come puoi vedere nel grafico a cinque minuti di seguito, il titolo Uber è salito brevemente a $ 45 entro i primi cinque minuti di negoziazione, ma poi è sceso ad un minimo infragiornaliero di $ 41, 06 nei successivi cinque minuti. Alla fine, dopo aver oscillato avanti e indietro per tutto il giorno di negoziazione, Uber ha chiuso a $ 41, 57.
Questo è un debutto imbarazzante per Uber. Molti probabilmente indicheranno le circostanze instabili del mercato in generale alla campana di apertura a causa dell'aumento delle tariffe entrato in vigore questa mattina, ma ciò non spiega perché Uber non sia stato in grado di rimbalzare come ha fatto l'S & P 500 dalla campana di chiusura.
S&P 500
L'S & P 500 ha sorpreso molti oggi registrandosi durante la seconda metà della giornata di trading, non solo risalendo dai minimi interni, ma chiudendo anche a un livello superiore a quello che ha aperto. L'indice ha chiuso la giornata a 2.881, 63, che è superiore all'indice S&P 500 chiuso mercoledì o giovedì.
Il movimento dei prezzi di oggi ha certamente confermato che i trader sono a proprio agio con l'attuale tendenza al rialzo a lungo termine del mercato azionario statunitense. Ha anche confermato che il livello di resistenza a 2.816, 94 che ha mantenuto l'S & P 500 in calo da metà ottobre 2018 a inizio marzo sta ora fungendo da solido livello di supporto.
Vediamo questo fenomeno nell'analisi tecnica in ogni momento. L'ex resistenza diventa un nuovo supporto durante i trend rialzisti e il precedente supporto diventa una nuova resistenza durante i trend ribassisti. Dovremo aspettare fino alla prossima settimana per sapere se la stagione degli utili rimarrà rialzista e l'S & P 500 riprenderà la sua tendenza rialzista, ma vedere il supporto di oggi è un eccellente primo passo.
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Indicatori di rischio - VIX
Wall Street è un posto divertente a volte. Per tutta la settimana, gli analisti, incluso il vostro, hanno discusso dei potenziali rischi e reazioni che potrebbero derivare dall'amministrazione Trump andando avanti con il suo aumento delle tariffe. E ora che è arrivato il giorno e le tariffe per 200 miliardi di dollari di beni cinesi sono in effetti passate dal 10% al 25%, l'S & P 500 ha dato la sua risposta. Ha tenuto a sostegno.
Tuttavia, se guardi l'indice di volatilità CBOE (VIX), vedi un'immagine molto più rialzista. Oggi il VIX è tornato al di sotto dei 18 per chiudere alle 16. Ciò indica che i trader non sono più preoccupati per un imminente pullback sull'S & P 500. Allo stesso tempo, è importante notare che il VIX non è sceso abbastanza in basso da segnala che i trader credono che anche la tendenza rialzista inizierà immediatamente a salire. Sta semplicemente confermando il supporto che stiamo vedendo sull'indice azionario.
Il movimento di oggi su VIX è un eccellente esempio dell'idea che l'unica cosa che Wall Street odia è l'incertezza. Offri ai trader di Wall Street buone o cattive notizie e prenderanno decisioni informate nei loro portafogli. Di 'ai trader di Wall Street che non hai notizie per loro e che dovranno indovinare cosa succederà dopo e che orneranno e sbatteranno mentre coprono i loro portafogli.
Anche se la maggior parte dei trader non ha voluto assistere all'aumento delle tariffe oggi, ora che è successo, i trader possono fare qualunque cosa ritengano appropriata nei loro portafogli. Non devono più proteggersi dall'ignoto.
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La linea di fondo - piena di sorprese
Wall Street è stata piena di sorprese oggi. Se avessi detto agli analisti che l'aumento delle tariffe era una cosa certa prima che il mercato aprisse e che UBER avesse avuto la sua IPO oggi, la maggior parte di loro avrebbe predetto che l'S & P 500 avrebbe svenduto e che Uber sarebbe saltato ben al di sopra il suo prezzo IPO.
Nessuna di queste cose è successa oggi. A volte devi solo prendere ciò che ti offre il mercato, anche se non è quello che ti aspettavi.
