Inizio delle abitazioni, vendite di nuove case, vendite di case esistenti. I dati economici che provengono dal settore dell'edilizia abitativa hanno un impatto enorme sulla fiducia dei consumatori e sulla traiettoria generale dell'economia. Storicamente si pensava che il mercato immobiliare fosse un investimento molto sicuro, apparentemente sempre più elevato. Poi ha colpito la crisi finanziaria del 2008. Quella recessione ha acceso una nuova luce sul mercato, i suoi attori e il funzionamento interno del mercato. Molto più complicato di quanto si pensasse, il mercato immobiliare ha rivelato la sua influenza fuori misura sulla ricchezza economica dei consumatori.
Molte entità si affidano a banche di investimento per aiutarli nei loro progetti immobiliari, sia che si tratti di raccogliere fondi o di analizzare i punti di forza e le insidie di potenziali operazioni. Queste istituzioni svolgono un ruolo chiave nel settore immobiliare e tendono ad essere grandi attori globali che catturano una grande fetta di affari immobiliari. Questo articolo esamina le basi del settore dell'investment banking immobiliare, nonché le prime cinque banche che operano in questo settore.
Key Takeaways
- Le società bancarie di investimento immobiliare collegano coloro che cercano capitale per gli affari immobiliari con quelli che lo forniscono. Le banche analizzano il rischio, l'ubicazione e la portata complessiva dei progetti, i tipi di attività e il potenziale di flusso di cassa, nonché la sottoscrizione e la promozione delle vendite di proprietà. Le prime cinque banche di investimento immobiliare nel primo trimestre del 2010 sono state Credit Suisse, CITIC Group, HSBC, JP Morgan Chase e Morgan Stanley. Il settore è dominato da queste entità a causa della quantità di contratti di sottoscrizione e di fondi di investimento immobiliare di cui REIT si fida continuare a investire.
Che cos'è il settore degli investimenti immobiliari?
Come mercato specializzato, il settore immobiliare richiede una conoscenza approfondita e una comprensione dei fondamenti locali, nonché il funzionamento di diversi veicoli che vengono utilizzati per investire nel settore immobiliare. Ad esempio, i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) attraggono gli investitori a causa della loro struttura. Sono tenuti a pagare almeno il 90% delle loro entrate come dividendi. Ma mentre gli investitori godono di questi elevati pagamenti, i REIT spesso hanno bisogno di capitale, facendo molto affidamento sulle emissioni di debito e di capitale. Questo è il motivo per cui i REIT si rivolgono alle banche di investimento.
L'investment banking fa parte del settore dei servizi finanziari che crea e trova capitale per aziende, governi e altre entità. Per estensione, le banche di investimento immobiliare collegano coloro che cercano capitale per gli affari immobiliari con quelli che lo forniscono.
Le società bancarie di investimento immobiliare sono responsabili di una varietà di compiti diversi, tra cui l'analisi di fattori come il rischio, l'ubicazione e la portata complessiva dei progetti — qualsiasi cosa, dalle nuove costruzioni alle acquisizioni — tipi di attività e il potenziale flusso di cassa dagli investimenti immobiliari. Lavorano anche per sottoscrivere accordi, aiutare nella vendita di proprietà e persino prendere parte a joint venture, fusioni e acquisizioni. L'investment banking nel settore immobiliare richiede inoltre alle banche di fornire ai propri clienti servizi di consulenza, che possono comportare attività di bilancio o analisi di mercato.
Le migliori banche di investimento nel settore immobiliare
Le prime cinque banche di investimento globali nel settore immobiliare per commissioni e quota di mercato nel primo trimestre del 2019 sono state:
- Credit SuisseCITIC Group (precedentemente China International Trust Investment Corporation) HSBCJP Morgan ChaseMorgan Stanley
Le commissioni e le azioni nel settore immobiliare sono diminuite nel primo trimestre del 2019 rispetto allo stesso periodo del 2018. Le commissioni e le azioni totali nel primo trimestre del 2009 sono state di $ 1, 3392 milioni rispetto a $ 1, 596 milioni nel primo trimestre del 2018, con un calo del 13%. Nessuno dei primi cinque ha catturato oltre il 10% della quota di mercato.
Il settore è dominato da queste grandi banche a causa della quantità di operazioni di sottoscrizione richieste dai REIT nonché della quantità di capitale necessaria per consentire ai REIT di continuare a investire. Alcune delle più grandi società di private equity del mondo hanno anche una forte presenza nel settore.
Queste aziende hanno guidato il settore a causa della quantità di sottoscrizione e di capitale necessari per i fondi comuni di investimento immobiliare.
La linea di fondo
Le esigenze di capitale rotativo del settore immobiliare, in particolare REIT, lo rendono un'area matura per le banche di investimento (che sono fin troppo felici di raccogliere commissioni generate dalla sottoscrizione degli accordi). Gestire i rischi inerenti agli investimenti immobiliari - rischi che sono diventati piuttosto evidenti durante l'ultima crisi immobiliare - è una priorità assoluta per le banche di investimento, che devono assumere enormi impegni di capitale nel settore.
