I fondi di scambio obbligazionari internazionali (ETF) investono in titoli di debito emessi al di fuori degli Stati Uniti. Offrono agli investitori un'esposizione a titoli di Stato esteri e obbligazioni societarie, che forniscono una diversificazione geografica per un portafoglio a reddito fisso. Molti ETF su obbligazioni internazionali detengono titoli di debito denominati in valuta estera e possono quindi essere utilizzati per coprire un calo del valore del dollaro. Altri ETF obbligazionari internazionali, in particolare quelli destinati alle emissioni obbligazionarie nei mercati emergenti, detengono titoli di debito esteri denominati in dollari statunitensi e non espongono gli investitori al rischio di cambio. Mentre tutti gli ETF su obbligazioni internazionali comportano alcuni rischi, sono disponibili varie opzioni solide per soddisfare le esigenze della maggior parte degli investitori.
1. ETF Vanguard Total International Bond
L'ETF Vanguard Total International Bond (NASDAQ: BNDX) fornisce esposizione a titoli di Stato e obbligazioni societarie investment grade denominati in valute estere. Mira a seguire l'indice Barc Capp Global Aggregate con copertura in dollari USA fluttuato dall'indice RIC Capped Adjat. Questo indice è concepito come una misura dei mercati del debito a tasso fisso e investment grade a livello mondiale e comprende oltre 8.000 obbligazioni. L'ETF Vanguard Total International Bond utilizza una strategia di campionamento dell'indice gestita passivamente per approssimare da vicino le caratteristiche dell'indice sottostante.
A novembre 2015, BNDX ha circa 50 miliardi di dollari in attività nette su 3.927 obbligazioni. Il 57% delle obbligazioni del fondo è originario dell'Europa, mentre un altro 27, 9% è originario della regione Asia-Pacifico. Il Giappone ha la più grande allocazione di obbligazioni al 22%, mentre la Francia ha una allocazione dell'11, 5%. A completare il resto dei primi cinque paesi sono la Germania con il 9, 9%, il Regno Unito con il 9% e l'Italia con l'8, 3%. Sebbene le posizioni in titoli di debito del fondo siano denominate in valuta estera, entra in transazioni di copertura valutaria per abbinare i risultati dell'indice sottostante, che è esso stesso coperto da un dollaro, e per proteggere gli investitori dal rischio di cambio. BNDX ha un rapporto di spesa dello 0, 19%.
2. ETF sulle obbligazioni governative dei mercati emergenti di Vanguard
L'ETF Vanguard Emerging Markets Government Bond (NASDAQ: VWOB) cerca di seguire la performance dell'indice Barc Capp USD Emerging Markets RIC Capped. Questo indice è concepito come una misura dei rendimenti degli investimenti in obbligazioni denominate in dollari statunitensi emesse da governi, agenzie governative e società di proprietà del governo in oltre 50 economie dei mercati emergenti. VWOB utilizza una strategia di campionamento per investire in un gruppo di titoli di debito che approssima i fattori di rischio e altre qualità presenti nell'indice sottostante.
A partire da novembre 2015, VWOB include circa $ 650, 5 milioni nel patrimonio netto totale attraverso 866 obbligazioni. La principale allocazione del fondo è per la Cina al 12, 5%. Altre allocazioni superiori al 5% includono il Messico all'8, 4%, il Brasile al 7, 9%, la Russia al 7, 3%, l'Indonesia al 5, 9%, la Turchia al 5, 8% e gli Emirati Arabi Uniti al 5, 3%. Data la sua attenzione, VWOB ha un'alta esposizione al rischio dei mercati emergenti. Include anche un mix di obbligazioni investment grade e di qualità inferiore a investment grade. Circa il 21, 9% delle obbligazioni del fondo ha un rating investment grade da parte di Moody's Investors Service di Aa o A. Circa il 45, 6% delle obbligazioni del fondo ha un rating di qualità media di Baa. Il restante 32, 5% delle obbligazioni è costituito da obbligazioni ad alto rendimento con rating inferiore a Baa. VWOB ha un rapporto di spesa dello 0, 34%.
3. ETF Invesco International Corporate Bond
L'ETF Invesco International Corporate Bond (NYSEARCA: PICB) offre agli investitori un'esposizione a obbligazioni societarie investment grade emesse in valuta estera. PICB cerca di tracciare la performance dell'indice S&P International Corporate Bond, che misura la performance del debito societario investment grade emesso nelle valute del Gruppo dei Dieci (G-10) nazioni, escluso il dollaro USA. Le valute includono il dollaro canadese, il dollaro australiano, la sterlina britannica, lo yen giapponese, la corona norvegese, il dollaro della Nuova Zelanda, la corona svedese, il franco svizzero e l'euro.
PICB utilizza un approccio di campionamento rappresentativo per approssimare le caratteristiche dell'indice sottostante. A novembre 2015, PICB detiene circa 189 milioni di dollari di attività nette su 357 obbligazioni. Circa il 50, 6% delle attività è allocato in obbligazioni denominate in euro, il 32, 8% in obbligazioni denominate in sterline britanniche e il 13, 3% in obbligazioni denominate in dollari canadesi. Nessun'altra allocazione di valuta è superiore all'1, 1%. Circa il 52% del fondo è destinato al settore dei servizi finanziari, il 17, 2% è destinato al settore dei servizi di pubblica utilità e il 7, 8% al settore delle telecomunicazioni. PICB ha un rapporto di spesa dello 0, 5%.
4. ETF iShares International Treasury Bond
L'ETF iShares International Treasury Bond (NASDAQ: IGOV) fornisce agli investitori un'esposizione a titoli di Stato investment grade denominati in valute estere. Questo ETF cerca di tracciare i risultati degli investimenti dell'indice S & P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US, che misura la performance dei titoli del Tesoro emessi da 18 governi dei mercati sviluppati al di fuori degli Stati Uniti. IGOV utilizza una strategia di campionamento rappresentativo passivo per approssimare il profilo di investimento dell'indice sottostante.
A novembre 2015, IGOV include circa $ 482 milioni in attività nette distribuite su 600 titoli di debito. Poco più del 22, 5% del fondo è allocato in titoli di stato giapponesi, la maggiore allocazione con un margine sostanziale. I titoli di Stato francesi, tedeschi e italiani rappresentano ciascuno oltre il 6% delle attività del fondo, mentre i titoli del Regno Unito rappresentano il 5, 5% e quelli del Belgio e della Spagna rappresentano circa il 4, 7% ciascuno. Oltre il 56% delle attività IGOV ha un rating Standard & Poor's di AA o AAA, che indica rispettivamente investimenti di alto o di primo grado. Circa il 4, 7% delle attività del fondo ha un rating inferiore a investment grade. IGOV ha un rapporto di spesa dello 0, 35%.
5. ETF sulle obbligazioni protette contro l'inflazione del governo internazionale SPDR DB
L'ETF SPDR DB International Government Inflation-Protected Bond ETF (NYSEARCA: WIP) fornisce agli investitori l'esposizione a titoli di stato protetti dall'inflazione emessi in valute estere da 17 governi nazionali. WIP cerca di eguagliare la performance del DB Global Government ex-US Inflation-Linked Bond Capped Index, che misura la performance dei mercati dei titoli protetti dall'inflazione nelle economie sviluppate e dei mercati emergenti di tutto il mondo. Il fondo utilizza una strategia di campionamento passivo per approssimare la performance dell'indice sottostante.
A partire da novembre 2015, il WIP include circa $ 705 milioni in attività nette per 137 titoli. Circa il 18, 9% del fondo è assegnato a titoli emessi dal Regno Unito, il 15, 5% a titoli francesi e il 6, 1% a titoli giapponesi. Altri paesi con oltre il 4% di allocazione includono Corea del Sud, Svezia, Israele, Canada, Italia, Germania, Cile, Messico e Australia. Il WIP ha un rapporto di spesa dello 0, 5%.
