Una disaggregazione per classe di attività fornisce le percentuali delle classi di attività principali rilevate all'interno di un fondo comune, di un fondo negoziato in borsa o di un altro portafoglio. Le classi di attività si riferiscono generalmente a grandi categorie come azioni, reddito fisso e materie prime. Spesso, le classi di attività secondarie possono essere segnalate in portafogli concentrati o per dettagli più dettagliati.
Analisi dettagliata della classe di attività
Una disaggregazione per classe di attività rappresenta la distribuzione di attività in un portafoglio. Le analisi sono calcolate dividendo il valore di mercato delle partecipazioni di una particolare classe di attività per le attività totali del fondo. Le disaggregazioni complete delle classi di attività sono generalmente fornite per aiutare un investitore a comprendere l'obiettivo di investimento e la strategia di gestione del rischio del fondo.
Rischio
L'investimento per classe di attivi è un modo primario per gli investitori e i gestori di portafoglio professionisti di gestire il rischio. Le classi di attività possono comprendere liquidità, reddito fisso, azioni, materie prime e immobili. Ognuno ha le sue caratteristiche di rischio e opportunità di rendimento. Gli investimenti in contanti sono i più prudenti e possono includere conti di risparmio ad alto rendimento e fondi del mercato monetario. Gli investimenti a reddito fisso e azionari sono in genere classi di attività utilizzate per le partecipazioni core. Entrambi hanno molteplici opzioni di investimento con reddito fisso utilizzato per investimenti più prudenti e azioni utilizzate per allocazioni più aggressive.
Classi di attività secondarie
Le disaggregazioni delle classi di attività secondarie sono spesso utilizzate anche nella segnalazione di fondi di due diligence e possono fornire un sostegno simile agli investitori. Le disaggregazioni delle classi di attività secondarie possono essere utilizzate quando un fondo è altamente concentrato in una classe di attività.
Le suddivisioni delle classi di attività secondarie a reddito fisso possono includere una vasta gamma di categorie quali prestiti, titoli di stato, obbligazioni societarie e obbligazioni municipali. Le classi di sub-attività azionarie possono includere categorie uniche come i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e le società in accomandita semplice (MLP). Possono anche includere disaggregazioni della capitalizzazione di mercato come small cap, mid cap e large cap o stili di investimento come titoli di crescita e titoli di valore. L'investimento in investimenti internazionali può aggiungere un componente aggiuntivo della sottoclasse per gli investimenti.
Asset Allocation e fondi bilanciati
La disaggregazione per classe di attività viene spesso utilizzata per la commercializzazione del fondo agli investitori poiché è un modo semplice per presentare il profilo di rischio approssimativo di un fondo. I fondi di allocazione delle attività variano generalmente in base al mix di attività, spesso commercializzato come fondi prudenti, moderati o aggressivi. Una maggiore esposizione azionaria si trova in genere in fondi di crescita più aggressivi. I fondi moderati tendono ad avere un approccio di allocazione patrimoniale equilibrato, ponderato uniformemente tra capitale proprio e reddito fisso. Nel complesso, la moderna teoria del portafoglio suggerisce che l'allocazione delle attività può essere un fattore determinante per il potenziale di rendimento totale e le caratteristiche di rischio.
I fondi 60/40 sono una scelta popolare per gli investitori che cercano opzioni di fondi di asset allocation bilanciate. Il BlackRock 60/40 Target Allocation Fund fornisce un esempio per gli investitori. Questo Fondo utilizza un approccio di fondo di fondi per fornire una ripartizione della classe di attività 60/40 tra capitale azionario e reddito fisso. Le singole posizioni in fondi sono utilizzate per fornire esposizione a varie classi di sub-attività, inclusi titoli statunitensi, titoli dei mercati sviluppati, titoli internazionali e titoli del Tesoro da 7 a 10 anni. Altri fondi di asset allocation di BlackRock includono il 40/60 Target Allocation Fund, il 80/20 Target Allocation Fund e il 20/80 Target Allocation Fund.
