Sommario
- iShares China Large Cap
- SPDR S&P China
- iShares MSCI China
- KraneShares Bosera MSCI China
- Orso cinese Direxion Daily CSI 300
Venerdì 13 è stato un giorno fortunato a dicembre 2019 per investitori e analisti di mercato che osservavano con ansia la guerra commerciale USA-Cina. La notizia ha ufficialmente rotto un accordo commerciale limitato che ridurrebbe i prelievi americani su alcune merci cinesi al 7, 5% (dal 25%) e annullerebbe una nuova serie di tariffe imminente. L'accordo di prima fase comprendeva anche l'impegno della Cina ad acquistare più prodotti agricoli statunitensi, a proteggere le aziende statunitensi che operano in Cina e a rafforzare le leggi in materia di proprietà intellettuale, tecnologia e cambio di valuta.
Tensioni commerciali o meno, molti fondi negoziati in borsa (ETF) statunitensi rimangono interessati a investire in Cina; in effetti, numerosi ETF sono focalizzati esclusivamente su azioni cinesi. Per molti di questi fondi, la ricaduta della guerra commerciale USA-Cina è stata disastrosa (dopo i rendimenti del 50% nel 2017, hanno chiuso il 2018 in rosso) e il futuro potrebbe ancora essere sconvolto, nonostante questa recente notizia., diamo uno sguardo più da vicino ad alcuni dei migliori - o in molti casi, i meno cattivi - performer dell'ETF che investono in società cinesi proprio ora.
Tutti i dati sono aggiornati al 13 dicembre 2019.
asporto chiave
- Nonostante la guerra commerciale USA-Cina, alcuni ETF incentrati sulle azioni cinesi stanno ottenendo buoni risultati, tra cui alcuni giochi potenziali includono l'ETF iShares China Large-Cap, l'ETF SPDR S&P China, l'ETF iShares MSCI China e l'MSCI China A Share di KraneShares Bosera ETF.Per un gioco ribassista, l'ETF Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X ETF è una possibilità.
ETF iShares China Large-Cap (FXI)
Contrariamente a CHAD, l'ETF iShares China Large-Cap (FXI) è uno dei maggiori fondi investiti in Cina nel mondo, con un patrimonio di $ 4, 27 miliardi e un volume medio di scambi di quasi 24 milioni.
Dopo un solido 2017, FXI ha vacillato nel 2018 (i rendimenti sono stati negativi del 12, 41%), ma è aumentato del 6, 05% a / a. Il suo NAV è $ 41, 44 e sta cedendo il 2, 13%.
FXI rintraccia 50 delle maggiori azioni cinesi quotate alla borsa di Hong Kong. Si concentra su azioni H, chip P e Red Chips, nonché azioni A e altri nomi cinesi a grande capitalizzazione, con oltre il 45% del portafoglio ponderato in servizi finanziari. Le tre maggiori partecipazioni del fondo sono China Construction Bank Corp. (con un peso vicino al 9%), Tencent Holdings (8, 83%) e Ping An Insurance (8, 01%).
ETF SPDR S&P China (GXC)
Con $ 1, 18 miliardi di asset under management (AUM), l'ETF SPDR S&P China (GXC) si concentra su un ampio indice di azioni cinesi, cercando di rispecchiare la performance dell'indice S&P China BMI. GXC non si concentra sulle dimensioni del mercato, sebbene il fondo sia ponderato per la capitalizzazione, con le large cap che ricevono la quota maggiore. Non sorprende che il 2018 sia stato rozzo - il fondo ha perso il 18, 67% - ma è aumentato del 14, 86% da inizio anno. Su un NAV di $ 99, sta producendo il 2, 06%.
GXC si concentra su titoli ciclici di consumo, servizi finanziari e servizi di comunicazione. La maggiore partecipazione del fondo è il Gruppo Alibaba, con un peso del 13, 62% del portafoglio. Il prossimo è Tencent Holdings, con il 10, 77%. Un terzo distante è China Construction Bank Corporation, con un peso del 3, 52%.
ETF iShares MSCI China (MCHI)
Come GXC, l'iShares MSCI China ETF (MCHI) replica un indice, in particolare l'indice MSCI China, di azioni cinesi investibili che coprono tutte le dimensioni di capitalizzazione di mercato. Allo stesso modo, MCHI è anche ponderato in base alle capitalizzazioni, sebbene tenda a concentrare i suoi investimenti su aspetti finanziari e tecnologici.
Vale la pena notare che MCHI è circa quattro volte più grande di GXC, per quanto riguarda le risorse: ha oltre $ 4 miliardi in AUM. Anche questo ha registrato una perdita nel 2018, ma sta tornando finora al 15, 88% nel 2019. Il suo NAV è di $ 61 e ha un rendimento dell'1, 48%.
Il fondo enfatizza i settori come GXC e, di fatto, le prime tre posizioni di MCHI sono esattamente le stesse di GXC, sebbene siano ponderate in modo leggermente diverso. Il Gruppo Alibaba è arrivato primo con poco più del 17%, seguito da Tencent Holdings al 12, 30%, quindi China Construction Bank Corporation al 3, 87%.
KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA)
Come suggerisce il nome, KraneShares Bosera MSCI China A Share ETF (KBA) replica l'Indice MSCI China A (da non confondere con il già citato MSCI China Index), concentrandosi sulle azioni cinesi a grande e media capitalizzazione quotate sullo Shenzhen o Borse di Shanghai. Detiene un patrimonio netto di $ 533, 54 milioni. La strategia di KBA ha ottenuto un rendimento del 26, 93% quest'anno - un bel rimbalzo dalla sua perdita del 26, 25% nel 2018 - e un rendimento dell'1, 68%. Il NAV è attualmente di $ 31.
Più vario rispetto ai suoi fondi comuni, il portafoglio di KBA si concentra sui settori dei servizi finanziari, della difesa dei consumatori, dell'industria e della tecnologia. Le partecipazioni principali includono Kweichow Moutai Co. (5, 23% in peso), Ping An Insurance Group (3, 34%) e China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear Azioni 1X (CHAD)
Quando è stato un anno negativo per i titoli, ciò significa probabilmente che è stato un anno positivo per gli ETF inversi, che utilizzano vari derivati per trarre profitto da un calo del valore di un benchmark sottostante. Come suggerisce l '"orso" nel nome, i possessori di fondi a esposizione inversa come il Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares ETF (CHAD) vedono rendimenti positivi quando le azioni diminuiscono di prezzo. Cioè, il fondo cerca di trarre profitto dall'inverso della performance del CSI 300, un indice composto dalle azioni più grandi e più liquide del mercato azionario cinese con azioni A.
Il CHAD si distingue per essere l'unico ETF incentrato sulla Cina a vincere guadagni a doppia cifra nel 2018, l'opposto dei suoi fondi. Non sorprende che, come sono tornati indietro, la sua performance nel 2019 è stata più incredibile: è scesa del 24, 37% da inizio anno, anche se è aumentata un po 'a novembre e dicembre. Su un NAV di $ 29, il suo rendimento è attualmente del 3, 41%.
CHAD è ancora un fondo relativamente piccolo, con un patrimonio netto totale di soli $ 20, 86 milioni e un volume medio di 12.309. Con oltre un terzo del portafoglio ponderato verso il settore finanziario, le tre principali posizioni del fondo includono Ping An Insurance Co. (China 7.62% del portafoglio), Moutai (4.66%) e Merchants Bank (2.89%).
