Il Texas Instruments Incorporated (TXN) ha dato un lieve rialzo al settore dei chip in difficoltà mercoledì sera, registrando un rialzo dopo aver battuto le stime degli utili del quarto trimestre e perso le aspettative di ricavi di quasi $ 300 milioni. La guida al ribasso per il primo trimestre non è riuscita a tirare fuori gli orsi dalle loro caverne, suggerendo che lo stock è abbastanza ipervenduto per galleggiare più in alto dopo un modesto rimbalzo di gennaio bloccato la scorsa settimana al massimo di sei settimane.
Tuttavia, la riduzione delle entrate e dei timori di un picco ciclico nel settore dei semiconduttori può mantenere la maggior parte dei potenziali investitori a margine, alla ricerca di opportunità di crescita più potenti nel nuovo decennio. Inoltre, un'azione costruttiva sui prezzi dal minimo del 26 dicembre non è riuscita a innescare segnali di acquisto a lungo termine, mantenendo i minimi del 2018 in gioco nel prossimo futuro.
Grafico a lungo termine TXN (1994-2019)
TradingView.com
Lo stock è aumentato nettamente dopo aver completato una correzione di 18 mesi alla fine del 1994, passando da $ 4, 30 con aggiustamenti frazionati al massimo del 1997 a $ 17, 81. La manifestazione si è interrotta durante il Contagio asiatico e è ripresa nel quarto trimestre del 1998, entrando in una fase parabolica in sintonia con il mercato rialzista della bolla di Internet. Ha raggiunto il culmine con altri titoli tecnologici nel marzo 2000, registrando un massimo di $ 100 che non è stato violato per 17 anni.
Un brutale declino del mercato orso si è finalmente concluso nell'ottobre 2002 dopo che il titolo ha ceduto oltre l'85% del suo valore, lasciando il posto a un modesto rimbalzo che si è bloccato nel 2004 ben al di sotto del livello di ritracciamento del mercato orso di Fibonacci.382. I tentativi di rally nel 2005 e nel 2006 sono falliti, mentre un breakout del 2007 ha suscitato scarso interesse per gli acquisti, chiudendo meno di sei punti sopra il picco del 2004 e lasciando il posto a una recessione che si è conclusa 28 centesimi sopra il minimo del 2002 dopo il crollo economico del 2008.
Il successivo rimbalzo ha richiesto più di quattro anni per completare un viaggio di andata e ritorno nel massimo del 2007, producendo un breakout immediato che ha registrato notevoli guadagni nel 2015. Il rialzo è ripreso nel terzo trimestre del 2016, entrando nel periodo più prolifico dagli anni '90. Lo stock ha raggiunto la resistenza ai massimi del 2000 nel dicembre del 20017 ed è scoppiato nelle triple cifre, ma il rialzo è terminato solo un mese dopo dopo aver registrato un massimo storico a $ 120, 75. L'azione laterale ha scolpito un doppio modello superiore in ottobre e si è rotta, segnalando un grave fallimento alla resistenza a lungo termine.
L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di vendita nel 2018 e non è ancora entrato in un ciclo di acquisto o ha raggiunto il livello di ipervenduto, aumentando le probabilità di continuare la debolezza nel secondo trimestre. Inoltre, il calo non ha raggiunto la media mobile esponenziale a 50 mesi (EMA), a differenza di molti titoli venduti alla fine dell'anno. Insieme alla rottura fallita, la pressione di vendita potrebbe facilmente riprendere e rompere il minimo 2018, puntando su un supporto più forte nei bassi $ 80.
Grafico a breve termine TXN (2015-2019)
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La ripartizione di ottobre ha trovato supporto al livello di ritracciamento di Fibonacci.382 del trend rialzista a tre anni, mentre il declino a dicembre si è concluso allo stesso livello, stabilendo una potenziale inversione del doppio fondo che richiede un rialzo sopra l'EMA a 200 giorni e il massimo di novembre a $ 102, 58 per la conferma. Il rimbalzo a gennaio 2019 si è fermato a meno di tre punti sotto resistenza, mentre il rialzo post-guadagni ha raggiunto $ 97. Il potere d'acquisto limitato può incoraggiare i venditori allo scoperto a ricaricare le posizioni, ma per il momento dovrebbero rimanere cauti data la positiva reazione post-notizia.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha resistito bene ad ottobre e si è rotto con il prezzo, scendendo al minimo più basso da dicembre 2017. Sta registrando un rialzo da quasi tre mesi, indicando una pesca di fondo sana e una caccia al valore che potrebbe sostenere un fondo duraturo. Tuttavia, è difficile ignorare i tecnici ampiamente ribassisti, suggerendo cautela fino a quando l'azione dei prezzi non monta le triple cifre e fa scattare segnali di acquisto a lungo termine.
La linea di fondo
Lo stock di Texas Instruments sta guadagnando terreno dopo un rapporto sugli utili contrastanti, ma non si è ancora scrollato di dosso i principali danni tecnici del 2018.
