I fondi negoziati in borsa (ETF) che investono in titoli protetti dall'inflazione del Tesoro statunitense (TIPS) rappresentano un modo molto conveniente per gli investitori di ottenere un'esposizione a questi strumenti a reddito fisso garantiti dal governo.
Un rapido aggiornamento: i TIPS sono emessi con un tasso di interesse fisso e hanno scadenze di cinque, 10 e 30 anni. Il capitale o il valore nominale di TIPS cambia con l'Indice dei prezzi al consumo (CPI). L'inflazione fa aumentare il valore nominale delle obbligazioni, mentre la deflazione le fa scendere. Poiché l'importo del capitale fluttua con l'IPC, lo stesso vale per l'interesse effettivo pagato (sebbene il tasso di interesse stesso rimanga lo stesso). Il capitale rimborsato alla scadenza è il capitale rettificato o l'originale, a seconda di quale sia il maggiore. Pertanto, gli investitori sono protetti dall'inflazione, il nemico tradizionale degli strumenti a reddito fisso, e dalla deflazione.
Ovviamente pagate per la protezione: su base assoluta, i rendimenti TIP sono relativamente bassi. Ciò non significa che TIPS non possa eseguire, tuttavia. In effetti, per tutto il 2019, TIPS ha registrato un rendimento totale del 9, 1%, migliore del rendimento del 7, 6% sui Treasury semplici.
Per gli investitori tentati di rovesciare i loro portafogli in alcuni strumenti protetti dall'inflazione, ecco quattro dei migliori ETF.
Tutte le cifre sono aggiornate al 11 gennaio 2020.
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- I fondi negoziati in borsa (ETF) che investono in titoli protetti dall'inflazione del Tesoro degli Stati Uniti (TIPS) offrono un'opzione conveniente e diversificata per gli investitori orientati al reddito. Tre dei migliori ETF in questo settore includono iShares TIPS Bond ETF, Vanguard Short-Term Inflazione ETF su titoli protetti ed ETF PUGS USA 15+ anni.
iShares TIPS Bond ETF
L'ETF iShares TIPS Bond (TIP) replica la performance dell'Indice Bloomberg Barclays US Treasury Inflation Protected Securities, composto da TIPS con scadenze che vanno da uno a più di 20 anni. Quasi la metà (48, 36%) delle partecipazioni del patrimonio di $ 21 miliardi è concentrata su titoli con scadenze da cinque a sette anni o da sette a 10 anni e la scadenza media ponderata del fondo è di 7, 99 anni. Il rendimento a 12 mesi è pari all'1, 75% e gli investitori possono aspettarsi di ricevere un rendimento ponderato alla scadenza dell'1, 71%. La durata effettiva del fondo è di 7, 37 anni, il che lo rende in qualche modo sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. Il suo rapporto di spesa annuale è dello 0, 19%.
Questo ETF è particolarmente appropriato per gli investitori interessati a investire in TIPS con una durata effettiva di circa otto anni e non si preoccupano che le loro partecipazioni siano sensibili alle variazioni del tasso di interesse.
ETF sui titoli protetti dall'inflazione a breve termine Vanguard
L'ETF Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities (VTIP) replica la performance dell'indice Bloomsberg Barclays US 0-5 Year TIPS, composto da titoli che maturano in meno di cinque anni. Con un patrimonio netto di $ 32 miliardi, VTIP detiene 17 obbligazioni diverse con una cedola media dello 0, 4%; oltre l'80% di essi ha scadenze da uno a tre anni o scadenze da tre a cinque anni. La durata media effettiva e la durata effettiva del fondo sono pari a 2, 5 anni, il che lo rende molto meno sensibile alle variazioni del tasso di interesse di riferimento ma molto più sensibile alle variazioni dell'IPC. Per questo motivo, VTIP offre una forte protezione contro l'inflazione rispetto ad altri ETF con durata effettiva più lunga. Il rendimento di VTIP alla scadenza è dell'1, 5% e ha un coefficiente di spesa annuale dello 0, 06%, che è molto inferiore al coefficiente di spesa dello 0, 17% per fondi simili.
VTIP è più appropriato per gli investitori che sono preoccupati per l'inflazione imprevista ma allo stesso tempo desiderano un'esposizione a TIPS con durate più brevi che sono meno sensibili alle variazioni dei tassi di interesse negli Stati Uniti
ETF SUGGERIMENTI US PIMCO 15+ anni
L'ETF PIMCO USS TIPS (LTPZ) da 15+ anni cerca di ottenere risultati di investimento che corrispondano a quelli dell'indice Treasury Linked Inflation-Linked Treasury di oltre 15 anni di BofA Merrill Lynch, composto da TIPS con scadenze di almeno 15 anni. LTPZ detiene un portafoglio di $ 263, 3 milioni in 11 diversi TIPS con scadenza tra il 2035 e il 2049 e la durata effettiva del fondo è di 24, 5 anni, mentre la sua durata effettiva è di 21, 39 anni. LTPZ ha un rendimento alla scadenza del 2, 52% e una cedola media dell'1, 5%. L'indice di spesa del fondo è dello 0, 2%. Non solo il fondo è esposto alle variazioni del tasso di inflazione, ma è anche altamente sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. Dimostra una deviazione standard quinquennale dell'11, 5%, che è il doppio di quella degli ETF TIP e VTIP.
LTPZ è particolarmente indicato per gli investitori che sono interessati a investire in TIPS con una scadenza molto più lunga e hanno un'alta tolleranza per i rischi sui tassi di interesse.
