Cos'è SEC Form MSD
Per agire come un commerciante di valori mobiliari municipali (MSD) un ente bancario o finanziario o un'entità deve presentare il modulo SEC MSD. Una banca o un altro istituto finanziario o una specifica divisione o dipartimento all'interno dell'organizzazione devono presentare il Modulo MSD alla Securities and Exchange Commission (SEC) per agire in qualità di commerciante di titoli municipale.
Ai sensi della sezione 15B (a) del Securities Exchange Act del 1934, solo il Modulo MSD può modificare una registrazione corrente per una banca, o un dipartimento o una divisione identificabile separatamente di una banca, come definito dal Consiglio municipale per la regolamentazione dei titoli (MSRB). Inoltre, la domanda o la modifica si considera presentata dalla banca per conto del richiedente.
Key Takeaways
- Il modulo MSD è richiesto dalla SEC per diventare un commerciante di titoli municipale (MSD). Questo modulo viene utilizzato anche per modificare o correggere i dettagli di un rivenditore esistente e può essere compilato da una persona, un'impresa o una divisione di un'impresa.
Le basi di SEC Form MSD
La Sezione 15B (a) del Securities Exchange Act del 1934 dettaglia le disposizioni per i commercianti di titoli municipali. Inoltre, Form MSD richiede a un'azienda di rivelare se qualsiasi persona del personale che lavora con la sua divisione di titoli comunale è coinvolta in procedimenti disciplinari relativi alla vendita di titoli. Per ritirare ufficialmente la registrazione dello status di commerciante di valori mobiliari municipali, un'entità deve utilizzare il modulo SEC MSD-W.
Come suggerisce il nome, i commercianti di titoli municipali lavorano con la negoziazione di titoli municipali. I titoli municipali sono in genere obbligazioni, emesse da governi o agenzie governative. Queste obbligazioni sono negoziate over-the-counter (OTC) nel mercato secondario, proprio come le altre azioni OTC. Il rivenditore di obbligazioni municipali fornisce quotazioni per le obbligazioni con cui trattano, ad altri broker-dealer. Gli investitori tendono ad apprezzare le obbligazioni municipali perché offrono un reddito fiscale a livello federale, statale o locale, oppure possono essere una combinazione di ciascuna.
Esempio di lavoro di un commerciante di obbligazioni comunali
Un esempio ipotetico delle azioni tipiche di un commerciante di valori mobiliari municipale è quello di fornire un preventivo a un altro commerciante interessato all'acquisto delle obbligazioni GO dello Stato di New York di "impresa del 6, 12% per 45 minuti con un richiamo di 5 minuti".
Il rivenditore municipale è disposto a vendere le obbligazioni al rivenditore acquirente con un rendimento alla scadenza del 6, 12% e sarà pronto a farlo per 45 minuti. Tuttavia, se durante quei 45 minuti un'altra parte interessata desidera acquistare le stesse obbligazioni, il secondo acquirente interessato riceverà un preventivo soggetto in base al fatto che il rivenditore di vendita è ancora obbligato a vendere i titoli al primo acquirente. Il concessionario contatterà quindi il primo acquirente e gli darà un preavviso di 5 minuti per acquistare le obbligazioni o perderà il diritto di farlo al prezzo indicato. Se il primo rivenditore non riesce ad acquistare le obbligazioni entro il tempo consentito dal richiamo di 5 minuti, il rivenditore in vendita può quindi scambiare le obbligazioni con la seconda parte interessata al 6, 12%.
Esempio del mondo reale
Le istruzioni per il completamento di un modulo MSD SEC indicano che può essere indirizzato utilizzando un PDF compilabile o dattiloscritto su una copia cartacea del documento. Una firma originale e manuale di una persona autorizzata all'interno dell'istituto finanziario deve comparire su entrambe le versioni del Modulo utilizzato. Inoltre, la persona autorizzata deve essere coinvolta nella gestione, direzione e supervisione del dipartimento o della persona che presenta la domanda.
Se una persona richiede lo status di MSD, il documento compilato deve recare una firma nel nome del supervisore o dell'ufficiale principale di quella persona. Quando si applica un dipartimento o una divisione di una banca, il firmatario deve essere un funzionario principale all'interno di quella parte dell'organizzazione.
