Sono disponibili agli investitori diversi fondi scambiati in titoli obbligazionari intermediari redditizi e popolari (ETF). Tra questi ci sono l'ETF iShares Treasury Bond a 7-10 anni, l'ETF sulle obbligazioni a medio termine, il fondo dell'indice Corporate Bond a termine intermedio e l'ETF iShares Intermediate Credit Bond.
Un'obbligazione a medio termine è un titolo a reddito fisso con una data di scadenza o una data entro la quale deve avvenire il rimborso del capitale. In generale, un'obbligazione a medio termine avrà in genere una data di scadenza programmata per la scadenza entro tre-dieci anni. I parametri esatti per un legame a medio termine non sono scritti nella pietra e possono essere alquanto difficili da definire. Alcuni esperti hanno indicato che la durata di queste obbligazioni a medio termine potrebbe durare fino a 15 anni. Il periodo di tempo, sebbene non strettamente determinato, è importante perché è il momento in cui un'obbligazione ripristina integralmente il pagamento del valore nominale dell'obbligazione all'investitore. Durante la durata dell'obbligazione, gli investitori guadagnano interessi fino alla data di scadenza.
Le obbligazioni sono investimenti per i portafogli di investitori a reddito fisso. La società di consulenza finanziaria Aon Hewitt indica che le obbligazioni a medio termine, spesso sotto forma di ETF, sono elementi comuni di investimento in un 401 (k). Quando le condizioni di mercato sono normali e quando la curva dei rendimenti è positiva, le obbligazioni a medio termine offrono generalmente rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni a breve termine. Un ETF obbligazionario a medio termine fornisce un approccio efficace all'investimento in obbligazioni emesse da vari governi e società.
ETF iShares 7-10 Year Treasury Bond
Emesso da BlackRock nel 2002, l'ETF iShares 7-10 Year Treasury Bond (NYSEARCA: IEF) replica l'indice Barclays US 7-10 Year Treasury Bond. Questo indice sottostante è ponderato per il mercato e composto da debito emesso dal Ministero del Tesoro statunitense. Per qualificarsi per un posto nel paniere di questo fondo, il totale degli anni rimanenti di scadenza per ciascuna obbligazione deve essere pari ad un minimo di sette, ma non superiore a 10. Sono esclusi tutti i buoni del tesoro della cedola.
La scadenza media ponderata per questo fondo è di 8, 5 anni. Poiché IEF ha una scadenza media più lunga, ha una durata maggiore nel segmento del Tesoro intermedio USA. Oltre il 90% delle attività di questo fondo è rappresentato da titoli del Tesoro che scadono tra sette e 10 anni dalla data corrente. Il rendimento alla scadenza di questo fondo è uno dei più alti nel segmento del reddito fisso. Questo rendimento più elevato, tuttavia, porta con sé una sensibilità molto maggiore alle variazioni dei tassi, in particolare i tassi all'estremità più lunga della curva dei rendimenti. Pertanto, IEF è più adatto agli investitori a proprio agio con un livello maggiore di rischio di fluttuazione dei tassi. L'IEF è tra gli ETF sulle obbligazioni intermedie più facili da negoziare e gode di grande favore tra gli investitori a causa della concentrazione concentrata e ristretta del portafoglio.
L'indice di spesa per questo fondo è di circa lo 0, 15%. Il rendimento attuale alla scadenza è del 2, 11%. Il rendimento annuo quinquennale per questo fondo è di circa il 3, 9%. IEF ha oltre 8 miliardi di dollari in totale attivo gestito. Morningstar fornisce a IEF una valutazione media per i rendimenti e una valutazione inferiore alla media per il rischio. Allo stato attuale, tutte le partecipazioni di questo fondo sono composte da titoli del Tesoro USA.
ETF sulle obbligazioni a medio termine
Emesso nel 2007 da Vanguard, l'ETF Intermediate-Term Bond ETF (NYSEARCA: BIV) replica l'indice Barclays US 5-10 Year Government / Credit Float Adjusted. Questo indice sottostante è ponderato per il mercato ed è composto da tutte le obbligazioni a reddito fisso investment grade con scadenza a almeno cinque anni ma non oltre 10 anni dalla data attuale. BIV ha solo un altro concorrente nel settore del governo e del credito intermedio. È molto più grande e molto più liquido del suo concorrente, iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). Ha anche commissioni molto più basse.
BIV si distingue da GVI in due modi. Innanzitutto, con oltre 40 milioni di dollari, BIV ha un volume di scambi giornalieri sostanzialmente maggiore. In secondo luogo, questo fondo ha un approccio leggermente diverso su come definisce la scadenza intermedia. Per questo fondo, le obbligazioni sono considerate per il livello intermedio con una scadenza minima di cinque anni. Questo è diverso dal minimo tradizionale di uno o tre anni. Pertanto, BIV ha una maturità media più lunga e quindi un periodo di durata effettiva più lunga. Avere un portafoglio a più lungo termine culmina in un aumento del rischio di tasso di interesse per il fondo e un rendimento attuale alla scadenza di circa il 2, 7%.
Questo fondo ha un patrimonio gestito di oltre 7, 4 miliardi di dollari. L'indice di spesa per questo fondo è basso allo 0, 1%. Il rendimento annuo quinquennale del fondo è di circa il 4, 3%. Morningstar attribuisce a BIV un rating ad alto rischio, ma dà anche al comparto un rating superiore alla media sulla performance di rendimento. La maggior parte di questo ETF è composta da titoli del Tesoro USA.
Fondo dell'indice obbligazionario corporate a medio termine
Emesso da Vanguard nel 2009, l'Intermediate-Term Corporate Bond Index Fund (NYSEARCA: VCIT) replica l'indice Barclays US 5-10 Year Corporate Bond. L'indice sottostante del fondo è ponderato per il mercato ed è composto da obbligazioni societarie a tasso fisso investment grade con scadenza minima e massima rispettivamente di cinque e 10 anni. VCIT definisce le obbligazioni societarie intermedie come quelle con una scadenza entro cinque o dieci anni dalla data corrente. Per questo motivo, il fondo ha una scadenza media ponderata significativamente più lunga rispetto alla maggior parte degli altri ETF a medio termine nel segmento degli investimenti delle società a reddito fisso.
Questo fondo ha inoltre una durata effettiva più lunga rispetto alla maggior parte di questi altri fondi. Tuttavia, ha un rendimento alla scadenza che è uno dei più alti tra quegli stessi fondi. In termini di copertura settoriale, VCIT è in particolare simile al mercato; il settore industriale detiene oltre il 60% dell'asset allocation. Nel segmento, questo fondo ha uno dei rapporti di spesa più bassi ed è tra i più liquidi. Pertanto, VCIT è adatto agli investitori che cercano un'esposizione bilanciata allo spazio delle obbligazioni societarie investment grade con una scadenza compresa tra cinque e dieci anni.
Le attività gestite da questo fondo ammontano a oltre 6 miliardi di dollari. Allo 0, 12%, ha un rapporto di spesa incredibilmente basso. Il rendimento attuale alla scadenza è del 3, 65%. Il rendimento annuo quinquennale di questo fondo è di circa il 4, 9%. Morningstar attribuisce a VCIT una valutazione del rischio superiore alla media, ma fornisce anche al fondo una valutazione superiore alla media per una performance di rendimento. Le principali partecipazioni di questo fondo includono JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation e Verizon Communications.
