Le azioni di Tesla, Inc. (TSLA) vengono negoziate in calo di circa l'1% nel pre-mercato di giovedì dopo che la società ha perso le stime degli utili del primo trimestre di un enorme $ 1, 92 per azione e non ha registrato ricavi superiori al 12%. Il produttore di auto in difficoltà ha perso $ 720 milioni durante il trimestre, mentre ha registrato ricavi per $ 4, 54 miliardi. Il rovescio della medaglia, la società ha ribadito le linee guida di produzione da 360.000 a 400.000 consegne nel 2019, con un aumento dal 45% al 65% rispetto al 2018. Tuttavia, il record di spot di Tesla sulla guida passata dice agli investitori marginali di rimanere scettici sul futuro dell'azienda.
La reazione apparentemente mite di vendita di notizie segue un calo del 27% di tre mesi che ha fatto cadere le azioni Tesla in un supporto di due anni di circa $ 250. Le opzioni a cavallo implicano una mossa dell'8% dopo la notizia, con la piccola caduta che non beneficia di questa strategia popolare, che pagherebbe solo con un rally o un sell-off oltre quella soglia. Il massiccio interesse al dettaglio ha anche supportato lo stock dopo la notizia, mantenendo un prezzo inferiore.
L'accumulazione è ora scesa al livello più basso da novembre 2013, indicando che fondi e istituzioni hanno raggiunto il margine, aspettandosi che la società alla fine fallisca o continui a zoppicare al ritmo attuale. Il CEO mercuriale ma spesso irrazionale Elon Musk ha svolto un lavoro straordinariamente scarso ricostruendo la fiducia degli azionisti, mettendosi nei guai con la NASA dopo aver fumato erba su un podcast e aver sfidato un ordine di insediamento della SEC che ha seguito il suo famoso tweet di acquisto del 24 agosto.
Tesla è entrata nel secondo trimestre con solo $ 2, 2 miliardi in contanti, un calo del 40% dall'inizio del 2019, dopo aver bruciato $ 650 milioni per le operazioni regolari e aver pagato un'obbligazione obbligazionaria convertibile di $ 920 milioni perché lo stock non è stato scambiato a $ 360 o superiore a marzo. Questa mancanza di liquidità, insieme ad altre passività significative, renderà più difficile per la società ottenere nuovi finanziamenti o emettere un'offerta azionaria che diluisce notevolmente il valore per gli azionisti.
Le statistiche trimestrali sulle vendite sono state terribilmente negative, con la società che ha venduto il 31% in meno di veicoli nel primo trimestre del 2019 rispetto all'ultimo trimestre del 2018. Anche il settore dell'energia solare è in difficoltà, con un calo trimestrale del 35%. E minacciosamente, le vendite di Model S e Model X sono diminuite del 56% rispetto al quarto trimestre, anche se Tesla ha ridotto i prezzi degli adesivi a febbraio. Date queste metriche ribassiste, gli analisti di Wall Street e gli investitori rimanenti potrebbero rivolgersi a Musk, chiedendo un cambio di CEO che ricostruisca la fiducia.
Grafico a lungo termine TSLA (2010-2019)
TradingView.com
La società è diventata pubblica a $ 19, 00 nel giugno 2010 ed è entrata in una gamma di trading con supporto nei $ 20s inferiori e resistenza nei $ 30s superiori. È scoppiato nel 2013, entrando in un avanzamento alimentato dal momentum che si è bloccato sopra i $ 280 nel 2014. Un picco di acquisto del 2017 è terminato sopra i $ 380 a giugno 2017, mentre i tentativi di breakout nel 2019 sono falliti. I venditori hanno messo a repentaglio lo stock tra i rally di rilievo verticali, con tre cali di oltre 100 punti che hanno fatto registrare un pedaggio costante sul supporto della gamma nei $ 240.
Le azioni Tesla sono ora scambiate a soli sette punti sopra il minimo profondo a $ 248 pubblicati a marzo 2018. I tentativi di rottura di settembre e ottobre 2018 sono falliti dopo che Musk ha concluso un accordo con la SEC, ma il successivo short spremuto a $ 379 azionisti compiacenti intrappolati, davanti a un'altra tripla declino della cifra. Allo stesso tempo, l'indicatore di accumulo-distribuzione del volume di bilancio (OBV) è sceso come una roccia e ora sta crollando al minimo di cinque anni.
I restanti tori devono mantenere il supporto della gamma al di sotto di $ 250 a tutti i costi, ma sarà più facile a dirsi che a farsi dopo la massiccia perdita di sponsorizzazioni istituzionali negli ultimi 10 mesi. Una ripartizione sarà significativa, probabilmente rinunciando a tutti i guadagni registrati da novembre 2016 e facendo scendere lo stock a $ 150. Sfortunatamente, un'offerta azionaria per costruire liquidità potrebbe avere un effetto simile, forse dando un colpo fatale al deterioramento del sentimento degli investitori.
La linea di fondo
Le azioni Tesla sono scambiate a meno di sette punti al di sopra del supporto della gamma critica dopo un trimestre orribile e potrebbero crollare nei prossimi mesi.
Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.
