Tesla Inc. (TSLA) potrebbe essere minacciata se il suo prezzo delle azioni non aumenterà considerevolmente nelle prossime settimane.
La casa produttrice di auto merlate si trova ad affrontare una bolletta da $ 920 milioni il 1 ° marzo da obbligazioni convertibili emesse nel 2014. Tesla vuole finanziare questo pagamento scambiando la nota con un mix di contanti e azioni ma, secondo Bloomberg, non sarà in grado di farlo a meno che il suo prezzo delle azioni salga di circa il 22% entro il 26 febbraio a $ 359, 87.
Raggiungere questo obiettivo significa molto dipendere dai guadagni del quarto trimestre della casa automobilistica, programmati mercoledì, impressionare. Lo stock di Tesla è noto per essere volatile. Negli ultimi mesi, il prezzo delle azioni della società è aumentato vertiginosamente, passando da $ 376 a dicembre a $ 295, 39 quando i mercati hanno chiuso martedì. I precedenti modelli commerciali offrono la speranza che solo un barlume di buone notizie possa portare la valutazione abbastanza in alto da evitare una potenziale crisi del debito.
"C'è sempre un barlume di speranza", ha detto a Bloomberg Chris Hartman, un senior portfolio manager specializzato in arbitraggio convertibile presso Aegon Asset Management. "Con la volatilità che può verificarsi all'interno di questo titolo, il mercato sta chiaramente dicendo che è possibile che quel titolo sia pari, vicino o superiore a $ 360".
Bloomberg ritiene che gli investitori potrebbero dare a Tesla l'ascensore di cui ha bisogno se gli venissero assicurate che la casa automobilistica può raggiungere l'obiettivo di aumentare la produzione abbastanza da rendere redditizio un modello 3 al prezzo di $ 35.000. Comprensibilmente, molta attenzione verrà anche posta sulla quantità di denaro generata da Tesla.
Gli analisti sperano che la società possa sfruttare i suoi $ 3 miliardi di liquidità ed equivalenti registrati alla fine di settembre. Hitin Anand, analista della società di ricerca sul debito CreditSights Inc., ha detto a Bloomberg che Tesla probabilmente finirà il 2018 con liquidità da qualche parte nella regione compresa tra 3, 5 e 4 miliardi di dollari.
Ciò sarebbe sufficiente per coprire $ 920 milioni in capitale, più $ 1, 15 milioni in interessi sulle banconote convertibili. Tuttavia, gli azionisti, consapevoli degli elevati livelli di liquidità che Tesla consuma, sono ritenuti contrari al finanziamento di tutti gli oneri del debito della società in questo modo.
Dal 27 febbraio, gli azionisti dovrebbero votare per regolare la scadenza con un mix 50-50 di liquidità e azioni. Se le azioni non aumenteranno abbastanza velocemente nelle prossime settimane, potrebbe non essere più un'opzione.
