Il componente Dow Caterpillar Inc. (CAT) ha lottato finora nel 2019, perdendo terreno in risposta alla crescente guerra commerciale con la Cina. La società è stata vulnerabile agli alti e bassi del gigante asiatico negli ultimi 15 anni, beneficiando di un enorme ammodernamento delle infrastrutture che è rallentato dopo il 2012. Il movimento altalena da quel momento è stato straziante per gli azionisti, con quello del 2016 minimo di sei anni seguito dal massimo storico di tutti i 2018.
Il titolo Caterpillar è sceso al 26 ° posto nelle prestazioni dei componenti Dow, scendendo del 7% dal primo giorno di negoziazione del 2019. Ha ceduto entro sei punti del minimo di 14 mesi di ottobre 2018 a $ 102 lunedì, segnando la fase successiva di un test critico ciò potrebbe formalmente porre fine alla tendenza rialzista triennale del titolo. Le letture di accumulazione e distribuzione hanno già pubblicato minimi inferiori del 2019, aumentando le probabilità che i tori non riusciranno a prendere un'ultima posizione a quel livello di supporto.
Grafico a lungo termine CAT (1991-2019)
TradingView.com
Lo stock ha testato il supporto quinquennale a $ 4, 70 con aggiustamenti frazionati nel 1992 e ha registrato un netto rialzo, entrando in un forte trend rialzista che si è sviluppato in due grandi ondate di rally nel massimo del 1997 a $ 30, 82. I tentativi di breakout nel 1998 e 1999 fallirono, producendo una brusca flessione che trovò supporto a un minimo di quattro anni a metà degli anni dell'adolescenza nel 2000. Lo stock fallì un altro tentativo di breakout nel 2002 e testò con successo il minimo 2000 sei mesi dopo.
Un breakout del 2003 ha guadagnato trazione, registrando notevoli guadagni in tutto il mercato toro della metà del decennio. La tendenza al rialzo si è arrestata nei bassi $ 80 nel 2006, dando luogo a falliti tentativi di rottura del 2007 e del 2008, in vista di una massiccia crisi durante il crollo economico. Le azioni Caterpillar sono scese di oltre il 70% al minimo di marzo 2009, ma la successiva ondata di recupero è stata altrettanto dinamica, completando un round trip nel massimo precedente in soli 18 mesi.
Un breakout del 2011 si è fermato a $ 116 nello stesso momento in cui le materie prime hanno raggiunto il massimo in tutto il mondo. Il titolo ha raggiunto un livello così alto nel 2012 e si è ridotto, scambiando tra 25 e 30 punti in un breakdown del 2015 che ha toccato un minimo di sei anni nei $ 50 nel primo trimestre del 2016. Un rialzo costante ha raggiunto la resistenza del 2012 in l'estate del 2017, ottenendo un breakout immediato, in vista del massimo storico di gennaio 2018 a $ 173, 24.
Il calo a dicembre 2018 ha trovato supporto durante il breakout del 2017, mentre il rimbalzo ad aprile 2019 si è concluso con un livello di ritracciamento del sell-off del 50% superiore a $ 140. L'oscillatore mensile di stocastici è entrato in un ciclo di acquisto a luglio 2018 che è ancora in vigore 13 mesi dopo, ma lo stock ha effettivamente perso terreno durante questo periodo. La divergenza suggerisce che il crossover ribassista di fascia media di maggio controllerà l'azione dei prezzi durante i mesi estivi.
Grafico a breve termine CAT (2016-2019)
TradingView.com
Una griglia di Fibonacci estesa nel 2016 al trend rialzista del 2018 posiziona il breakout 2017 al livello di ritracciamento del 50%, con una ripartizione che espone $ 100 e $ 80. Il ritardo tariffario parziale di questa settimana a dicembre potrebbe mantenere un piano sotto lo stock di Caterpillar fino a quel momento, con gli orsi intelligenti che manterranno la loro polvere asciutta mentre la prossima ondata di speculazioni e manipolazioni degli accordi commerciali farà il giro.
La linea di tendenza discendente dei massimi inferiori (linea rossa) dovrebbe essere seguita attentamente durante questo periodo perché indica che i rally di ipervenduto dovrebbero fallire tra $ 130 e $ 140. L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a bilancio (OBV) è in linea con questo modello (linea nera), con sblocchi di prezzo e volume che inclinano le prospettive a lungo termine a favore dei tori mentre preparano il terreno per un test ai massimi del 2018.
La linea di fondo
Le azioni Caterpillar sono state negoziate entro sei punti dal minimo 2018 di lunedì, ma i ritardi tariffari dovrebbero mantenere un fondo di negoziazione sotto le azioni nel quarto trimestre.
