Il mercato azionario ha iniziato il mese di aprile con un inizio sfavorevole, con l'indice S&P 500 (SPX), il Dow Jones Industrial Average (DJIA) e l'indice Nasdaq 100 (NDX) tutti in forte calo lunedì, in calo del 2, 2%, 1, 9 % e 2, 9%, rispettivamente. Ma se la storia è indicativa, il mercato ha buone probabilità di mettere in scena un rimbalzo questo mese, secondo Ryan Detrick, senior strategist di mercato presso LPL Financial. Come ha detto alla CNBC il 30 marzo, "Da un punto di vista puramente stagionale, aprile è un mese piuttosto buono e pensiamo che con questo piccolo rimbalzo siamo arrivati alla fine di marzo, qui pensiamo che tu abbia buone probabilità che continui ".
Detrick ha anche osservato che l'S & P 500 è avanzato in aprile durante il 9 degli ultimi 10 anni. Inoltre, come ha detto alla CNBC, il guadagno medio ad aprile dal 1950 è stato dell'1, 5%.
Fondamenti positivi
Dopo aver notato che l'S & P 500 aveva restituito la sua media mobile di 200 giorni, Detrick ha aggiunto: "Tutto sommato, forse è solo il mercato a riprendere fiato per potenzialmente più forza prima che finisca l'anno". Ci sono anche ragioni fondamentali per l'ottimismo sugli stock in questo momento. Il consenso tra gli analisti è che l'S & P 500 godrà di una crescita degli utili del 18% nell'anno fiscale 2018, come compilato da FactSet Research Systems Inc. e riportato da CNBC. Questa è una buona notizia per Detrick. Come ha detto alla CNBC, "Siamo tornati al 1991—11 volte che i guadagni dell'S & P 500 erano aumentati di due cifre, l'intero anno era sempre più alto". (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Perché dovresti acquistare il sell-off .)
I negativi rimangono
Questo aprile, una serie di negativi minaccia i prezzi delle azioni. Tra questi ci sono lo spettro delle guerre commerciali avviate dal presidente Trump, le elevate valutazioni azionarie in questa fase avanzata del mercato toro e gli investimenti sovraffollati in titoli tecnologici costosi che potrebbero scatenare un ribasso ribassista una volta che si srotolano. (Per di più, vedi anche: Perché una guerra commerciale rischia il "caos" economico: Shiller .)
Un altro fattore che può pesare sulle azioni per gran parte di aprile è una norma normativa che obbliga le aziende pubbliche a sospendere i riacquisti di azioni a partire da cinque settimane prima di un annuncio sugli utili programmato e terminando 48 ore dopo, riferisce Bloomberg. Dall'inizio del mercato rialzista nove anni fa, le società dell'S & P 500 sono state i maggiori acquirenti delle proprie azioni, con riacquisti di oltre $ 4 trilioni in questo periodo, secondo i dati degli indici S&P Dow Jones citati da Bloomberg. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 5 Correzioni dello stock Mostra più dolore in anticipo .)
Indicatore BAML rivolto verso l'alto
Gli investitori contrarian guardano anche all'indicatore laterale di vendita della Bank of America Merrill Lynch. Questa è un'istantanea dell'allocazione azionaria media raccomandata dagli strateghi di Wall Street a partire dall'ultimo giorno di un determinato mese. Più è alto, più gli strateghi rialzisti sono come gruppo. È un indicatore contrarian dato che, come osserva BAML, l'estrema tendenza al rialzo coincide storicamente con il massimo del mercato rialzista e l'estrema ribassità con il fondo del mercato al ribasso.
A fine marzo, l'indicatore era al massimo del 6, 5% del 6, 5%, invariato rispetto a febbraio. Tuttavia, questo non è ancora abbastanza alto da fornire un segnale di vendita, dice BAML. "Mentre siamo ancora molto lontani dall'attuale soglia di" vendita ", tale soglia continua a diminuire, riflettendo il secolare spostamento dell'appetito degli investitori sulla scia del crollo della" bolla "tecnologica e della crisi finanziaria", aggiungono. Le soglie di acquisto e vendita sono ciascuna una deviazione standard dalla media mobile a 15 anni dell'indicatore.
"Storicamente, quando il nostro indicatore è stato così basso o inferiore, i rendimenti totali nei 12 mesi successivi sono stati positivi il 93% delle volte, con rendimenti medi a 12 mesi del + 19%". Il recente valore dell'indicatore indica un prezzo di 12 mesi di 2.893 per l'S & P 500, il 12, 1% sopra la chiusura di lunedì. BAML si affretta ad aggiungere che questa non è la loro previsione ufficiale, ma solo uno dei cinque fattori che usano per svilupparla.
