Sommario
- Cos'è il mercato azionario?
- Comprensione del mercato azionario
- Come funziona il mercato azionario
- Funzioni di un mercato azionario
- Regolamentazione del mercato azionario
- Partecipanti al mercato azionario
- Come fanno le borse valori
- Concorrenza per i mercati azionari
- Significato del mercato azionario
- Esempi di mercati azionari
Cos'è il mercato azionario?
Il mercato azionario si riferisce alla raccolta di mercati e borse in cui si svolgono regolarmente attività di acquisto, vendita ed emissione di azioni di società pubbliche. Tali attività finanziarie sono condotte attraverso scambi formali istituzionalizzati o mercati over-the-counter (OTC) che operano in base a una serie definita di regolamenti. Possono esserci più sedi di negoziazione di azioni in un paese o in una regione che consentono transazioni in azioni e altre forme di titoli.
Mentre entrambi i termini - borsa e borsa - sono usati in modo intercambiabile, quest'ultimo termine è generalmente un sottoinsieme del primo. Se si dice che negozia nel mercato azionario, significa che acquista e vende azioni / azioni su una (o più) borsa (e) che fanno parte del mercato azionario complessivo. Le principali borse degli Stati Uniti includono la Borsa di New York (NYSE), Nasdaq, il Better Alternative Trading System (BATS). e il Chicago Board Options Exchange (CBOE). Questi principali mercati nazionali, insieme a numerosi altri mercati che operano nel paese, formano il mercato azionario degli Stati Uniti
Sebbene sia chiamato mercato azionario o mercato azionario ed è principalmente noto per il trading di azioni / titoli azionari, vengono negoziati anche altri titoli finanziari - come i fondi negoziati in borsa (ETF), obbligazioni societarie e derivati basati su azioni, materie prime, valute e obbligazioni - nei mercati azionari. (Per la lettura correlata, vedere "Qual è la differenza tra il mercato azionario e il mercato azionario?")
Mercato azionario
Comprensione del mercato azionario
Mentre oggi è possibile acquistare quasi tutto online, di solito esiste un mercato designato per ogni merce. Ad esempio, le persone guidano verso la periferia della città e le terre coltivate per acquistare alberi di Natale, visitare il mercato locale del legname per acquistare legna e altro materiale necessario per mobili e ristrutturazioni domestiche e andare in negozi come Walmart per le loro provviste di generi alimentari.
Tali mercati dedicati fungono da piattaforma in cui numerosi acquirenti e venditori si incontrano, interagiscono e effettuano transazioni. Poiché il numero di partecipanti al mercato è enorme, si è certi di un prezzo equo. Ad esempio, se esiste un solo venditore di alberi di Natale in tutta la città, avrà la libertà di addebitare qualsiasi prezzo gli piaccia, in quanto gli acquirenti non avranno nessun altro posto dove andare. Se il numero di venditori di alberi è elevato in un mercato comune, dovranno competere tra loro per attirare acquirenti. Gli acquirenti avranno l'imbarazzo della scelta con prezzi bassi o ottimali che lo rendono un mercato equo con trasparenza dei prezzi. Anche mentre fanno acquisti online, gli acquirenti confrontano i prezzi offerti da venditori diversi sullo stesso portale di shopping o attraverso portali diversi per ottenere le migliori offerte, costringendo i vari venditori online a offrire il miglior prezzo.
Un mercato azionario è un mercato designato simile per la negoziazione di vari tipi di titoli in un ambiente controllato, sicuro e gestito. Poiché il mercato azionario riunisce centinaia di migliaia di partecipanti al mercato che desiderano acquistare e vendere azioni, garantisce pratiche di prezzo e trasparenza trasparenti nelle transazioni. Mentre i mercati azionari precedenti erano soliti emettere e negoziare certificati azionari fisici basati su carta, i moderni mercati azionari assistiti da computer funzionano elettronicamente.
Come funziona il mercato azionario
In breve, i mercati azionari forniscono un ambiente sicuro e regolamentato in cui i partecipanti al mercato possono negoziare azioni e altri strumenti finanziari ammissibili con sicurezza con rischio operativo da zero a basso. Operando secondo le regole definite stabilite dall'autorità di regolamentazione, i mercati azionari fungono da mercati primari e da mercati secondari.
Come mercato primario, il mercato azionario consente alle società di emettere e vendere le proprie azioni al pubblico per la prima volta attraverso il processo di offerte pubbliche iniziali (IPO). Questa attività aiuta le aziende a raccogliere capitali necessari dagli investitori. Significa essenzialmente che una società si divide in un numero di azioni (diciamo, 20 milioni di azioni) e vende una parte di quelle azioni (diciamo, 5 milioni di azioni) al pubblico comune ad un prezzo (diciamo, $ 10 per azione).
Per facilitare questo processo, un'azienda ha bisogno di un mercato in cui tali azioni possano essere vendute. Questo mercato è fornito dal mercato azionario. Se tutto procede secondo i piani, la società venderà con successo le 5 milioni di azioni al prezzo di $ 10 per azione e raccoglierà fondi per un valore di $ 50 milioni. Gli investitori otterranno le azioni della società che possono aspettarsi di detenere per la loro durata preferita, in previsione dell'aumento del prezzo delle azioni e di eventuali entrate potenziali sotto forma di pagamenti di dividendi. La borsa funge da facilitatore per questo processo di raccolta di capitali e riceve una commissione per i suoi servizi dalla società e dai suoi partner finanziari.
A seguito del primo esercizio di emissione di azioni IPO chiamato processo di quotazione, la borsa funge anche da piattaforma di trading che facilita l'acquisto e la vendita regolari delle azioni quotate. Ciò costituisce il mercato secondario. La borsa guadagna una commissione per ogni operazione che si verifica sulla sua piattaforma durante l'attività del mercato secondario.
La borsa si assume la responsabilità di garantire la trasparenza dei prezzi, la liquidità, la scoperta dei prezzi e le transazioni eque in tali attività commerciali. Poiché quasi tutti i principali mercati azionari di tutto il mondo operano ora in modo elettronico, la borsa mantiene sistemi di trading che gestiscono in modo efficiente gli ordini di acquisto e vendita da vari partecipanti al mercato. Eseguono la funzione di abbinamento dei prezzi per facilitare l'esecuzione degli scambi a prezzi equi sia per gli acquirenti che per i venditori.
Una società quotata può anche offrire nuove azioni aggiuntive attraverso altre offerte in una fase successiva, ad esempio attraverso l'emissione di diritti o attraverso offerte successive. Possono persino riacquistare o cancellare le loro azioni. La borsa facilita tali transazioni.
La borsa spesso crea e mantiene vari indicatori di livello di mercato e specifici di settore, come l'indice S&P 500 o l'indice Nasdaq 100, che forniscono una misura per seguire l'andamento del mercato globale. Altri metodi includono l'oscillatore stocastico e l'indice di momento stocastico.
Le borse mantengono anche tutte le notizie, gli annunci e le relazioni finanziarie dell'azienda, a cui è possibile accedere di solito sui loro siti Web ufficiali. Una borsa valori supporta anche varie altre attività relative alle transazioni a livello aziendale. Ad esempio, le società redditizie possono premiare gli investitori pagando dividendi che di solito provengono da una parte degli utili dell'azienda. Lo scambio mantiene tutte queste informazioni e può supportarne l'elaborazione in una certa misura. (Per la lettura correlata, vedere "Come funziona il mercato azionario?")
Funzioni di un mercato azionario
Un mercato azionario svolge principalmente le seguenti funzioni:
Equa gestione delle transazioni in titoli: a seconda delle regole standard della domanda e dell'offerta, la borsa deve garantire che tutti gli operatori del mercato interessati abbiano accesso immediato ai dati per tutti gli ordini di acquisto e vendita, contribuendo in tal modo a un prezzo equo e trasparente dei titoli. Inoltre, dovrebbe anche eseguire una corrispondenza efficiente degli ordini di acquisto e vendita appropriati.
Ad esempio, potrebbero esserci tre acquirenti che hanno effettuato ordini per l'acquisto di azioni Microsoft a $ 100, $ 105 e $ 110 e potrebbero esserci quattro venditori disposti a vendere azioni Microsoft a $ 110, $ 112, $ 115 e $ 120. Lo scambio (attraverso i loro sistemi di trading automatizzati gestiti da computer) deve garantire che il miglior acquisto e la migliore vendita siano abbinati, che in questo caso è di $ 110 per la data quantità di scambi.
Rilevamento efficiente dei prezzi: i mercati azionari devono supportare un meccanismo efficiente per la rilevazione dei prezzi, che si riferisce all'atto di decidere il prezzo adeguato di un titolo e viene generalmente eseguito valutando l'offerta e la domanda del mercato e altri fattori associati alle transazioni.
Supponiamo che una società di software con sede negli Stati Uniti stia negoziando a un prezzo di $ 100 e abbia una capitalizzazione di mercato di $ 5 miliardi. È arrivata una notizia in cui l'autorità di regolamentazione dell'UE ha inflitto un'ammenda di $ 2 miliardi alla società, il che significa essenzialmente che il 40 percento del valore dell'azienda potrebbe essere spazzato via. Mentre il mercato azionario potrebbe aver imposto una fascia di prezzo di negoziazione di $ 90 e $ 110 sul prezzo delle azioni della società, dovrebbe cambiare in modo efficace il limite del prezzo di negoziazione consentito per far fronte alle possibili variazioni del prezzo delle azioni, altrimenti gli azionisti potrebbero avere difficoltà a negoziare in modo equo prezzo.
Mantenimento della liquidità: mentre ottenere il numero di acquirenti e venditori per un determinato titolo finanziario è fuori controllo per il mercato azionario, è necessario assicurarsi che chiunque sia qualificato e disposto a negoziare abbia accesso immediato agli ordini che dovrebbero essere eseguiti in fiera prezzo.
Sicurezza e validità delle transazioni: mentre un numero maggiore di partecipanti è importante per il funzionamento efficiente di un mercato, lo stesso mercato deve garantire che tutti i partecipanti siano verificati e che siano conformi alle norme e ai regolamenti necessari, senza lasciare spazio alle inadempienze di nessuna delle parti. Inoltre, dovrebbe garantire che anche tutte le entità associate che operano sul mercato debbano aderire alle regole e operare nell'ambito del quadro giuridico fornito dall'autorità di regolamentazione.
Supportare tutti i tipi di partecipanti ammissibili: un mercato è creato da una varietà di partecipanti, tra cui market maker, investitori, trader, speculatori e hedger. Tutti questi partecipanti operano nel mercato azionario con ruoli e funzioni diversi. Ad esempio, un investitore può acquistare titoli e mantenerli a lungo termine per molti anni, mentre un trader può entrare e uscire da una posizione in pochi secondi. Un market maker fornisce la liquidità necessaria sul mercato, mentre un hedger potrebbe voler scambiare derivati per mitigare il rischio connesso agli investimenti. Il mercato azionario dovrebbe garantire che tutti questi partecipanti siano in grado di operare senza intoppi soddisfacendo i ruoli desiderati per garantire che il mercato continui a funzionare in modo efficiente.
Protezione degli investitori: insieme a investitori facoltosi e istituzionali, un gran numero di piccoli investitori viene anche servito dal mercato azionario per i loro piccoli investimenti. Questi investitori potrebbero avere una conoscenza finanziaria limitata e potrebbero non essere pienamente consapevoli delle insidie dell'investimento in azioni e altri strumenti quotati. La borsa deve attuare le misure necessarie per offrire la protezione necessaria a tali investitori per proteggerli dalle perdite finanziarie e garantire la fiducia dei clienti.
Ad esempio, una borsa può classificare le azioni in vari segmenti a seconda del loro profilo di rischio e consentire negoziazioni limitate o assenti da parte degli investitori comuni in azioni ad alto rischio. I derivati, che sono stati descritti da Warren Buffett come armi finanziarie di distruzione di massa, non sono per tutti in quanto si potrebbe perdere molto più di quanto si scommetta. Gli scambi spesso impongono restrizioni per impedire alle persone con reddito e conoscenze limitate di scommettere su derivati rischiosi.
Regolamentazione bilanciata: le società quotate sono ampiamente regolamentate e le loro operazioni sono monitorate dai regolatori del mercato, come la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Inoltre, gli scambi impongono anche determinati requisiti, come l'archiviazione tempestiva di relazioni finanziarie trimestrali e la segnalazione istantanea di qualsiasi sviluppi pertinenti - per garantire a tutti gli operatori del mercato la consapevolezza degli eventi aziendali. La mancata osservanza delle normative può comportare la sospensione delle negoziazioni da parte degli scambi e di altre misure disciplinari.
Regolamentazione del mercato azionario
A un'autorità di regolamentazione finanziaria locale o all'autorità o istituto monetario competente è assegnato il compito di regolare il mercato azionario di un paese. La Securities and Exchange Commission (SEC) è l'organismo di regolamentazione incaricato di sovrintendere ai mercati azionari statunitensi. La SEC è un'agenzia federale che lavora indipendentemente dal governo e dalla pressione politica. La missione della SEC è dichiarata come: "proteggere gli investitori, mantenere mercati equi, ordinati ed efficienti e facilitare la formazione di capitale".
Partecipanti al mercato azionario
Insieme agli investitori a lungo termine e ai trader a breve termine, ci sono molti diversi tipi di attori associati al mercato azionario. Ognuno ha un ruolo unico, ma molti ruoli si intrecciano e dipendono l'uno dall'altro per far funzionare il mercato in modo efficace.
- Gli agenti di cambio, noti anche come rappresentanti registrati negli Stati Uniti, sono i professionisti autorizzati che acquistano e vendono titoli per conto degli investitori. I broker agiscono come intermediari tra le borse e gli investitori acquistando e vendendo titoli per conto degli investitori. Per accedere ai mercati è necessario un conto con un broker al dettaglio. I gestori di portafoglio sono professionisti che investono portafogli o raccolte di titoli per i clienti. Questi gestori ricevono consigli dagli analisti e prendono le decisioni di acquisto o vendita per il portafoglio. Le società di fondi comuni di investimento, gli hedge fund e i piani pensionistici utilizzano i gestori di portafoglio per prendere decisioni e impostare le strategie di investimento per il denaro che detengono. I banchieri di investimento rappresentano società di varie capacità, come le società private che vogliono diventare pubbliche tramite IPO o società sono coinvolti in fusioni e acquisizioni in corso. Si occupano del processo di quotazione in conformità con i requisiti normativi del mercato azionario. I fornitori di servizi di custodia e deposito, che sono istituti che detengono titoli dei clienti per la custodia in modo da ridurre al minimo il rischio di furto o smarrimento, operano anche in sincronia con lo scambio per trasferire azioni da / verso i rispettivi conti delle parti in transazione basate sulla negoziazione in borsa. Creatore di mercato: un market maker è un broker-dealer che facilita la negoziazione di azioni pubblicando offerte e chiedendo prezzi, oltre a mantenere un inventario di azioni. Garantisce liquidità sufficiente sul mercato per una particolare (serie di) azioni e trae profitto dalla differenza tra l'offerta e il prezzo richiesto che cita.
Come fanno le borse valori
Le borse funzionano come istituti a scopo di lucro e applicano una commissione per i loro servizi. La principale fonte di reddito per queste borse sono i ricavi delle commissioni di transazione addebitate per ogni operazione effettuata sulla sua piattaforma. Inoltre, gli scambi generano entrate dalla commissione di quotazione addebitata alle società durante il processo di IPO e altre offerte successive.
Lo scambio guadagna anche dalla vendita dei dati di mercato generati sulla sua piattaforma - come dati in tempo reale, dati storici, dati di sintesi e dati di riferimento - che è vitale per la ricerca azionaria e altri usi. Molti scambi venderanno anche prodotti tecnologici, come un terminale commerciale e una connessione di rete dedicata allo scambio, alle parti interessate a un costo adeguato.
Lo scambio può offrire servizi privilegiati come il trading ad alta frequenza a clienti più grandi come fondi comuni di investimento e società di gestione patrimoniale (AMC) e guadagnare di conseguenza. Esistono disposizioni per le commissioni regolamentari e di registrazione per i diversi profili dei partecipanti al mercato, come il market maker e il broker, che formano altre fonti di reddito per le borse.
Lo scambio fa profitti anche concedendo in licenza i loro indici (e la loro metodologia) che sono comunemente usati come punto di riferimento per il lancio di vari prodotti come fondi comuni di investimento e ETF da parte di AMC.
Molti scambi offrono anche corsi e certificazioni su vari argomenti finanziari ai partecipanti del settore e guadagnano entrate da tali abbonamenti.
Concorrenza per i mercati azionari
Mentre le singole borse competono l'una contro l'altra per ottenere il massimo volume di transazioni, si trovano ad affrontare minacce su due fronti.
Dark pool: dark pool, che sono scambi o forum privati per lo scambio di titoli e operano all'interno di gruppi privati, rappresentano una sfida per i mercati azionari pubblici. Sebbene la loro validità legale sia soggetta alle normative locali, stanno guadagnando popolarità poiché i partecipanti risparmiano molto sulle commissioni di transazione.
Blockchain Ventures: tra la crescente popolarità delle blockchain, sono emersi molti scambi di criptovalute. Tali scambi sono sedi di negoziazione di criptovalute e derivati associati a quella classe di attività. Sebbene la loro popolarità rimanga limitata, rappresentano una minaccia per il tradizionale modello di borsa automatizzando gran parte del lavoro svolto da vari partecipanti al mercato azionario e offrendo servizi da zero a basso costo.
Significato del mercato azionario
Il mercato azionario è una delle componenti più vitali di un'economia di libero mercato.
Consente alle aziende di raccogliere fondi offrendo azioni e obbligazioni societarie. Consente agli investitori comuni di partecipare ai risultati finanziari delle società, realizzare profitti attraverso plusvalenze e guadagnare denaro attraverso i dividendi, anche se sono possibili anche perdite. Mentre gli investitori istituzionali e i gestori di fondi professionali godono di alcuni privilegi grazie alle loro tasche profonde, una migliore conoscenza e maggiori capacità di assunzione di rischi, il mercato azionario cerca di offrire condizioni di parità alle persone comuni.
Il mercato azionario funziona come una piattaforma attraverso la quale i risparmi e gli investimenti degli individui vengono incanalati nelle proposte di investimento produttivo. A lungo termine, aiuta nella formazione del capitale e nella crescita economica del Paese.
Key Takeaways
- I mercati azionari sono componenti vitali di un'economia di libero mercato perché consentono l'accesso democratizzato alla negoziazione e allo scambio di capitali per investitori di ogni tipo e svolgono diverse funzioni nei mercati, tra cui un'efficace rilevazione dei prezzi e un'efficiente negoziazione. è regolato dalla SEC e dagli enti regolatori locali.
Esempi di mercati azionari
Il primo mercato azionario al mondo fu la borsa di Londra. È stato avviato in una caffetteria, dove i commercianti si incontravano per scambiare azioni, nel 1773. La prima borsa valori negli Stati Uniti d'America fu avviata a Filadelfia nel 1790. L'accordo Buttonwood, così chiamato perché firmato sotto un albero di bosco, segnò l'inizio di New York a Wall Street nel 1792. L'accordo fu firmato da 24 trader e fu la prima organizzazione americana del suo genere a negoziare titoli. I trader hanno ribattezzato la loro impresa come New York Stock and Exchange Board nel 1817. (Per la lettura correlata, consultare "Le azioni con il prezzo più alto in America")
