Il titolo Square, Inc. (SQ) è sceso del 37% dal suo picco tra la fine di settembre e il 20 novembre. Ora i trader di opzioni scommettono sui rimbalzi del titolo del 13% entro l'inizio del prossimo anno. Il titolo è calato bruscamente come parte del più ampio sell-off azionario guidato dalla tecnologia.
Gli analisti hanno ridotto le previsioni sugli utili per l'azienda per il quarto trimestre e per gli anni futuri negli ultimi 30 giorni.
Dati SQ di YCharts
Scommesse rialziste
Le opzioni call per scadenza il 18 gennaio hanno visto livelli crescenti di interesse aperto al prezzo di esercizio di $ 65. Il numero di chiamate aperte è aumentato di quasi nove volte a 26.000 contratti aperti nell'ultimo giorno. Ciò suggerisce che un acquirente delle chiamate avrebbe bisogno che le azioni aumentino a $ 69, 75 per guadagnare un profitto, dal prezzo delle azioni di $ 61, 82 il 20 novembre.
Riduzione delle previsioni per il quarto trimestre
Gli analisti hanno ridotto le previsioni sugli utili del quarto trimestre dell'8% a $ 0, 14 per azione. Nel frattempo, le stime delle entrate sono aumentate del 4% a $ 453, 95 milioni. Gli analisti ora vedono i guadagni crescere del 70% nel quarto trimestre.
Stime SQ EPS per i dati dell'anno fiscale corrente di YCharts
La buona notizia è che gli analisti hanno aumentato le loro stime sugli utili per l'intero anno del 2% a $ 0, 46. Inoltre, le stime delle entrate sono aumentate del 2% a $ 1, 6 miliardi.
Tuttavia, mentre le stime del 2018 sono in aumento, il 2019 e il 2020 sono diminuiti. Ad esempio, gli analisti ora stimano che gli utili cresceranno del 56% a $ 0, 73 nel 2019. Questo è in calo rispetto alle stime di luglio per una crescita degli utili del 75% a $ 0, 80 per azione.
Stime delle entrate SQ per i dati dell'anno fiscale corrente di YCharts
Non economico
Le azioni di Square non costano poco, scambiando con un rapporto PE di 87, 5, che è molto più alto rispetto alle altre azioni del processore di pagamento. Anche quando si adegua al tasso di crescita degli utili del 2019, il titolo viene scambiato con un rapporto PEG di 1, 6, una valutazione elevata.
È probabile che i trader stiano scommettendo sul fatto che il titolo è sceso semplicemente troppo in fretta e che potrebbe esserci un rimbalzo nei lavori. In tal caso, qualsiasi rialzo del titolo potrebbe non essere sostenibile, soprattutto se i tassi di crescita degli utili continuano a diminuire.
