Che cos'è la posizione quadrata?
Una "posizione quadrata" si riferisce all'eliminazione dell'esposizione al rischio di mercato e si ottiene normalmente chiudendo tutte le posizioni esistenti.
Key Takeaways
- Una "posizione quadrata" si riferisce all'eliminazione dell'esposizione al rischio di mercato e si ottiene normalmente chiudendo tutte le posizioni esistenti. Il termine "posizione quadrata" è comunemente associato alla negoziazione di cambi, ma può essere applicato a qualsiasi tipo di negoziazione di mercato in cui possono essere mantenute posizioni di compensazione. I market maker dei mercati esteri, comunemente noti come rivenditori, generalmente cercano di quadrare la propria esposizione nelle valute per le quali forniscono liquidità.
Comprensione della posizione quadrata
Una posizione quadrata è una situazione in cui un operatore o un portafoglio non ha un'esposizione al mercato. È comunemente associato al commercio di valuta estera, ma può essere applicato a qualsiasi tipo di negoziazione di mercato in cui possono essere detenute posizioni di compensazione. Una posizione quadrata viene anche definita "posizione piana".
La posizione quadrata, come molti termini commerciali, può assumere una sfumatura diversa a seconda del relatore. Per un singolo commerciante di forex, una posizione quadrata può fare riferimento a compensare posizioni lunghe e corte nella stessa coppia di valute o una situazione in cui un commerciante di valute non detiene posizioni sul mercato. Il motivo di questa confusione è che il termine "quadratura" è usato per descrivere la negoziazione di operazioni aperte prima della chiusura del mercato. La quadratura di solito si riferisce a poche posizioni, ma un trader potrebbe chiudere tutte le sue posizioni aperte e uscire dal mercato.
Il perché delle posizioni quadrate
Le posizioni quadrate non hanno una reale esposizione al mercato, quindi non esiste una vera ricompensa di mercato per averle detenute. Ci possono essere costi di transazione e considerazioni di interessi tramite un carry trade ma, per semplificare la spiegazione, supponiamo che siano minimi. Nonostante il fatto che non vi sia alcun guadagno in una posizione quadrata, c'è una ragione per cui un trader forex ne entra in uno allo scopo di compensare posizioni lunghe e corte. Se un trader non è sicuro della direzione del mercato o di una particolare coppia di valute, può assumere una posizione quadrata e quindi rimuovere la posizione di compensazione una volta che è sicuro della direzione effettiva del mercato.
Esistono, ovviamente, modi più efficienti per farlo piuttosto che mantenere due posizioni di compensazione. Gli ordini stop-loss, gli ordini con limite di acquisto e altre operazioni situazionali possono essere utilizzati per impostare una posizione coperta in una situazione di mercato simile. La differenza tra una copertura basata sull'ordine e una posizione quadrata è che l'approccio basato sull'ordine può comportare la rimozione della maggior parte del capitale del trader dal mercato, mentre una posizione quadrata può rimanere all-in.
Commercianti di valuta e posizioni quadrate
I produttori di mercati valutari, comunemente noti come rivenditori, generalmente cercano di quadrare la loro esposizione nelle valute per le quali forniscono liquidità. I rivenditori Forex vogliono che le posizioni di acquisto sui loro libri siano uguali alle posizioni di vendita, in modo che il rivenditore non sia al netto lungo o corto. I commercianti di valuta e le banche hanno generalmente operatori del mercato spot che cercano di eliminare l'esposizione al mercato netto creata impegnandosi in transazioni valutarie quadrando le posizioni. In questo modo, un commerciante di valute rimane il più vicino possibile alla copertura perfetta.
