DEFINIZIONE di mercato esaurito
Un mercato esaurito è uno scenario in cui tutti o quasi tutti gli investitori rimanenti hanno venduto o chiuso le loro posizioni. Di conseguenza, i mercati esauriti contengono pochissimi trader rimasti per vendere qualsiasi cosa, da cui il nome. Un mercato esaurito può verificarsi per vari motivi, come scelte limitate e / o scarsa liquidità, sebbene un mercato in via di esaurimento abbia ulteriori effetti negativi sulla liquidità.
Un mercato esaurito si riferisce generalmente alla indisponibilità di un contratto a termine o futures in una determinata data merceologica o scadenza a causa di esecuzioni contrattuali e offerte limitate.
ROTTURA Mercato esaurito
Un mercato esaurito è una condizione relativamente insolita nelle moderne borse quotate che si verifica quando la maggior parte delle posizioni lunghe di un contratto sono già state vendute o liquidate e quindi produce un'offerta sempre più corta. Non è comune sugli scambi moderni perché queste istituzioni generalmente fanno uso di un market maker o di un meccanismo specializzato, oppure hanno molti fornitori di liquidità desiderosi che offriranno un'offerta a qualsiasi acquirente sul mercato. Questa mancanza di attività si è quindi osservata più frequentemente nei mercati over the counter (OTC) di volta in volta, dove gli acquirenti a volte hanno difficoltà a trovare venditori e viceversa. Poiché i mercati over the counter non dispongono di meccanismi di liquidità come quelli presenti nelle borse regolamentate, potrebbe non esserci sempre un venditore desideroso o disponibile di una determinata attività.
In generale, i mercati esauriti si verificano nei mercati a termine o in attività basate su settori che hanno inizialmente una liquidità limitata. Nel peggiore dei casi, una volta esaurito il mercato, non sono più disponibili contratti per la vendita e il commercio si ferma.
Quando un mercato esaurito si verifica in una coppia di valute dopo un movimento al ribasso, tende a indicare che il tasso forex per quella coppia di valute potrebbe presto correggersi e dovrebbe aumentare.
Esempio di mercato esaurito
Supponiamo che un produttore di yogurt protegga il proprio rischio di prezzo utilizzando contratti a termine e che le catene di supermercati spesso prendono l'altra parte di questi contratti per coprire i cambiamenti nella domanda dei consumatori di prodotti yogurt nei loro negozi. Il mercato a termine dello yogurt è quotato al banco. Di recente, ci sono stati diversi nuovi concorrenti in termini di nuovi produttori di yogurt che cercano anche di coprire la propria esposizione al rischio. Tuttavia, le catene di supermercati hanno già coperto tutti i loro rischi e non sono disposte a vendere ulteriori contratti a termine, il che aumenterebbe effettivamente le proprie esposizioni al rischio poiché sono già completamente coperti. Di conseguenza, questi nuovi produttori di yogurt si trovano ad affrontare un mercato esaurito di yogurt in avanti e non sono in grado di coprire.
In termini economici, questo può essere interpretato come un fallimento del mercato poiché la domanda di alcune attività supera la sua offerta senza una risoluzione apparente.
