Che cos'è un broker obbligazionario?
Un broker obbligazionario è un broker che esegue negoziazioni obbligazionarie over-the-counter per conto di investitori (trader obbligazionari). I broker obbligazionari agiscono come intermediari tra acquirenti e venditori di obbligazioni, mantenendo anonime le identità di entrambe le parti alla fine della transazione. I broker comunicano con gli operatori al telefono e su Internet per ottenere preventivi da entrambe le parti.
Comprensione Bond Broker
L'acquisto di titoli del Tesoro non richiede i servizi di un broker di obbligazioni in quanto ciò può essere facilmente effettuato tramite la piattaforma di tesoreria online denominata Treasury Direct. Tuttavia, per acquistare obbligazioni municipali e obbligazioni societarie, gli investitori devono farlo tramite un broker. Un broker di obbligazioni, quindi, è un intermediario tra acquirenti ed emittenti o venditori di obbligazioni.:
Il broker negozia obbligazioni nell'area di negoziazione di uno scambio o nei mercati OTC (over-the-counter) e acquista e vende titoli obbligazionari per conto di investitori in cambio di commissioni. I broker obbligazionari guadagnano denaro dallo spread a cui scambiano obbligazioni tra i trader e corrono poco rischio nel processo poiché i broker in genere non detengono posizioni lunghe o corte in obbligazioni. Ad esempio, se un broker acquista un'obbligazione per $ 98 e la vende per $ 99, guadagna uno spread di $ 1 sulla transazione.
Vi è una mancanza di trasparenza dei prezzi per le obbligazioni, rispetto ai prezzi dei titoli azionari. I broker obbligazionari possono trarre vantaggio da questo fatto aumentando il prezzo del bond. Un markup si verifica quando un broker acquista un'obbligazione a un prezzo basso, quindi poco dopo lo rivende a un cliente ignaro a un prezzo più elevato. Il broker fa i suoi soldi dallo spread della transazione di acquisto e vendita. Mentre i broker obbligazionari hanno diritto a un markup dell'1% -2% per i loro servizi di trading e discrezione, lo spread potrebbe essere troppo eccessivo (se superiore al 5%), creando un conflitto di interessi tra un broker obbligazionario che vuole vendere obbligazioni in un prezzo elevato e un cliente che vuole acquistarli a un prezzo basso. Poiché i costi delle commissioni e la dimensione del markup sono nascosti, un investitore deve assicurarsi di essere informato e informato sull'obbligazione e sulla fascia di prezzo in cui le obbligazioni dovrebbero essere negoziate.
Sebbene i broker obbligazionari svolgano un ruolo chiave nel mantenere l'anonimato di acquirenti e venditori nel mercato obbligazionario, con l'avanzare dei sistemi informatici, alcuni di questi compiti sono diventati obsoleti. Per ora, l'interazione umana svolge ancora un ruolo importante in gran parte del trading obbligazionario.
Certificazioni di broker di obbligazioni
Un requisito fondamentale prima che qualcuno possa diventare un broker obbligazionario è quello di superare l'esame di rappresentanza dei titoli generali, comunemente chiamato esame Series 7, che viene offerto dall'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) e consente ai broker di impegnarsi nell'acquisto e vendita di titoli. Prima di poter sostenere l'esame, il candidato in questione deve essere sponsorizzato da una società di broker / dealer. Questo requisito rende necessario per chiunque desideri essere un broker prima di cercare uno stage o un impiego presso una società di intermediazione. Dopo il 1 ° ottobre 2018, anche i candidati della Serie 7 dovranno sostenere l'esame di Securities Industry Essentials prima di sostenere la Serie 7.
Inoltre, la maggior parte degli stati richiede ai broker di sostenere l'esame di legge statale sull'agente per i titoli uniformi, comunemente noto come serie 63. Come suggerisce il nome, l'esame si occupa delle leggi e dei regolamenti dello stato che regolano i titoli finanziari.
