Il denaro può essere guadagnato nei mercati azionari senza possedere effettivamente azioni azionarie.
La vendita allo scoperto implica prendere in prestito azioni che non possiedi, vendere le azioni prese in prestito, quindi acquistare e restituire le azioni solo se e quando il prezzo scende. Può sembrare intuitivamente impossibile fare soldi in questo modo, ma le vendite allo scoperto funzionano. Detto questo, non è una strategia raccomandata per i nuovi investitori o per la prima volta.
A causa della natura rischiosa delle vendite allo scoperto, sono state messe in atto alcune protezioni.
protezioni
In primo luogo, il corto circuito può essere eseguito solo con un conto margine, che deve essere impostato da un broker. Mentre le regole e i regolamenti dei conti a margine variano, tutti richiedono un impegno minimo iniziale di capitale, generalmente $ 5.000. Ma questo è solo per l'apertura di un account. Se c'è un titolo che vuoi mettere in corto, devi avere il 100% dei proventi della vendita allo scoperto, più un altro 50% del valore della vendita allo scoperto nel tuo conto di margine.
Ad esempio, se hai venduto 100 azioni corte di azioni XYZ a $ 20, al momento dovrai avere l'intero valore di tale vendita, $ 2.000, più un ulteriore $ 1.000 nel tuo conto di margine.
Inoltre, l'autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) richiede di mantenere sempre almeno il 25% del valore totale delle azioni nel proprio conto come margine di mantenimento. Molte società di intermediazione richiedono una percentuale ancora più elevata per proteggere se stessi e i loro clienti da perdite potenzialmente devastanti.
Vendita allo scoperto e prestito audace
Ricapitolando, l'oggetto della vendita allo scoperto è vendere un titolo e poi riacquistarlo a un prezzo inferiore. Qualsiasi profitto realizzato da un investitore è sulla differenza tra questi due prezzi.
Diciamo che Joe Investor crede che le azioni di XYZ - che attualmente vendono a $ 35 per azione - stanno per scendere di prezzo. Joe prende una posizione corta su XYZ e prende in prestito 1.000 azioni del titolo al tasso di mercato attuale. Cinque settimane dopo, il titolo XYZ scende a $ 25 per azione e Joe decide di acquistare il titolo. I profitti di Joe saranno pari a $ 10.000 ($ 35 - $ 25 x 1.000), meno eventuali commissioni di intermediazione associate allo short.
Storicamente parlando, le vendite allo scoperto sono rischiose perché i prezzi delle azioni aumentano nel tempo. In teoria, non vi è alcun limite all'importo che può aumentare un prezzo delle azioni e più aumenta il prezzo delle azioni, più si perderà in breve tempo. Ad esempio, supponiamo che Joe prenda lo stesso short a $ 35, ma lo stock aumenta a circa $ 45. Se Joe coprisse il suo corto, a questo prezzo, perderebbe $ 10.000 ($ 25 - $ 35 x 1.000) più eventuali commissioni. Ma immagina quanto perderebbe se il prezzo delle azioni di XYZ salisse a $ 100 per azione o anche più in alto.
D'altro canto, i profitti hanno un limite calcolabile. Supponiamo che Joe prenda lo stesso corto con lo stesso titolo e lo stesso prezzo. Dopo alcune settimane, XYZ scende a $ 0 per azione. Il profitto dal corto sarebbe di $ 35.000 meno le commissioni. Questo guadagno rappresenta il massimo che Joe può fare da questo investimento.
La linea di fondo
La vendita allo scoperto è una sofisticata tecnica di investimento che è meglio lasciare agli investitori esperti con capacità di mercato raffinate e istintive e una tolleranza al rischio abbastanza elevata. Mentre le perdite sono illimitate, i guadagni no.
